삼성중공업 재무분석(기업분석)

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목차

I. 기업 소개
II.요약재무제표
III.재무비율분석
IV.현황 분석
V. 전망 분석

본문내용

업은 2009년 2010년 영업이익증가율이 대폭하였다가 2011년에는 소폭 상승하였다 이는 주요영업활동의 성과가 최근 들어 좋아 진 것으로 판단되며 경쟁업체인 현대중공업은 매출액은 꾸준히 증가하지만 그에 비해 영영이익이 따라 오지 못하는 것으로 보아 매출원가와 판매비와 관리비가 비효율적으로 사용되고 있는 것으로 분석된다.
-주당순이익(EPS)증가율-
삼성중공업(%)
현대중공업(%)
동종업계평균(%)
2011
454.56
-4.59
-
2010
-50.11
5.24
-
2009
-55.34
-20.13
-
->기업의 종합적인 성장세를 나타내는 주당순이익은 삼성중공업은 2009년 대폭 하락 하였다가 2011년에 큰 폭의 성장을 하였는데 이는 2010년에 영엉외 비용으로 지분법평가 손실과, 처분 손실이 많이 발생하여 순이익이 저조하였다가 2011년에 다시 지분법 평가 이익이 발생하여 순이익의 차이를 보이며 실직적인 순이익의 크기는 큰 변동이 없는 것으로 분석된다.
-지속성장률(SGR)-
삼성중공업(%)
현대중공업(%)
동종업계평균(%)
2011
14.65
12.61
-
2010
-0.52
15.65
-
2009
5.25
15.12
-
->지속성장율의 경우 삼성중공업은 2010년 소폭 하락하였다가 2011년 14.65% 상승하였으며 경쟁업체는 현대중공업은 최근 3년 동안 하락세이기는 하라 아직 10%이상을 기록하고 있다. 현대중공업이 순이익을 동력으로 삼아 자기자본을 빨리 증가시키고 있는 것으로 분석되며 삼성중공업도 현대중공업과 경쟁하기 위해서는 2011과 같은 수치를 계속 기록하여 자기자본의 비중을 계속적으로 높여야 할것으로 분석된다.
수익성분석
-매출액 영업이익률-
삼성중공업(%)
현대중공업(%)
동종업계평균(%)
2011
2.40
9.41
8.2
2010
2.31
11.56
13.6
2009
3.85
14.03
33.4
->매출액 영업 이익률의 경우 삼성중공업은 2009년 3.85에서 하락하여 2011년 2.40를 기록하고 있다 이는 경쟁업체인 현대중공업과 동종업계와의 비교에서 4분에 1 수준 기록하고 있어 재무 저조한 수치를 기록하고 있다. 따라서 삼성중공업은 시장 지배력부분에 신경을 써야 할 것으로 판단된다.
-매출액 순이익률-
삼성중공업(%)
현대중공업(%)
동종업계평균(%)
2011
5.20
11.55
6.13
2010
0.92
13.44
5.58
2009
2.96
13.30
6.58
->매출액 순이익률은 삼성중공업은 2009년 2.96에서 계속 상승하여 2011년 5.20을 기록 하고 있다 이는 동업업계와 비슷한 수준이며 경쟁업체는 현대중공업에는 1/2 수준이다 따라서 경쟁구도를 유지하기 위해서는 매출액 대비 순이익의 키워서 실직적인 순이익의 증가에 신경을 써야 할 것으로 분석된다.
-잉여현금흐름률
삼성중공업(%)
현대중공업(%)
동종업계평균(%)
2011
2.90
5.52
-
2010
4.53
4.54
-
2009
-0.50
4.52
-
->기업의 현금 수익 창출력을 측정할 수 있는 잉여현금흐름률은 삼성중공업은 2009년 -0.50%를 기록으로 시작하여 현재는 2.90를 기록하고 있다. 이는 경쟁업체인 현대중공업의 1/2수준이며 이는 아직은 현대중공업의 현금 수익 창출력이 높은 것으로 분석되며
-총자산순이익률(ROA) -
삼성중공업(%)
현대중공업(%)
동종업계평균(%)
2011
8.53
11.38
6.65
2010
1.61
13.51
6.12
2009
5.01
15.12
5.31
->총자산 순이익률의 경우 삼성중공업의 경우 2010년에 조금 주춤하였다가 2011년 8.53%를 기록하여 동종업계의 6.65%이 비해 양호한 상태를 나타내고 있다. 경쟁업체인 현대중공업의 경우 2009년 15.12%에서 계속 하락세이기는 하지만 아직 11.38의 수치를 기록하고 있어서 총자산을 투입대비 순이익의 비율이 양호한 것으로 판단된다.
-자기자본순이익률(ROE) -
삼성중공업(%)
현대중공업(%)
동종업계평균(%)
2011
16.95
14.40
12.35
2010
3.46
15.51
11.41
2009
11.40
19.25
13.80
->자기자본순이익률은 삼성중공업의 경우 2010년 저조 하였다가 2011년 큰 폭의 성장세로 16.95%를 기록하여 양호한 상태를 기록하고 있다. 경쟁업체인 현대중공업은 2009년 19.25%에서 계속하락 하여 14.40%를 기록 하고 있지만 양호한 상태이며
두 기업 모두 12%이상을 기록 하고 있어 우량한 기업으로 판단된다.
-투하자본순이익률(ROIC) -
삼성중공업(%)
현대중공업(%)
동종업계평균(%)
2011
5.66
11.05
-
2010
5.11
14.08
-
2009
12.82
18.39
-
->기업의 수익 창출 역량을 측정하는 지표인 투하자본 순이익률 의 경우 삼성중공업은 2009년 12.82%를 기록하였다가 하락하여 현재는 5.66%를 기록하고 있다. 경쟁업체인 현대중공업은 2009년 18.39%에서 계속 하락하여 2011년 11.05%를 기록하고 있다. 두 기업 모두 하락세 이기는 하나 기업이 실제 영업활동에 투입한 자산대비 영업이익은 양호한 것으로 판단된다.
IV. 현황 분석
- 건설사업의 부진에도 불구하고 지연되었던 드릴링 패키지 입고의 영향 등으로 조선사업 매출이 증가한 바, 외형 전년동기대비 신장.
- 외형 신장에 따른 규모의 경제 효과로 판관비 등 고정비 부담이 완화되었으나, 원가율이 소폭 상승하면서 순이익률 전년 동기수준 시현.
- 삼성엔지니어링과 AMEC와의 공동출자 형태로 미국에 해양엔지니어링 합작사를 설립한다고 발표한 바, 해양플랜트 역량 강화 지속 중.
V. 전망 분석
- 해양사업의 매출비중이 증가세에 있는 바, 상선부분의 부진을 만회할 것으로 기대되는 바, 양호한 매출규모 시현할 것으로 예상.
- 원화강세 기조에 따른 외환수지 저하 가능성 상존에도 불구 마진율이 높은 해양사업의 매출비중 확대 등으로 점진적인 수익성 개선 전망.
- 세계 최초로 FLNG를 수주한 기술력을 보유한 가운데, 2013년 FLNG 발주 본격화가 예상되는 바, 수주실적 확대될 것으로 기대.

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