기업재무비율분석3개년

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목차

Ⅰ. 서론
1) 재무비율분석의 의의
2) 재무비율분석의 기준

Ⅱ. 재무제표
1) 대차대조표
2) 손익계산서

Ⅲ. 주요 재무비율 분석
1) 유동성비율
2) 레버리지비율
3) 활동성비율
4) 수익성비율

Ⅳ. 결론

본문내용

권자들의 위험부담의 정도, 경영자들은 손익확대효과의 정도를 평가하는 기초정보로서 중요한 의미가 있다. 부채비율이 높을수록 채권자들의 채권보전의 안전도는 떨어지는 것을 의미하며, 기업의 손익확대효과는 더 커진다.
바바패션의 부채비율은 제조업의 2000년~2002년까지의 각각 산업평균비율 260.48%, 142.01%, 135.85%보다 휠씬 높은 301.24%, 337%, 292.86%2로 나타났다. 부채비율이 2000년에서 2001년으로 증가하다 2002년에 감소하고 있다. 주주입장에서는 미래의 경기전망이 좋아서 부채 사용에 따른 비용보다 더 큰 수익이 예상될 경우, 부채비율이 높으면 주주들에게 돌아가는 이익이 커질 수 있다. 또 기업이 새로운 자금을 조달할 때 보통주를 발행하면 기존 주주들의 기업 지배권이 약화될 우려가 있기 때문에 타인자본으로 조달할 수도 있다. 부채비율이 낮을 경우 기업이 파산하거나 청산하는 경우에는 채권자의 손실을 막을 수 있기 때문에 채권자의 입장에서는 부채비율이 낮을수록 좋다.
2이자보상비율
부채비율은 정태적인 성격을 지니고 있어서 구체적으로 원리금 지급능력을 나타내는 정보로 이용되기에는 부족한 면이 있다. 이러한 한계점을 극복하기 위한 방안으로 나타난 것이 이자보상비율이다. 이자보상비율(times interval earned)은 이자지급능력을 나타내는 비율로 영업이익 또는 EBIT(Earnings Before Interest and Tax)를 지급이자로 나누어 구한다.
이 비율의 크기는 영업활동으로부터 얻어지는 현금흐름으로 이자비용을 충당할 수 있는가를 나타내는 비율이다. 즉, 이자지급에 사용할 수 있는 이익흐름은 영업이익 또는 EBIT이므로 이들이 이자비용의 몇 배인가를 계산함으로써 부채의 안전도를 분석할 수 있다는 것이다.
바바패션의 이자보상비율이 산업평균보다 점점 높아진다는 것은 영업활동으로부터 얻어지는 현금흐름으로 이자비용을 충당할 수 있는 안정성이 양호한 것으로 판단된다.
3)활동성비율
활동성 비율이란 기업이 소유하고 있는 자산들을 얼마나 효과적으로 이용하고 있는가를 측정하는 비율이다. 이와 같은 비율들은 매출액에 대한 각 중요 자산의 회전율로 표시되는 것이 보통이다. 여기서 회전율이란 자산의 물리적 효율성(physical efficiency)을 말하는 것으로, 자산의 효율적 이용으로 인한 화폐적 성과와는 다르다.
1총자산회전율(총자본회전율)
총자본회전율이라고도 하며 매출액을 총자산으로 나눈 것이다. 이 비율 은 기업이 소유하고 있는 자산들을 얼마나 효과적으로 이용하고 있는가를 측정하는 활동성비율의 하나로서 기업의 총자산이 1년에 몇 번이나 회전하였는가를 나타낸다.
바바패션의 경우 총자산회전율이 산업평균보다 낮았다가 높아지므로 유동자산ㆍ고정자산 등이 효율적으로 이용되어지고 있다는 것을 뜻하며, 반대로 낮으면 과잉투자와 같은 비효율적인 투자를 하고 있다는 것을 의미한다.
②고정자산회전율(fixed asset turnover)
고정자산회전율은 매출액을 고정자산으로 나눈 값으로 고정자산의 효율적 이용정도를 나타내는 지표이다. 낮은 고정자산 회전율은 고정자산에의 과다투자를 나타내는 신호가 될 수 있는 반면 비정상적으로 높은 고정자산 회전율은 투자가 적절하게 이루어지지 못한데 기인 할수도 있다.
바바패션의 경우 고정자산회전율이 산업평균 고정자산회전율보다 훨씬 높으므로 투자가 적절하게 이루어지지 못한다는 것을 의미한다.
③재고자사회전율( inventory turnover ration )
연간 매출액을 평균재고자산으로 나눈 것으로써 재고자산의 회전속도 즉 재고자산이 당좌자산으로 변화하는 속도를 나타낸다.
바바패션의 경우 재고자산회전율이 산업평균에 비하여 각각 21.78회, 16.63회, 9.67회나 높은 것으로 나왔다. 점점 재고자산회전율이 감소하는 것으로 나타났다. 재고자산 보유수준의 과부족을 판단하는 데 가장 적합한 지표로서 일정한 표준 비율은 없으나 일반적으로 이 비율이 높을수록 자본수익률이 높아지고, 매입채무가 감소되며, 상품의 재고손실을 막을 수 있고, 보험료, 보관료를 절약할 수 있어 기업측에 유리하게 된다.
그러나 과대하게 높을 경우는 원재료 및 제품 등 의 부족으로 계속적인 생산 및 판매활동에 지장을 초래할 수도 있다．
4)수익성비율
수익성 비율은 기업의 모든 활동이 종합적으로 어떤 결과를 나타내는가를 측정해 주는 지표가 된다.
①총자산순이익률(총자본순이익률)
총자산순이익률(net profit to total assets)은 순이익과 총자본(총자산)의 관계를 나타내는 것으로서 기업의 수익성을 대표하는 비율이다. 이비율은 투자이익률(return on investment)이라고도 하면, 간단히 ROI로도 쓰인다.
바바패션은 총자산순이익률이 9.34%, 13.83%,13.84%로 점점 높아지고 있다. 다른 제조업체들의 수익성이 저조한 상태임에 비해 상당히 좋은 성과를 보이고 있다.
②매출액영업이익률(operating in come on sales)
매출액영업이익률(operating in come on sales 또는 return on sales:ROS)은 영업이익을 매출액으로 나눈 값으로 영업금융성을 나타낸다.
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표이다.
바바패션의 경우 영업이익률이 평균비율보다 높게 나타나고 점점 높아지고 있으므로 영업효율성이 양호한 것으로 판단된다.
③자기자본순이익률(net profit to net worth)
순이익을 자기자본으로 나눈 것으로, 1원의 자기자본으로 순이익을 얼마만큼 발생 시켰는가를 나타낸다.
바바패션의 경우 자기자본순이익률이 산업평균을 상당히 상회하고 있다는 것을 알 수 있으며, 비교적 능률적 운영을 하고 있거나, 도는 타인자본을 적절히 사용하고 있음을 나타낸다.
-참고문헌-
· 금융감독원, http://dart.fss.or.kr
· 경제통계시스템 http://ecos.bok.or.kr
· 매일경제 http://www.kimtec.org

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