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목차
1. 기업개요 및 2009년 전망
2. 재무분석
(1) 자기자본과 부채관계
(2) 주당순자산과 주가관계
(3) 배당분석
(4) 대주주 지분 추적 분석
(5) 자산형태 분석
3. 기술적 분석
4. 투자전략
2. 재무분석
(1) 자기자본과 부채관계
(2) 주당순자산과 주가관계
(3) 배당분석
(4) 대주주 지분 추적 분석
(5) 자산형태 분석
3. 기술적 분석
4. 투자전략
본문내용
4,163,897
㈜히말라얀
스프링워터(구,
파워이엠에스)
500,000
83.06%
5,261,396
500,000
83.06%
5,113,988
-177,463
㈜시큐어넥서스
30,000
20.94%
3,000,000
30,000
17.32%
2,850,513
31,998
POWERLOGICS
ASIA Limited
-
94.52%
5,556,546
-
94.52%
6,626,753
-591,706
3,652,736
-
28,205,771
6,739,336
-
34,112,901
-3,104,330
동사의 지분중 가장 비율이 높은 아이티엠반도체는 2차용 전지 보호회로용 칩 개발 업체로써 매년 꾸준히 매출 증가가 있긴 하지만 수익성이 점차 악화되고 있는 흐름이다. 대부분 부채로한 외형성장이어서 부채상환에 대한 압력이 있는 흐름이다. 이 때문에 상황에 따라서는 적자가 발생할 가능성도 있다.
최근 지분법 손실과 단기차입금 증가에 대한 원인도 바로 이 기업의 지분 추가 때문에 발생한 것이라는 점에서 다소 공격적이고 위험적인 경영운영이 진행되고 있다.
영보엔지니어링의 경우 핸드폰 악세사리 생산 업체로써 연간 1700억대 매출을 달성하는 기업으로써 양호한 경영환경을 가지고 있다. 다소 부채의 증가가 부담되기는 하지만 현금흐름이 긍정적인 점과 흑자기록을 하는 것을 가만할 때 대체적으로 양호한 경영수준이라고 볼수 있다.
파워옵틱스의 경우 계속해서 자본확충을 하는 모습으로 지속적인 추가 지분투자가 있을 것으로 추정된다. 이 때문에 동사의 자금 투여가 지속될수 있어 경영상 부담을 줄 것으로 보인다.
하지만 매출이 지속적으로 성장하고 있기 때문에 원활한 자금 공급이 이루어지면 정상화 되는데는 큰 어려움이 없을 것이지만 최소한 단기적으로는 부담을 주는 구조이다.
전체적으로 지분규모가 커짐에 따라서 지분법 손실이 이루어질 경우 상당히 파급적으로 영향을 미칠 가능성이 매우 큰 구조이다. 동사의 영업이익이 지분법 손실을 커버하지 못하기 때문에 상황에 따라서는 적자를 지속할수 있는 문제점을 가지고 있어 지분의 구조조정이 필요하다고 볼수 있다.
3. 기술적 분석
동사의 주가는 장기적으로 계단식 하락을 하고 있는 모습이다. 주가 하락은 위에서 언급한 바와 같이 기업의 규모적 적자로 인하여 기업가치가 하락하였기 때문이다. 현재 기술적 상
으로도 단기간 내에는 추세상승이 어려운 상황이며 향후 2년 정도는 있어야 추세상승이 가능하겠지만 그이전에는 쉽지 않은 모습이다.
추세상승을 한다해도 흑자로 전환되어야 하며 흑자기조를 장기간 유지할수 있어야만 가능하다.
이를 가만하면 동사의 주가는 기술적 반등이 가능할 것으로 보이나 지난 계단식 하락을 하면서 고점으로 만들어 놓았던 박스들이 강한 저항 역할을 하여 주가 상승을 제한 시킬 전망이다.
또한 현재 저항으로 인식되어진 상단이 5000원대로써 이 구간도 매물대에 해당하므로 주가 상승시 매물의 압력도 상당히 클 전망이다.
이를 가만하면 현재 1200원의 저점을 기준으로 하단부 박스를 구성하여 주가가 상승시에는 매도 전략을 취하는 것이 바람직해 보인다.
지지선의 경우도 특별히 구축해 놓은 지지대가 없기 때문에 기술적의 손절라인 보다는 본인이 생각하는 리스크의 범위에 따라서 손절가격을 결정하는 것이 바람직해 보인다.
현재 기업의 적자라고 하더라도 과매도권의 진입으로 저평가 상태이기 때문에 기술적 반등시 최소 3000원선까지의 주가 상승이 가능해 보이며 현재 주가 대비 약 80%에 가까운 상승력이라고 볼수 있다.
4. 종합 의견 및 투자전략
위에서 설명한 바와 같이 동사의 경영 환경은 극과 극인 상태이다. 사업성은 미래 지향적이어서 투자의 가치가 상당히 높음에도 불구하고 공격적 경영과 적절하지 않는 운영체계로 인하여 기업의 미래 가치마져도 상실하는 모습이다. 이것이 경영자의 경영 능력 부족인지 아니면 주가 하락을 목적으로 하는 고의성인지는 파악하기 어렵지만 분석자의 입장에서 볼때에 고의성이 높은 것으로 추정된다.
투자의 관점에서 사업의 미래성을 기초로 할때 공격적인 투자가 필요하지만 안전성 문제와 경상부분이 해결되지 않아 투자의 신중이 필요하다.
적어도 주가 손실에 대한 리스크만 관리를 잘한다면 투자가 가능하다는 점에서 포기 단계 보다는 원천적으로 기술적을 고려한 투자마인드를 확립하고 접근 한다면 투자의 이익을 얻을수 있는 기회로 작용할수 있을 듯하다.
손절가 : 투자자 설정
목표가 : 3000원
발급번호 : 810315412
㈜히말라얀
스프링워터(구,
파워이엠에스)
500,000
83.06%
5,261,396
500,000
83.06%
5,113,988
-177,463
㈜시큐어넥서스
30,000
20.94%
3,000,000
30,000
17.32%
2,850,513
31,998
POWERLOGICS
ASIA Limited
-
94.52%
5,556,546
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94.52%
6,626,753
-591,706
3,652,736
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28,205,771
6,739,336
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34,112,901
-3,104,330
동사의 지분중 가장 비율이 높은 아이티엠반도체는 2차용 전지 보호회로용 칩 개발 업체로써 매년 꾸준히 매출 증가가 있긴 하지만 수익성이 점차 악화되고 있는 흐름이다. 대부분 부채로한 외형성장이어서 부채상환에 대한 압력이 있는 흐름이다. 이 때문에 상황에 따라서는 적자가 발생할 가능성도 있다.
최근 지분법 손실과 단기차입금 증가에 대한 원인도 바로 이 기업의 지분 추가 때문에 발생한 것이라는 점에서 다소 공격적이고 위험적인 경영운영이 진행되고 있다.
영보엔지니어링의 경우 핸드폰 악세사리 생산 업체로써 연간 1700억대 매출을 달성하는 기업으로써 양호한 경영환경을 가지고 있다. 다소 부채의 증가가 부담되기는 하지만 현금흐름이 긍정적인 점과 흑자기록을 하는 것을 가만할 때 대체적으로 양호한 경영수준이라고 볼수 있다.
파워옵틱스의 경우 계속해서 자본확충을 하는 모습으로 지속적인 추가 지분투자가 있을 것으로 추정된다. 이 때문에 동사의 자금 투여가 지속될수 있어 경영상 부담을 줄 것으로 보인다.
하지만 매출이 지속적으로 성장하고 있기 때문에 원활한 자금 공급이 이루어지면 정상화 되는데는 큰 어려움이 없을 것이지만 최소한 단기적으로는 부담을 주는 구조이다.
전체적으로 지분규모가 커짐에 따라서 지분법 손실이 이루어질 경우 상당히 파급적으로 영향을 미칠 가능성이 매우 큰 구조이다. 동사의 영업이익이 지분법 손실을 커버하지 못하기 때문에 상황에 따라서는 적자를 지속할수 있는 문제점을 가지고 있어 지분의 구조조정이 필요하다고 볼수 있다.
3. 기술적 분석
동사의 주가는 장기적으로 계단식 하락을 하고 있는 모습이다. 주가 하락은 위에서 언급한 바와 같이 기업의 규모적 적자로 인하여 기업가치가 하락하였기 때문이다. 현재 기술적 상
으로도 단기간 내에는 추세상승이 어려운 상황이며 향후 2년 정도는 있어야 추세상승이 가능하겠지만 그이전에는 쉽지 않은 모습이다.
추세상승을 한다해도 흑자로 전환되어야 하며 흑자기조를 장기간 유지할수 있어야만 가능하다.
이를 가만하면 동사의 주가는 기술적 반등이 가능할 것으로 보이나 지난 계단식 하락을 하면서 고점으로 만들어 놓았던 박스들이 강한 저항 역할을 하여 주가 상승을 제한 시킬 전망이다.
또한 현재 저항으로 인식되어진 상단이 5000원대로써 이 구간도 매물대에 해당하므로 주가 상승시 매물의 압력도 상당히 클 전망이다.
이를 가만하면 현재 1200원의 저점을 기준으로 하단부 박스를 구성하여 주가가 상승시에는 매도 전략을 취하는 것이 바람직해 보인다.
지지선의 경우도 특별히 구축해 놓은 지지대가 없기 때문에 기술적의 손절라인 보다는 본인이 생각하는 리스크의 범위에 따라서 손절가격을 결정하는 것이 바람직해 보인다.
현재 기업의 적자라고 하더라도 과매도권의 진입으로 저평가 상태이기 때문에 기술적 반등시 최소 3000원선까지의 주가 상승이 가능해 보이며 현재 주가 대비 약 80%에 가까운 상승력이라고 볼수 있다.
4. 종합 의견 및 투자전략
위에서 설명한 바와 같이 동사의 경영 환경은 극과 극인 상태이다. 사업성은 미래 지향적이어서 투자의 가치가 상당히 높음에도 불구하고 공격적 경영과 적절하지 않는 운영체계로 인하여 기업의 미래 가치마져도 상실하는 모습이다. 이것이 경영자의 경영 능력 부족인지 아니면 주가 하락을 목적으로 하는 고의성인지는 파악하기 어렵지만 분석자의 입장에서 볼때에 고의성이 높은 것으로 추정된다.
투자의 관점에서 사업의 미래성을 기초로 할때 공격적인 투자가 필요하지만 안전성 문제와 경상부분이 해결되지 않아 투자의 신중이 필요하다.
적어도 주가 손실에 대한 리스크만 관리를 잘한다면 투자가 가능하다는 점에서 포기 단계 보다는 원천적으로 기술적을 고려한 투자마인드를 확립하고 접근 한다면 투자의 이익을 얻을수 있는 기회로 작용할수 있을 듯하다.
손절가 : 투자자 설정
목표가 : 3000원
발급번호 : 810315412
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- 등록일2008.10.31
- 저작시기2008.10
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- 자료번호#488630
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