(A+ 레포트) 삼성엔지니어링 기업분석 및 경영분석 (2006~2013F)

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목차

I. 서론

II. 본론

1. 기업 소개
(1) 회사 개요
1) 기업 비전 : Vision 2015 - 세계 초일류 종합 엔지니어링 회사
2) 조직 문화
(2) 주요 사업 현황
1) 주요 사업 영역(‘10년)
2) 사업 영역별 재무 실적
3) 수익성 및 투자 지표
(3) 핵심 사업 전략

2. 삼성엔지니어링 사업의 특성
(1) 해외 프로젝트 대형화 추세
(2) 풍부한 대형 프로젝트 수행 경험
(3) 향후 10년간 MENA에서 $2,000억 이상 발전시설 투자

3. 주요 사업 동향 (~2013년)
(1) 수주 전망
(2) 주요 건설/엔지니어링사 밸류에이션 비교

4. 재무 분석
(1) 주요 재무 현황(‘06년~’10년)
(2) 대차대조표(‘08년~’12년 예상)
(3) 손익계산서(‘08년~’12년 예상)
(4) 현금흐름표(‘08년~’12년 예상)

5. 투자지표 분석
(1) 주식 Data
(2) 투자 지표 및 배당 성향

III. 결론

* 참고자료

본문내용

EBIT/매출액
6.6
6.7
4.9
9.1
9
EBITDA마진
7.2
7.5
5.6
9.6
9.5
EBITDA/금융비용
83.2
231.6
473.3
562.3
44.6
순차입금/OCF
-3.6
-3.8
-2.2
-3.1
-1.9
부채비율
191.1
168.4
199
215.8
198.3
(2) 대차대조표(‘08년~’12년 예상)
손익계산서
　
　
　
　
(십억원)
2008
2009
2010E
2011E
2012E
매출액
2,636
3,471
4,799
7,247
9,216
증감률
40.3
31.7
38.2
51
27.2
수출비중
59
70.5
44.7
43
43.2
매출총이익
392
581
788
1,170
1,430
판관비
263
265
357
565
714
영업이익
130
316
432
605
716
증감률
2.6
143
36.7
40.2
18.4
EBITDA
147
333
455
646
774
증감률
4.6
126.5
36.8
42.1
19.7
영업외손익
120
21
48
48
58
순이자수익
36
32
52
59
72
외화관련손익
36
-20
-11
-10
-9
지분법손익
39
14
42
25
17
기타
9
-6
-35
-26
-22
세전계속사업손익
250
336
479
653
775
증감률
21.4
34.3
42.5
36.3
18.5
법인세비용
62
77
110
150
178
당기순이익
188
259
369
503
596
증감률
21.6
37.4
42.7
36.2
18.5
이익률
　
　
　
　
　
매출총이익률
14.9
16.7
16.4
16.1
15.5
영업이익률
4.9
9.1
9
8.3
7.8
EBITDA마진
5.6
9.6
9.5
8.9
8.4
세전이익률
9.5
9.7
10
9
8.4
순이익률
7.1
7.5
7.7
6.9
6.5
(3) 손익계산서(‘08년~’12년 예상)
대차대조표
　
　
　
　
(십억원)
2008
2009
2010E
2011E
2012E
자산총계
1,680
2,452
2,176
2,655
3,011
유동자산
1,308
1,981
1,447
1,626
1,855
현금성자산
512
1,045
127
149
181
매출채권
577
638
986
1,092
1,212
재고자산
11
13
20
25
30
기타
207
285
314
361
433
비유동자산
372
471
730
1,028
1,155
투자자산
186
181
321
409
476
유형자산
183
286
403
613
674
무형자산
4
5
6
6
5
부채총계
1,118
1,676
1,787
1,844
1,942
유동부채
1,015
1,564
1,663
1,713
1,802
매입채무
367
481
560
583
640
유동성이자부채
0
0
0
0
0
기타
648
1,083
1,103
1,130
1,162
비유동부채
103
112
124
131
140
비유동이자부채
0
0
0
0
0
기타
103
112
124
131
140
자본총계
562
777
389
810
1,069
자본금
200
200
200
200
200
자본잉여금
57
69
69
69
69
이익잉여금
447
648
942
1,365
1,873
자본조정
-141
-140
-821
-823
-1,073
순차입금
-512
-1,045
-127
-149
-181
이자지급성부채
0
0
0
0
0
(4) 현금흐름표(‘08년~’12년 예상)
5. 투자지표 분석
(1) 주식 Data
업종명/산업명
건설/엔지니어링
주가(2011/7/25, 원)
270,000
적정주가(원)
320,000
시가총액(조원)
10.8
발행주식수㈜
40,000,000
유동주식비율
72.80%
외국인보유비중
36.50%
수정EPS 성장률(11~13 CAGR)
29.80%
52주 최고/최저가 (보통주)
281,000
122,000
주요주주
제일모직 등 19.5%
(2) 투자 지표 및 배당 성향
결산기말
12/09A
12/10A
12/11F
12/12F
12/13F
(GAAP)
(GAAP)
(IFRS)
(IFRS)
(IFRS)
매출액
(십억원)
3,471.40
4,799.00
8,692.00
11,272.60
13,415.50
영업이익
(십억원)
315.6
431.9
700.4
864.5
1,028.70
순이익
(십억원)
258.9
369.6
507.3
670.9
798.4
지배기업순이익
(십억원)
258.9
369.6
507.3
670.9
798.4
EPS
(원)
6,829
9,877
13,735
18,161
21,611
수정EPS
(원)
6,829
9,877
13,735
18,161
21,611
PER*
(배)
17.6
20.3
19.7
14.9
12.5
PBR
(배)
5.3
7.1
7
4.8
3.5
EV/EBITDA
(배)
9.8
15.1
13.5
10
7.7
ROE
(%)
38.7
41.6
35.8
38.3
32.1
III. 결론
삼성엔지니어링은 ‘창조적 혁신과 도전’이라는 변함없는 기조 속에서 ‘글로벌 마케팅 확대’와 ‘초(超)경쟁력 강화’를 경영방침으로 적극 추진, 지금까지 이어온 연평균 30%의 성장 모멘텀을 유지하면서 2015년까지 ‘세계 초일류 종합 엔지니어링 회사’가 되겠다는 비전을 수립하였다. 통합 매니지먼트 역량을 기반으로 적극적인 글로벌 경영을 전개하여 시장과 고객, 상품을 확대하고 브랜드 가치와 고객 신뢰를 높여가면서 삼성엔지니어링의 모든 임직원은 한 마음이 되어 적극적으로 변화를 선도하고 기업의 가치를 제고할 뿐만 아니라 글로벌 수준의 강한 조직문화를 구현함으로써 초일류 종합 엔지니어링 회사로 도약해 나갈 것이다. 아울러 윤리경영과 환경경영, 상생협력, 사회공헌활동 등 글로벌 기업시민의 사회적 책임을 다하여 존경받고 신뢰받는 글로벌 기업이 될 것이다.
* 참고자료
삼성엔지니어링 홈페이지 http://www.samsungengineering.co.kr/
삼성경제연구소 http://www.seri.org/
금감원 전자공시시스템 http://www.shi.samsung.co.kr/
한국신용평가정보 http://www.kisinfo.com/
증권거래소 http://www.kse.or.kr/
삼성엔지니어링의 2008년 ~2010년 재무제표

키워드

삼성엔지니어링,   기업분석,   경영분석,   투자분석