기업 재무제표 분석 보고서 - 크라운 베이커리와 파리크라상 비교 분석

목차

1. 대상 기업 소개

2. 재무비율 분석
1) 유동성 분석
2) 안정성 분석
3) 성장률 및 수익성 분석
4) 활동성 분석

3. 종합적 분석 및 평가

본문내용

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① 매출채권회전율 (매출액/평균매출채권)
크라운베이커리
[제 19기] 매출채권회전율 = 112,948,144,326 / 7,625,592,777.5 = 14.81회
[제 18기] 매출채권회전율 = 117,756,476,035 / 7,401,882,047.5 = 15.44회
파리크라상
[제 21기] 매출채권회전율 = 495,852,671,082 / 12,686,039,550.5 = 19.61회
[제 20기] 매출채권회전율 = 406,681,445,881 / 9,577,506,515.5 = 16.09회
분석
매출채권회전율이 높을수록 매출채권에 대한 관리가 잘 되고, 현금화 속도가 빠르다고 볼 수 있습니다.한국은행이 발표한 산업평균은 2004년은 7.4회, 2005년은 8.0회입니다.
두 기업 모두 산업평균의 2배를 우회하는 회전율을 보여주기 있으므로, 매출채권에 대한 관리나 상황이 효율적으로 이루어지고 있음을 알 수 있습니다. 파리크라상은 21기에 85% 상승하였습니다.
② 재고자산회전율 (매출원가/평균재고자산)
크라운베이커리
[제 19기] 재고자산회전율 = 64,528,275,184 / 3,477,114,857 = 18.56회
[제 18기] 재고자산회전율 = 67,931,512,305 / 3,986,937,266 = 19.54회
파리크라상
[제 21기] 재고자산회전율 = 296,413,321,703 / 10,307,197,350 = 28.76회
[제 20기] 재고자산회전율 = 247,642,382,325 / 10,813,321,999.5 = 24.03회
분석
재고자산이 일정기간동안 당좌자산으로 몇 번이나 전환되었는가를 나타냅니다. 재고자산 회전율이 급격히 하락하고 있거나 산업 평균에 비하여 상당한 차이가 있을 때에는 재고자산 관리에 비효율성이 발생하고 있을 가능성을 나타냅니다. 한국은행이 발표한 산업평균은 2004년에 18.8회, 2005년에 18.4회입니다.
크라운베이커리는 산업평균에 근사한 수치로 큰 변화가 없으며, 무리가 없어 보이고, 파리크라상의 경우 산업평균보다 64% 높은 효율을 보여주고 있습니다. 파리크라상은 21기에 20%정도 상승하였습니다.
③ 유형자산회전율 (매출액/평균유형자산)
크라운베이커리
[제 19기] 유형자산회전율 = 112,948,144,326 / 31,336,093,141 = 3.60회
[제 18기] 유형자산회전율 = 117,756,476,035 / 31,903,328,433.5 = 3.76회
파리크라상
[제 21기] 유형자산회전율 = 495,852,671,082 / 109,914,608,925.5 = 4.51회
[제 20기] 유형자산회전율 = 406,681,445,881 / 90,088,433,817.5 = 3.70회
분석
이 비율이 높을수록 유형자산의 이용이 양호함을 나타내며, 이 비율이 낮을수록 유형자산의 이용이이 비효율적이거나 유형자산에 대한 투자가 과다함을 나타냅니다. 한국은행이 발표한 산업평균은 2004년에 2.4회, 2005년에 2.5회입니다.
두 기업 모두 산업평균을 상회하는 효율성을 보이고 있습니다.
3.종합적 분석 및 평가
이상 크라운베이커리와 파리크라상의 분석에서 다음과 같은 결론을 내릴 수 있었습니다.
1). 유동성 측면
크라운베이커리가 3가지 비율분석에서 파리크라상보다 유동성 측면에서 우위에 있으나 산업평균의 70%에 못 미치는 수준이고, 파리크라상은 이보다 더 낮은 수치를 보이고 있습니다.
두 기업 모두 단기 채무 지급 능력이 떨어짐을 알 수 있습니다.
2). 안정성 측면
크라운베이커리의 부채 비율은 산업평균과 적정수준을 모두 넘어선 수준이고, 이자비용도 지불이 어려운 상황입니다. 또한 부채비율도 점점 증가하고 있는 안정성 측면에서 위험하다고 볼 수 있습니다.
파리크라상 역시 부채비율이 증가하고 있고 산업평균을 넘어서고 있지만, 적정수준 이하의 큰 위험이 없는 범위 안이라 판단됩니다. 이자에 대한 부담을 지고 있지 않습니다.
하지만 두 기업 모두 고정자산에 대해 자기자본 수준 이상으로 취득하고 있기 때문에 약간의 위험성이 존재 합니다.
3). 성장률 및 수익성 측면
크라운베이커리의 수익 창출 능력과 구조에 문제가 있습니다. 산업평균이 증가함에도 불구하고 점유율은 급격히 감소하고 있고, 투자된 자본에 비해 수익을 얻지 못하고 적자를 내고 있습니다. 기업의 규모도 점차 감소하는 추세이고, 매출원가나 판매, 관리비 등의 수익구조 상에도 문제가 발생했음을 알 수 있습니다.
파리크라상은 2004년 산업평균에 약 65배 이상의 큰 매출수익과 점유율을 기록하였으나, 2005년은 산업평균에 비해 저조한 실적과 시장점유율을 나타내고 있고, 당기순이익의 증가율은 3%에 그치는 내실 있는 수익을 기록하지 못했습니다. 하지만 수익구조상에 효율성이 증가하였고, 기업 규모의 증가 속도 또한 가속 되었습니다. 수익 창출 능력은 산업평균치보다 높습니다.
4).활동성 분석
대체적으로 두 기업 모두 매출채권, 재고자산, 유형자산에 대해 다른 동종 기업들보다 효율적으로 잘 관리되고 있습니다. 파리크라상은 2004년에 비해 업무의 효율성이 증가하고 있습니다.
5). 평가
크라운베이커리는 유동성, 안정성, 성장률과 수익성 측면에 그리고 자본 활용에서도 모두 문제가 존재하는 기업이고, 기업의 운영 효율성, 규모 또한 소폭 하락하는 추세이다. 2004년의 적자 이후 2005년의 적자는 당기순이익으로 봤을 때 4.4배에 달하는 실적이 없는 기업이다.
파리크라상은 유동성이 낮고, 안정성에서도 부채가 비율적으로, 상대적으로도 증가하며 자본의 활용에서도 약간의 위험이 존재한다. 2004년에는 많은 매출 수익을 기록하였지만, 2005년에는 저조한 수익을 기록하였다. 하지만 기업의 수익구조의 개선이 이루어지고 있고, 기업의 규모도 증대되고 있다. 수익창출능력과 운영 효율성은 다른 기업에 비해 높으며 점차 개선됐다. 크라운베이커리에 비해 앞으로의 수익을 기대 할 여지는 있다고 볼 수 있다.
*목차
1. 대상 기업 소개
2. 재무비율 분석
1) 유동성 분석
2) 안정성 분석
3) 성장률 및 수익성 분석
4) 활동성 분석
3. 종합적 분석 및 평가

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