유럽은행의 미국 달러 자금에 대한 압력과 원인 및 달러화 자금 조달 방안, 위기 경영 대응 방안

목차

1) 유럽의 은행들의 미달러 자금 압력

2) 이종통화 금융과 FX(외환)스왑시장

3) Measuring US dollar funding gaps(펀딩갭 측정 하는것)

4) 위기동안의 달러화 자금 조달

5) 가능한 결과

★용어정리&설명★

본문내용

획을 중시하고, 은행의 더 다양한 자금 개요의 필요성을 강조한다. (단기 외국 통화 펀드에 의존이 감소됨)
특히, 그것(자금패턴)은 다국적 그물망과 좀 더 효율적인 담보 경영을 허용하는 중앙청산소의 이용과 같은 fx스왑시장기반의 개선으로 부터의 잠재적인 이익을 시사한다. 게다가, 체계적인 국제자금 압력에 초점을 맞춘 광대한 조치는 중앙은행의 리파이낸싱 또는 공동기금을 토대로 한 지역적 스왑 계획에서 담보의 국제적사용을 가능하게 한 메카니즘의 일환으로 볼 수 있다.
★용어정리&설명★
외환스왑이란?
-스왑은 1980년대 초에 처음 도입된 이래 단기 내에 자산과 부채를 관리하는 가장 중요한 수단으로 발전.
-거래 쌍방이 현재의 환율에 따라 서로 다른 통화를 교환하고 일정기간 후 계약시점에 정한 선물환율에 따라 원금을 재 교환하기로 하는 거래.
-장래 특정일 또는 특정기간 동안 일정상품 또는 금융자산(부채)을 상대방의 상품이나 금융자산과 교환하는 거래를 말함.
-외환스왑거래는 동일한 거래상대방과 현물환과 선물 환 또는 만기가 상이한 선물 환과 선물 환, 현물환과 현물환을 서로 반대방향으로 동시에 매매하는 거래.
-여유 있는 통화를 일정기간 맡기고 부족한 통화를 차입하는 것.
통화스왑과 외환스왑의 차이
-통화스왑은 장기자금조달 및 환리스크 헤지 수단으로 이용됨.
-외환스왑은 1년 이하의 단기자금 조달 및 환리스크 헤지 수단으로 이용됨.
-외환스왑은 계약기간 중 해당 통화에 대한 이자를 지급하지 않고 만기에 환율로 원금을 재 교환 함.
-통화스왑은 계약기간동안 다른 통화표시의 이자를 지급.
외환스왑을 하는 이유
(1) 단기자금조달 목적
외화자금에 여유가 있으나 원화자금이 필요한 외국은행 국내지점과 원화자금은 풍부하나 외화자금이 상대적으로 부족한 국내은행 간에 일시적인 자금조달 수단으로 외환스왑거래가 이용됨.
(2) 환위험 헤지 목적
수출자금 유입과 수입대금 유출이 빈번히 발생하는 종합상사 등의 경우 자금의 공급시점 및 수요시점을 예상하여 결제시점의 차이 기간 동안 외환스왑 거래를 체결하면 급격한 환율 변동에 따른 위험을 피할 수 있다. 또한 당초 예상 결제일보다 자금이 조기 또는 지연 회수 될 경우 외환스왑거래를 통해 자금흐름의 사차문제를 해소하여 환리스크를 헤지 할 수 있다.
(3) 투기적인 이익 목적
현재의 스왑 RATE와 내외금리차간의 차이를 이용한 재정거래, 또는 향후의 내외 금리 차 및 장단기 금리 차의 변동을 예상한 투기거래를 통해 이익을 취할 수 있다.
포지션(Position)
포지션(Position)이란 위험에 노출된 상태와 방향성을 의미한다.
매수포지션(Long Position): 가격이 올랐을 때 이익, 가격이 떨어지면 손실.
매도포지션(Short Position): 가격이 올랐을 때 손실, 가격이 떨어지면 이익.
외환포지션 = 외화자산 - 외환부채
외화자산 > 외화부채 : 매입초과포지션, 롱 포지션
외화자산 < 외화부채 : 매각초과포지션, 숏 포지션
외화자산 = 외화부채 : 스퀘어 포지션
롱 포지션과 숏 포지션을 통틀어 오픈포지션.
오픈포지션인 경우, 기업이나 은행은 환위험에 노출됨.
환위험에 노출된 경우 회피하거나 축소하기 위해 외환포지션을 조정하는 거래를 헤징이라 함. 헤징은 오픈포지션을 스퀘어 포지션으로 전환하는 것을 의미.
Funding gap 관련
갭분석이란?
각 금리개정기일별로 금리의 조정이 일어나는 자산 및 부채의 크기를 비교하여 금리위험의 크기를 측정하는 것

갭분석의 활용
금융기관의 모든 자산과 부채를 금리에 민감한 부분과 금리에 민감하지 않은 부분으로 대별하여 금리민감자산(Rate Sensitive Asset : RSA)금액과 금리민감부채(Rate Sensitive Liability : RSL)금액을 비교함으로써 금리위험을 측정.
금리민감자산(Rate Sensitive Asset : RSA)
금리가 변할 때 자산의 계약금리가 변하는 자산으로서 일정기간 내에 만기가 도래하거나 금리가 재설정되는 자산과 변동금리로 운용되는 자산
금리민감부채(Rate Sensitive Liability : RSL)
금리가 변동할 때 부채의 계약금리가 변하는 부채로서 일정기간 내에 만기가 도래하거나 금리가 재설정되는 부채와 변동금리로 조달되는 부채
금리민감자산에 금리민감부채를 뺀 것. 자금갭(Funding gap)이라고도 한다.
funding gap = RSA(금액)-RSL(금액)
은행의 유동성위험 정도를 나타내는것 : 펀딩갭
조달 금리 차이 : 펀딩갭

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