자산운용상품제안 PT자료.ppt

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목차

1. 투자전략
2. 투자전략- Event Driven
3. 기타 –국내 공모주, 해외 IPO

본문내용

자산운용 상품제안




1. 투자전략

A. Warrant Deal

[개별 주식 또는 주가지수와 연계해 미리 매매 시점과 가격을 정한 뒤 약정된 방법에 따라 해당 주식 또는 현금을 사고 팔 수 있는 권리가 주어진 증권이다.]

투자 방식은 다음과 같다. 예를 들어 A사의
현재 주가가 5만 원인 상황에서 어떤 사람이
A사의 주식을 1년 뒤에 4만 5000원에 살 수
있는 ELW를 2,000원에 샀다고 하자. 1년이
지났을 때 주가가 6만 원까지 오를 경우, 주식
을 산 사람은 ELW의 권리를 행사해 5만 5000
원에 주식을 사서, 현재의 시세인 6만 원에
팔 수 있다. 이때 투자자는 1년 전에 ELW를
산 가격2,000원을 빼더라도 13,000원의 투자
수익을 올릴 수 있다.반대로 주가가 4만 5,000원 이하라면,
행사할 수 있는 권리를 포기해 자신이 투자한
2,000원만큼만 손해를 보면 된다. 만기 전이라
도 자신이 투자한 2,000원보다 올랐을 경우,
즉 주가가 4만 7000원 이상 오른다면
언제든지 팔아서 시세 차익을 올릴 수 있다.

B. Block Deal

[매도자와 매수자 간의 주식 대량 매매]
가격과 물량을 미리 정해놓고 특정 주체에게 일정 지분을 묶어 일괄 매각하는 기법을 말한다.

‘블록 딜(Block Deal)’이라고도 하며 우리말로는
‘일괄매각’이라고 한다. 대규모 지분을 일시에
매각할 경우 예측할 수 없는 가격변동과 물량
부담 등을 줄이기 위해 사용한다. 이때 통상 시세
의 5~15%정도 할인하여 거래하기 때문에
주가에 큰 영향을 주지 않고, 특정인에게 지나치
게 많은 지분이 몰리지 않도록 지분을 나누어 팔
경우 경영권 분산에도 효과가 있다.
우리나라에서는 대개 정부가 가지고 있는 은행지
분을 처리하는 방식에 많이 이용했다.
2002년 조흥은행(주)의 민영화방침에 따라 정부
가 보유하고 있는 80.01%의 조흥은행 지분 가운
데 일부를 블록세일 방식으로 매각하였고, 2006년
에는 예금보험공사가 보유하고 있는 신한금융지주
주식 2,236만 주 중 10%는 국내 기관투자자에게
, 90%는 프랑스 투자은행 BNP파리바에 블록세일
방식으로 매각하였다.

채권 직접 투자와 비교 효율적 초과 수익 달성 추구

키워드

자산운영,   투자전략,   해외 IPO,   자산운영상품제안,   투자,   주식