에스앤디 기업 분석 자료

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도 3월 국내 라면 수출액 : 약 890억 원
→ 월간 기준 최대치
→ +20% (YoY)
→ +35.8% (2월 대비)
22년도 4월 국내 라면 수출량 : 20,119t
→ 월간 기준 최대치
→ +17.2% (YoY)
→ +35.7% (2월 대비)
<삼양식품 관련 자료>
동사와 삼양식품의 매출액 상관관계 : 0.99
삼양식품 수출 비중
- 16년도 : 26% → 21년도 : 60% 돌파
삼양식품 해외 매출
- 16년도 : 930억 원 → 21년도 : 3,886억 원 (5년만에 4배 증가)
- 불닭볶음면 매출의 80% : 해외에서 발생
- 불닭볶음면(40개 묶음) 가격 : 30,272원 → 33,176원으로 인상

삼양식품 1Q 연결 실적(E)
- 매출액 : 1,826억 원 (+31% YoY)
- 영업이익 : 228억 원 (+59% YoY)
삼양식품 수출 라면 매출액 : +52% YoY
- 중국 수출 비중 : 34%
- 중국 수출 금액 : +39% YoY
- 중국 외(미국, 동남아시아, 일부 유럽) 수출 비중 : 66%
- 중국 외(미국, 동남아시아, 일부 유럽) 수출 금액 : +62% YoY
삼양식품의 중동 시장 진출
- UAE 유통업체인 \'사르야 제너럴 트레이딩\'과 UAE 독점 공급 협약 체결
- UAE에 수출된 한국 라면 중 71% : 삼양식품의 라면 (불닭볶음면 등)
- 이 비중을 23년도에 85%까지 늘릴 계획
- 앞으로 시리아, 레바논 등에도 시장 확대 계획
- 중동지역 수출액 목표 : 22년도 250억 원 / 23년도 500억 원
불닭볶음면 해외 마케팅
- BTS 라스베이거스 콘서트 메인 스폰서로 참여
- 콘서트 기간 4일 동안 불닭볶음면 홍보 부스에 4만명의 관객 참석
- 독일 프랑크푸르트에서 개최되는 코리아 페스티벌 \'케이팝 플렉스\'에 참여
- 불닭볶음면을 직접 시식할 수 있는 홍보 부스 선보일 예정
<삼양식품 밀양공장>
연면적 : 7만303㎡(2만1300평)
규모 : 지상 5층, 지하 1층
삼양식품의 라면 생산능력 : 12억개 → 18억개 (50% 증가)
올해 5월부터 본격 가동 시작
삼양식품 생산 CAPA 증가 / 수출 드라이브 정책 → 동사의 매출 증대
동사의 안정적 실적 지속 전망
- 안정적인 전방시장의 성장 / 국내 주요 식품회사 거래처로 확보
동사의 일반기능식품소재 영역 확대 흐름
- 멸치, 새우 등의 천연분말 / 특정 요리 전용 조미료 / 분말로 된 간편 국물 출시 계획 중
- 기존의 B2B 중심에서 B2C 완제품 시장으로 영역을 확대할 계획
2. 건강기능식품소재 (매출비중 : 16%)
건강기능식품 시장 성장률
- 16년도~19년도 : 연평균 32.5%
- 19년도~21년도 : 연평균 5.9% (코로나 여파)
22년도 세계 건강기능식품 시장 규모 : 1,698억 달러
동사의 농축유청단백분말 - 일동후디스 하이키드밀크 등에 사용
동사의 헛개나무열매추출농축액 - 헛개수, 컨디션 등에 사용
동사의 미강주정추출물, 감태추출물 - 수면 유도, 안정 효과
- 22년도 출시
- 현재 경쟁 제품이 없는 상태
- 식약처 개별인정 획득 → 보통 6년간 독점적으로 제품 생산 가능
동사의 인진쑥녹차추출물 - 위 기능 개선 효과
- 22년도 출시
동사의 잔소리졸 - 구강 항균 관련 천연 기능
- 치아우식증의 원인균주 및 치아염 해결
이외의 로드맵
- 22년도부터 위질환 예방 / 우울감 개선 / 호흡기 염증 개선 소재 등의 개별인정 시도
- 이를 중심으로 해외 보건식품 등록 및 판매 추진
- 스틱형, 젤리형 등 다양한 제형화 사업 추진 예정
<원재료 가격변동 추이>

<생산능력 / 생산실적>
<건기식 소재 공장 증축 공시>
증축 비용 : 75억 원 → 자기자본 대비 12.01% 규모
증축 종료일 : 2022.06.10
건기식 하드캡슐 / 소프트캡슐 / 정제형 / 젤리형 관련 제품 생산설비 구축 예정
건기식 CAPA 증설 효과
- 기존 건기식 관련 연 매출 : 98억 원
- 향후 건기식 연 매출 목표 : 900억원 예상 (노바렉스 CAPA 증설 사례와 비교시)
<21년도 실적>
매출액 : 614억 원 / 영업이익 : 92억 원 / 순이익 : 77억 원
영업이익률 : 15%
매출원가율 : 73~74% 유지
현금 보유액 : 500억 원 (현재 시가총액 : 779억 원)
<밸류에이션>
국내 동종, 유사업체 (노바렉스, 뉴트리, 에이치피오, 프롬바이오) 평균 PER : 11.2배
동사의 현재 PER : 8.57배
→ 23.5% 할인

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삼양식품,   불닭볶음면,   기업분석,   주가,   주식,   보고서,   경영,   투자,   금융