주식의 제왕 존 템플턴 경

소개글

주식의 제왕 존 템플턴 경에 대한 보고서 자료입니다.

목차

존 템플턴 Sir john templeton

영혼이 풍요로운 세계적인 부자.

전 세계를 아루르는 시야, 미래를 내다보는 안목

존 템플턴 경의 또 다른 통찰력

사랑

불굴의 의지

인내

윤리의식

합일의 정신
1. 투자 수익률을 평가할 때는 전체적인 경제 환경을 잘 살펴봐야 한다.
2. 투기적 매매가 아닌 투자를 하라.
3. 개방적이며 유연한 자세로 다양한 투자 상품을 생각하라.
4. 쌀 때 사라 비관적인 분위기가 최고조에 달했을 때
5. 매수하기 전 좋은 주식인지를 살펴보라.
6. 시장의 흐름이나 경제전망이 아닌 개별종목의 가치에 주목하라
7 .위험을 분산하라
8. 스스로 공부하라 아니면 전문가의 도움을 받아라.
9. 자신의 투자에 게을리하지 말라
10. 패닉에 빠지지 말라
11. 실수로부터 배우라.
12. 기도를 통해 마음을 가라 앉히고 통찰력을 얻으라
13. 시장 평균 수익률을 넘어서기가 얼마나 어려운지 알라
14. 자만을 버리고 겸손하라
15. 세상에 공짜는 없다.
16. 선을 행하면 그에 따른 보답을 받는다..

월가를 움직이는 100인(4)-존 템플턴

존 템플턴의 기도

본문내용

시작했다. 그럼에도 불구하고 다우 존스 지수는 1990년 3000선까지 상승했다. 존 템플턴 경은 다시 한번 월 스트리트 위크에 출연해 2000년까지 6000선은 혹은 그 보다 휠씬 높은 수준까지 오를 수 있다고 예측했다. 그는 베를린 장벽과 동구 공산주의의 정권의 붕괴에 따라 세계는 \"역사상 최고의 번영기가 될 20년\" 접어들었다고 내다봤다. 이 예측 역시 지금 되돌아보면 너무나 분명히 현실화했다. 그러나 이 때도 그의 예측은 불확실하기만 한 것이다. 당시 미국은 경기 침체로 가라앉은 분위기였고, 연방 정부의 막대한 부채로 인해 비관적인 전망이 쏟아져 나왔다. 1990년에는 또 한번의 \"대공황\"에 관한 책이. 1992년에는 경제의 붕괴를 다룬 책이 1995년에는 대규모 파탄에 관한 책이 베스트셀러의 반열에 올라 모든 서점의 서가를 장식했다. 심지어 경제에 대한 우려로 인해 현직 대통령이 선거에서 패배해 백악관을 떠나야 했다.
5조 달러에 이르는 연방정부의 부채는 잘 알려져 있다. 하지만 최근 예산운영국이 추계한 바에 따르면 미국의 국가자산(인적 자본과 물적 자본)은 55조 달러에 달하고, 한 해 국내 총생산액은 7조 달러가 넘는다. 이 같은 미국 경제의 긍정적인 측면에 대해서는 왜 아무도 주목하려 하지 않는 것일까 ? 주로 언론매체들이 만들어 내는 이 같은 부정적인 인식이야 말로 존 템플턴 경이 투자자들에게 극복해야만 한다고 강조하는 중대한 도전 가운데 하나이다. 1990년 초 존 템플턴 경은 우리가 안고 있는 문제점들이 아니라 우리가 갖고 있는 밝은 점에 주목하고 있었다. 1991년 그가 운용하는 펀드 자산 가운데 미국 주식시장에 투자된 금액의 비율은 그가 펀드를 운용허기 시작한 이 후 가장 높았다. 그의 안목은 또 다시 적중했다. 내가 이 책을 쓰고 있는 현재 다우존스는 9000선을 훌쩍 넘어버렸다. 미국인들은 경제에 대해 행복감을 느끼고 있고 대다수가 시장 전망을 밝게 보고 있다.
그런데 1998년 바로 이 즈음 존 템플턴 경은 나에게 해외 주식시장에 투자하라고 다시 한번 조언을 해주었다. 그것도 외환위기로 인해 회의적인 시작이 팽배해 있던 아시아 국가에 말이다. 그가 미국시장에서 투자 자산을 빼가는 것을 보고 많은 이들은 미국의 신경제가 \"이번에는 다르다 (this time is didderent)며 삐딱한 눈초리로 바라봤다. 하지만 이 말은 다름 아닌 존 템플턴 경이 일겯듯이 \"영어로 된 말 가운데 가장 비싼 대가를 치르는 네 개의 단어\"였다.
존 템플턴 경의 또 다른 통찰력
존 템플턴 경과 수 십년간을 함께 하면서 얻었던 영혼이 담긴 원칙들을 적가 전에 먼저 투자에서의, 또 인생에서의 몇 가지 원칙들을 소개해야겠다. 이 원칙들을 말하지 않았던 것 같다. 그는 우리에게 투자란 경제를 대상으로 하는 투자 뿐만 아니라 인간에 대한 투자가 있다고 가르친다. 그러므로 우리의 영혼에는 다음과 같은 정신이 깃들어 있어야만 한다.
사랑. 미국 경제는 세계 경제를 계속해서 주도하고 있다. 미국의 주식시장과 채권시장, 부동산 시장, 단기금융시장은 모두 역사상 그 어느 때보다 켜졌고, 유동성도 충분히 갖추고 있다. 더구나 미국인들의 투자 방식은 다소 국소적이어서 국내 투자 자산을 선호한다. 그러나 존 템플턴 경은 인류 모두에 대한 사랑의 정신으로 투자를 해야하며, 우리 자산 가운데 최소한의 일부라도 저개발 국가에 투자해야 한다고 강조한다.
미국이 가장 최근에 경험했던 경기 침체장은 지난 1968년부터 1972년까지 였다. 당시 유명한 펀드 매니저들조차 투자 자산의 50%이상을 잃었다. 미국 내 주식에만 투자했기 때문이다. 반면 존 템플턴 경은 전 세계 국가를 대상으로 투자 자산을 분산해 둔 덕분에 오히려 자신이 더욱 늘었다. 창세기에 전해져 내려오는 고대 이집트에서의 7년 풍년 7년 흉년의 반복이래로 경기 사이클은 늘 우리를 따라다녔다. 존 템플턴 경은 우리가 이 사이클을 대비해야 풍요로움을 누릴 수 있다고 가르친다.
불굴의 의지. 전 세계를 대상으로 분산 투자를 할 때, 어떤 이점이 따르가는 존 템플턴 경이 보여준 불굴의 노력을 통해 알 수도 있다. 오늘날 금융가의 전설적인 리더로 자리매김한 존 템플턴 경이지만 그가 펀드 매니저로 막 활동을 시작했던 초창기 템플턴 성장형 펀드는 낫소의 경찰서 건물 인근의 허름하고 작은 사무실에서 출발했다.
당시 대부분의 미국인들은 뮤추얼 펀드에 대해 부정적이었다. 더구나 세계를 대상으로 하는 다국적 투자에 대해서는 아예 고개를 돌릴 정도였다. 우리들은 인류 전체를 대상으로 투자하는 뮤추얼펀드의 강점을 인식하는 데는 \"글로벌 투자의 최고 권위자\"인 존 템플턴 경 수 십년간에 걸친 불굴의 의지가 필요했다.
인내. 돈을 벌기 위해서 첫번째는 돈을 잃지 않는 것이다. 두번째는 원칙은 이 첫번째 원칙을 절대 잊지 말아야 한다는 것이다. 전형적인 미국의 펀드 매니저들은 주식을 계속 보유하기 보다는 매년 보유 주식을 교체한다. 채권은 더욱 빨리 사고 판다. 반면 존 템플턴 경은 주식 보유 기간이 이들 보다 4~5배나 길다. 많은 연구 조사결과, 교체 매매를 자주 하는 펀드 매니저들보다 장기 투자를 하는 이들이 낮은 위험과 세금 절감 효과로 더욱 더 높은 수익률을 올리는 것으로 나타났다. 예를 들어 A라는 펀드는 지금까지 100%의 수익률을 올린 뒤 다음 해는 마이너스 50%의 수익률을 올렸다고 하자. 또 B라는 펀드는 상승장에서는 한해 10%의 수익률을 올리는데 그쳤고, 하락장에서는 0%의 수익률을 유지했다고 하자. 이럴 경우 장기적으로 보면 B펀드가 더 높은 투자 수익률을 올린다. A펀드를 산 투자자가 유리한 입장에 설 수 있는 유일한 조건은 시장의 \"타이밍\"을 정확히 알아냈을 뿐이다. 그러나 존 템플턴 경이 말했듯이 장기적으로 극히 일부의 투자자들을 제외하고는 이 같은 타이밍을 맞출 수 없다.
윤리의식. \"윤리의식\"을 갖게 되면 올바른 행동을 할 수 있을 뿐만 아니라보다 현명해질 수 있다. 월스트리트의 소위 전문가들이 윤리의식을 따지다 보면 투자 수익을 올리기 어렵다고 가르치는 것과 달리, 존 템플턴 경은 윤리 의식이 투자자들에게 장기적으로 더

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