현대자동차, 쌍용자동차 재무제표분석 (2005년~2007년)

소개글

현대자동차, 쌍용자동차 재무제표분석 (2005년~2007년)에 대한 보고서 자료입니다.

목차

I.기업 소개

1.현대자동차

II.요약 재무제표

III.재무비율분석
1.안정성분석
(1).부채비율
(2).유동비율
(3).당좌비율
(4).차입금비율
(5).유보율
2.성장성분석
(1).매출액증가율
(2).영업이익증가율
(3).주당순이익(EPS)증가율
(4).지속성장률(SGR)
3.수익성분석
(1).매출액 영업이익률
(2).매출액 순이익률
(3).잉여현금흐름률
(4).총자산순이익률(ROA)
(5).자기자본순이익률(ROE)
(6).투하자본순이익률(ROIC)
4.활동성분석
(1)유형자산 회전율
(2)자기자본 회전율
(3)재고자산 회전율
(4)총자산 회전율
5.기업가치지표분석
(1).주당순이익(EPS)
(2).주당현금흐름(CPS)
(3).주가순이익배수(PER)
(4).주가현금흐름배수(PCR)
(5).배당수익률

IV.결론

본문내용

용되어 몇 번 회전하였는가, 즉 총자산이 얼마나 효율적으로 이용되어 몇 배의 매출액을 실현 하였는가를 나타내 준다. 이 비율이 높을수록 총자산이 효율적으로 운용 되고 있음을 의미한다.
현대자동차(회)
쌍용자동차(회)
동종업계평균(회)
2007
1.03
1.29
-
2006
1.03
1.26
-
2005
1.03
1.27
-
->총자산회전율의 경우 현대자동차는 최근 3연간 1.03를 기로가고 있고 경쟁업체인 쌍용자동차는 2005년 1.27를 시작으로 현재 1.29를 기록하고 있다 . 두 기업이 비슷한 수준이기는 하지만 쌍용자동차의 총자산의 투자 효율성이 조금 더 높은 것으로 판단된다.
5.기업가치지표분석
(1).주당순이익(EPS)
주당순이익, EPS (Earnings Per Share)는 당기순이익을 보통주 주식수로 나눈 값이다. 주주가 보유하고 있는 주식 한 장에 순이익이 얼마나 배분될 수 있는지를 나타내는 지표이다.
현대자동차(원)
쌍용자동차(원)
동종업계평균(원)
2007
6,207
96
-
2006
7,021
-1,622
-
2005
10,652
-856
-
->현대자동차는 2006, 2007년 당기순이익의 부진으로 주당 순이익이 대폭 하락하였다 경쟁업체인 쌍용자동차는 계속 되는 적자에 마이너스 이익을 내다가 2007소폭 이익을 내는데 그치고 있다. 따라서 현대자동차가 1주당 기업이 창출해 내는 이익이 더 크고 주주 입장에서 양호한 경영성과를 보이고 있는 것으로 판단된다.
(2).주당현금흐름(CPS)
주당현금흐름, CPS(Cash-flow Per Share)은 영업활동으로 인한 현금흐름을 보통주 주식수로 나눈 값이다. 주식 한 장에 기업이 얻은 현금흐름을 얼마나 배분할 수 있는지 나타내는 투자지표이다.
현대자동차(원)
쌍용자동차(원)
동종업계평균(원)
2007
11063.90
-961.63
-
2006
5346.69
1561.82
-
2005
12157.52
2793.74
-
->주당 현금흐름은 현대자동차의 경우 11063.90을 기록하고 있고 쌍용자동차는 계속 하락하여 -961.63 를 기록 하고 있다. 이는 주식 한 장에 기업이 얻은 현금흐름을 얼마나 배분할 수 있는 크기가 현대자동차가 훨씬 큰 것으로 보이며 전체적인 기업의 성과가 현대자동차가 월등히 높은 것으로 판단된다.
(3).주가순이익배수(PER)
주가순이익배수, PER(Price Earnings Ratio)는 주가수익비율, 주가수익배율 등이라고 한다. PER는 주가를 주당순이익으로 나눈 값으로써, 기업이 벌어 들이는 주당순이익(EPS)의 크기에 비해 주가가 얼마나 높은 금액에 거래되고 있는지 파악하기 위한 지표이다. PER가 10이라면, 주식이 주당순이익의 10배 가격에 거래되고 있다는 뜻이다. PER는 주가 수준을 판단하는 1차적인 지표로써 가장 널리 사용되고 있다. PER가 높으면 고평가, 낮으면 저평가되었다고 한다.
현대자동차(배)
쌍용자동차(배)
동종업계평균(배)
2007
12.65
54.06
-
2006
9.73
.
-
2005
7.74
.
-
->현대자동차의 주가 수익비율은 계속적으로 상승하여 현재 13.19배의 수준을 기록하고 있고 쌍용자동차는 54배정도를 기록하고 있다. 두 기업을 LG전자의 주가가 쌍용자동차 보다 현대자동차보다 과대평가 되 고 있음을 알 수 있다.
(4).주가현금흐름배수(PCR)
주가현금흐름배수, PCR(Price Cash-flow Ratio)은 주당현금흐름(CPS)에 비해 주가가 얼마나 비싸게 거래되고 있는가를 측정하기 위해 주가를 주당현금흐름으로 나눈 것이다. PCR이 낮을수록 주가가 저평가되어 있다는 것을 의미한다
현대자동차(배)
쌍용자동차(배)
동종업계평균(배)
2007
7.10
12.87
-
2006
12.77
4.00
-
2005
6.78
2.37
-
->주가 현금흐름배수의 경우 현대자동차는 는 2005년 6.78에서 상승하여 현재 7.10배를 기록 하고 있고 경쟁업체인 쌍용자동차는는 12.87배 정도를 기록 하고 있어 현대자동차의 주가가 쌍용자동차에 비해 저평가 되고 있음으로 분석된다.
(5).배당수익률
배당수익률은 주당배당금을 주가로 나눈 비율이다. 전년도의 주당배당금을 올해도 동일하게 받을 수 있다는 가정 하에, 현재의 주가로 주식을 구입하면 몇 % 정도의 배당금 수익을 올릴 수 있을지 추정해 보는 지표이다. 배당금으로 기업가치를 표시하고자 할 때 1차적으로 사용되는 투자지표이다.
현대자동차(%)
쌍용자동차(%)
동종업계평균(%)
2007
1.27
0.00
-
2006
1.46
0.00
-
2005
1.52
0.00
-
-> 배당 수익률은 배당률을 추정하여 기업의 가치를 평가하는 지표인데 현대 자동차는 는 1.52에서 계속 하락하여 현재 1.27를 기록하고 있으며 쌍용자동차는 최근 3연간 경영악화로 배당을 실시하지 못하고 있다. 따라서 현대 자동차의 기업가치의 훨씬 더 좋은 것으로 평가가 되며 쌍용자동차는 분발해야 할 것으로 보인다.
IV.결론
현대자동차는 2007년 6월 27일 ‘인터브랜드’와 ‘비지니스위크’가 공동 조사 발표한 ‘2007년 글로벌 100대 브랜드’ 순위에서 브랜드 가치 45억 달러로 전년 대비 3계단 상승한 72위를 차지하고 있다. 2005년 84위로 국내 자동차업체 최초로 글로벌 100대 브랜드에 진입한 이후, 2006년 75위, 2007년 72위에 오르기까지 꾸준한 가치 상승을 기록하고 있다. 반면 쌍용자동차는 라이벌 말이 무색할 정도로 매출규모와 자본규모뿐만 아니라 전체적인 재무 비율 대부분에서 많은 차이가 나고 있음을 알 수 있다. 따라서 쌍용자동차가 현대자동차와 경쟁구도를 유지하기 위해서는 보안해야 할 부분이 많은데 일단부채비율을 낮추고 자기자본의 비율을 조금 더 높일 필요성이 있다. 현대자동차처럼 자기자본의 비율을 높여나가 타인자본에 의존하지 않고도 사업을 할 수 있을 정도로 만드는 것이 필요하다고 생각한다. 또한 쌍용자동차는 현대자동차에 비해 매출액 대비 순이익비율이 많이 떨어지는데 비효율적인 매출원가와 판매비와 관리비를 절감하여 영업활동의 효율성을 극대화 시키는 것이 필요하다고 생각한다.

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