GS칼텍스 재무분석

소개글

GS칼텍스 재무분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1. 개요
1) 경영분석의 목적
2) 기업선정과정

2. 기업소개
1) 회사연혁
2) 사업영역
3) 관계사 및 지사
4) 비전 및 핵심가치
5) 경영실적
6) 신용등급
7) 주요재무지표

3. 요약재무제표
1) GS칼텍스(주) vs SK(주)
- 요약대차대조표
- 요약손익계산서

4. 비율분석
1) 의의
2) 비율분석의 유용성
3) 비율분석의 한계
4) 유동성비율(Liquidity Ratio)
5) 수익성비율(Profitability Ratio)
6) 활동성비율(Activity Ratio)
7) 안정성비율(Leverage Ratio)
8) 성장성비율(Growth Ratio)

5. 최종평가

본문내용

동률 이상으로 성장해야 실제로 성장했다고 볼 수 있음.
① 총자산증가율
총자산
증가율
SK(주)
GS-Caltex(주)
‘04
산업평균
단위
계산법
‘02
‘03
‘04
‘02
‘03
‘04
-5.16
11.28
-1.13
11.31
6.66
3.05
4.54
%
(기말총자산-기초총자산)/기초총자산
* SK는 2003년에 산업평균에 비해 큰 자산의 증가를 가져왔으나, 2004년도에는 다시 큰 폭의 총자산 증가율의 하락을 보이고 있으며 이 수치는 산업평균에도 훨씬 못미치는 수치로 기업의 성장속도가 현저히 떨어졌음을 나타낸다.
* GS칼텍스 역시 전년도 대비 3% 이상 총자산 증가율이 하락하였고, 산업평균에도 못미치는 수치이나 SK에 비해 산업평균과의 수치 차이가 현저히 적게 나타나는 것을 볼 때, 기업 성장속도에 있어서 SK보다는 더 빠른 성장속도를 보이고 있음을 나타낸다.
② 매출액증가율
매출액
증가율
SK(주)
GS-Caltex(주)
‘04
산업평균
단위
계산법
‘02
‘03
‘04
‘02
‘03
‘04
-5.15
2.99
26.24
3.77
8.72
20.67
26.04
%
(당기매출액-전기매출액)/전기매출액
* 석유정제업의 호황으로 전체적으로 매출액이 상승하는 모습을 띄고 있다.
* 2003년도에는 SK의 매출액 증가율은 산업평균(3.71)에 못미치는 반면에 GS칼텍스는 산업평균의 2배이상을 상회하는 성장률을 보여주었다. 이는 업계 1위인 SK의 점유율을 업계 2위인 GS칼텍스가 추격하고 있다는 것으로 받아들여지며 실제로 GS칼텍스는 SK에 비해 저가 전략을 펼쳐 지속적으로 시장점유율을 증가시켜가고 있는 상황이었다. 하지만 2004년도에는 두 기업 모두 매출액 증가율의 큰 상승률을 보이고 있으나, GS칼텍스는 산업평균에도 못미치는 반면 SK는 GS칼텍스의 증가율의 2배 이상의 매출액 증가율 상승을 나타내며 산업평균에도 상회하는 수치를 나타내고 있다.
③ 순이익증가율
순이익
증가율
SK(주)
GS-Caltex(주)
‘04
산업평균
단위
계산법
‘02
‘03
‘04
‘02
‘03
‘04
50.03
-88.92
10,716.27
104.22
0.94
119.45
75.50
%
(당기순이익-전기순이익)/전기순이익
* 2003년도 석유 정제업의 호황으로 산업평균 60.42%의 순이익의 증가를 보인 반면에 SK는 -88.92%의 성장률을 보였고 GS칼텍스는 간신히 마이너스 성장률을 모면한 모습을 볼 수 있었다. 이는 두기업 모두 영업외 비용의 증가가 그 원인이다. 영업이익은 전년도 대비 증가를 하였지만 순이익은 영업외 비용의 증가로 감소한 모습을 보여주고 있는 것이다. 하지만 2004년도에는 두 기업 모두 큰 폭의 순이익 증가율 상승을 보여주고 있는데, GS칼텍스는 산업평균에 훨씬 상회하는 수치로 실질적인 기업의 성장률이 매우 높아졌음을 알 수 있으며, SK는 전년도의 -88.92%의 성장률에 따른 무려 10,716.27% 의 증가율이라는 높은 수치를 나타내는데 실제 SK는 GS칼텍스 당기순이익 보다 93% 이상의 당기순이익을 이루어냈다.
5. 최종평가
지금까지 GS칼텍스(주)의 경영상태를 점검해보고자 SK(주)와의 재무정보의 비교분석을 통해GS칼텍스(주)의 재무상태 및 최근 몇 년간의 변화추세를 살펴보았다.
GS칼텍스(주)의 지난 5년간의 경영실적과 주요 재무지표를 통하여 이 기업이 매 해마다 퇴보가 아닌 한걸음 더 나아가는 튼실해지는 경영상태를 구축해 나아가고 있음을 알게해준다. 또한 국내외 신용평가에 있어서도 안정적인 평가를 받음으로써 GS칼텍스(주)의 기업경영환경에 대한 전반적인 신뢰도를 부여하고 있다.
유동성, 활동성, 성장성, 안정성, 수익성의 측면에서 GS칼텍스(주)의 재무상태를 분석해본 결과 동종 1위 기업인 SK(주)에 비하여 아직 총체적 자산과 자본의 규모는 그 절반정도밖에 미치지 못하나 기업의 전반적인 성장지수는 SK(주)보다 더 생동적으로 상승하고 있다는 판단을 하게 하였고, 이를 통해 GS칼텍스(주)의 동종업계 1위 탈환을 위한 노력이 이러한 성장추세를 이루어 가는 원동력이 되고 있음을 짐작했다.
물론 GS칼텍스(주)와 같은 대기업의 기업환경을 단순히 최근 몇 년간의 재무정보를 통한 비율분석의 수치만으로 판단한다는 것은 무리다. 경영분석에 있어서의 비율분석은 하나의 기준일 뿐 기업전체를 어떠하다라고 확정적으로 판단하거나, 분석된 수치의 절대성을 맹신하면 안되기 때문이다. 다만 최근 몇 년간의 재무제표에 근거한 재무적 건전도에 대한 평가이므로, 현재의 이 기업의 재무상태가 안정적으로, 효율적으로 운영되어가고 있는지에 대해서 해석할 수 있는 것이다.
경영분석의 일부분인 비율분석이지만 그와 함께 간략히 살펴본 최근 5년간의 주요 재무지표를 통해 GS칼텍스(주)의 재무상태는 양호한 편으로 동종업계 1위 기업인 SK(주)보다 오히려 더 안정적이고, 효율적이며, 성장성을 지닌 기업으로 인식할 수 있었으며, 최근 GS칼텍스(주)의 친환경 상품들의 관심과 개발추세를 바라볼 때 일순간 반짝 하는 성장이 아닌 계속적인 성장을 일구어 낼 수 있는 기업이 아닌가 라는 생각이 들었다.
종합에너지 서비스 업계에서의 리더가 된다는 생각을 비전으로 삼고 나아가는 GS칼텍스(주)는 앞으로도 1위 탈환을 위해 더욱 노력하고 성장해 나아갈 것이다. 그 노력이 단순히 기업순위 쟁탈전이 아닌, 최근에 보여주고 있는 친환경 상품의 개발처럼 환경을 생각하고 나아가 사회발전에 기여하며, 기업의 이윤창출과 함께 GS칼텍스(주)를 움직여 나아가게 만들어주는 원동력이 고객임을 기억하여 고객만족에 앞장선 차별되고 전략적인 서비스 정신을 실현해 간다면 그 신뢰를 바탕으로 GS칼텍스(주)는 그들의 비전에 부합하는 종합에너지 서비스 업계에서의 리더역할을 반드시 감당하게 될 것이라 생각한다.
[ 참고자료 ]
▶ SK주식회사 http://www.skcorp.com
▶ GS칼텍스(주) http://www.gscaltex.co.kr
▶ 매일경제신문 http://www.mk.co.kr
▶ 파이낸셜뉴스 http://www.fnnews.com
▶ 한국은행 http://www.bok.or.kr
▶ 경영분석 장영광 지음

키워드

GS칼텍스,   재무분석,   경영분석