대신증권 VS 삼성증권 분석

목차

1.대상기업 소개

2.기본적 분석

3.기술적 분석

4.거시경제 지표분석

본문내용

을 받으며 고점 갱신에 실패 후 생긴 매도 신호인데 이 경우 매도 신호의 신뢰성이 아주 높다고 할 수 있다. 결국 주가는 급락한다. 4월초 MACD선이 Signal선을 상향돌파 하면서 매수 신호를 보이는데, 이후 MACD선이 0선을 상향 돌파하면서 전고점의 저항을 돌파하는데 이때가 강한 매수 신호라고 볼 수 있다. 이동평균선에서도 골든크로스가 형성된다.
4월 초의 매수 신호이후 5월 초 저점이 상승되면서 또다시 매수 신호가 보인다.
3) 대신증권의 STOCHASTIC
2002년 주가 하락의 흐름은 2003년 초 %k 선이 20%선을 벗어나 50%선을 뚫으면서 전 고점을 돌파하여 단기 반등의 양상을 보이더니, %D 선을 하향 돌파하면서 다시 매도신호가 형성되었다. 이러한 주가 하락 흐름은, 1월 중순 전고점을 돌파하지 못하고 또다시 %D선을 하향 돌파하면서 계속되었다. 2월초 %K가 하락세에서 상승세로 전환후 %D선을 아래에서 위로 상향 교차하면서 50% 저항선을 뚫고 주가상승의 신호를 형성한다. 이러한 신호는 %K가 50%선 아래로 떨어지지 않고 저점 상승의 형태를 보이면서 80%선 까지 오르며 계속된다.
이후 %K선은 %D선을 하향 우교차 하면서 매도신호를 보이는데, %K선의 하락은 2월초 형성된 저점에 지지를 받지못하고 50%선 까지 뚫으면서 강력매도 신호를 보인다. 이러한 신호 이후 주가는 3월 중순까지 급격히 하락하게 된다. 3월에 들어서 과매도 선을 벗어난 %K가 또다시 50%를 돌파하면서 반등국면이 나오지만 곧 80%선에 못미쳐서 %D를 하향돌파하는 매도신호를 형성한다. 그러난 3월에 들어선 주가는 20%선 돌파이후 4월 초, 중순까지 세번의 서번의 매도신호가 형성되지만 (%K선이 %D선을 하향돌파), 저점 상승의 형태를 띄면서 장기적으로 주가 상승의 흐름을 보이고 있다. 일단 4월말 50% 선을 뚫고 %K선이 하락하면서 주가 하락 국면을 나타내는가 싶더니 이내 80%선 까지 한번에 진입하면서 2002년 12월 초부터 지속되던 주가 하락국면에서 추세 전환의 가능성을 형성한다.
4) 삼성증권의 STOCHASTIC
2003년 1월 말부터 2월 초가지 저점이 상승하면서 %K가 %D를 상향 돌파후 %K가 50%선을 돌파하면서 반등국면이 생겨났다. 그러나 다음 2월 말 %K가 %D를 하향돌파 하는 매도 신호가 형성되고 결국 2월 중순 이후에 50%선을 하향 돌파후 주가 하락 추세를 보인다. 이러한 패턴은 이후 한달간 다시 형성되는데 3월 중순 저점이 상승되면서 %K선이 %D선을 상향 돌파한다. 이러한 주가 상승의 흐름은 50%선을 뚫고 계속 될것 처럼 보였으나 전고점을 뚫지 못하고 다시 매도 신호를 보이면서 주가 하락을 계속 되었다. 2002년 12월 말부터 계속되었던 주가 하락의 흐름은 4월초 과매도 구간을
벗어나 강하게 상승하는 2차 주가 반등 신호 이후 상승의 흐름으로 전환되는데, 이후 4월 말 %K가 20%아래 과매도 구간에서 80% 이상 과매수 구간으로 한번에 짐입을 성공하면서 추세 전환의 가능성이 생겼다.
4.거시경제 지표분석
1)이자율과 주가
투자결정시 가장 중요하게 고려되는 거시경제 변수는 시중 이자율 수준이다. 시중이자율이 높아지면 이는 대체투자수단의 상대적 수익률이 높아짐을 의미하므로 주식이나 채권의 유망성이 떨어진다.
그러면 시중이자율의 수준과 변동은 어떤요인에 의해서 영향을 받는가?
ⅰ)투자자들의 소비에 대한 시차선호도
ⅱ)기업들의 생산기회에 대해서 갖는 자본의 한계효용
ⅲ)총국민생산(미래소득)
ⅳ)통화공급량을 결정하는 정부의 재정금융정책
ⅴ)구매력 감소를 가져오는 미래 기대인플레이션
-2002년1월부터 2003년 4월까지 월말 콜금리변동은 다음과 같다.
년초 이자율이 3%대로 비교적 낮은수준일때 주가는 25000원대를 상회하면서 비교적
높게 나타나고있다.이후 4월부터 이자율이 큰폭으로 상승하자 주가는 급격히 떨어지
는 추세를 보이다가 반등을 거듭한다.2003년 4월 이라크 전쟁이라는 악재에도 불구
하고 주가는 상승세를 나타내는 것으로 보아 전쟁 수혜주임을 알 수 있다.
삼성증권 역시 같은 업종으로 이자율의 변화에 따를 주가흐름은 비슷한 양상을
보이고 있다. 거시경제지표인 이자율은 동일 산업에 같은 영향을 주기때문이다.
2)거시경제지표전망
ⅰ)국내경제는 2002년 보다 크게 낮은 3.8%의 성장률을 기록할 것으로 전망됨. 상반기
에는 내수부문의 침체에도 불구하고 수출부문의 호조로 4.3%의 성장률을 기록하겠으나,
하반기에는 수출과 건설부문이 둔화되면서 3.3% 수준의 낮은 성장률을 보일 것으로 전
망됨. (주가는 경제성장과 양의 관계에 있으므로 하락할 가능성이 높다.)
ⅱ)상반기 물가는 전년에 비해 높은 수준의 국제유가와 서비스가격 상승 등으로 4%
를 넘어서겠으나 하반기 들어서는 내수와 수출의 동반 부진으로 총수요측면에서 인플
레이션 압력이 더욱 약화되고, 국제유가도 완만한 하락세를 보일 것으로 예상되어 소
비자물가상승률은 3.6% 정도로 낮아질 전망임. (주가와 음의 관계)
ⅲ) 금리는 상반기중 경기부진, 정부의 저금리정책 등으로 안정세를 유지하겠으나 하
반기 들어 추가적인 기업 부실 등 금융불안 재연 가능성으로 금리는 완만한 상승세를
나타낼 것으로 전망됨. (주가와 음의 관계에 있으므로 주가가 하락할 가능성이
높다.)
ⅳ)앞으로 경기침체의 리스크가 커지고 물가상승의 리스크는 점차 완화될 것으로 예
상되는 만큼 거시정책기조는 경기하강의 폭을 완화시키는 데 주력해야 할 것임. 총생
산(GDP)의 1 2% 수준의 적자재정 편성과 함께 콜금리 인하가 고려될 수 있음. 북
핵위기 재연 가능성과 금융시장 혼란 등에 따른 경제적 충격을 최소화하고 불안심리
해소에도 역점을 두어야 할 것임.
결론적으로 경제성장률은 둔화되고 금리는 완만한 상승세를 유지할 것으로 예상되으로
거시경제지표만으로 미래주가를 예측한다면 주가가 하락할 가능성이 높다. 특히 물가
상승이 약간의 하락세가 예상되지만 대신증권이나 삼성증권의 주식이 경기변동의 영향
을 많이 받는 종목이므로 거시경제지표 예상에 의하면 2003년 하반기 주가는 하락할
것으로 예상된다.

키워드

삼성증권,   대신증권,   주가분석,   투자분석