미국 금융위기의 원인과 파급효과

소개글

미국 금융위기의 원인과 파급효과에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ서론

- 조사를 시작하며

- 미국의 경제, 금융구조

- 미국의 정치적 배경 - 금융 정책

Ⅱ 미국의 금융위기의 원인

Ⅲ 미국의 금융위기의 진행현황

Ⅳ 미국의 금융위기의 세계적 파급효과

- 세계적 파급효과의 원인

- 미국의 금융위기의 세계적 파급효과

① 유럽
② 아시아
③ 한국

Ⅲ 결론

- 향후 경제 전망

- 한국에게의 시사점

- 조사를 마치며

본문내용

던 신흥 개도국도 물가불안으로 내수가 부진한 가운데 2009년까지 성장률 하락세가 이어질 것으로 전망되고 있다.
한국의 선진국 수출 증가율과 신흥국 수출 증가율은 정의 상관관계를 보이고 있어 한국의 선진국 수출이 감소하면 신흥국 수출도 감소할 전망이다. 경기 둔화는 선진국, 신흥 개도국 순으로 진행될 것이며 2009년 경기 둔화의 강도는 신흥 개도국이 커서, 한국 수출에 더 큰 타격이 예상되고 있다. 2009년 중 유가가 안정될 것으로 전망됨에 따라 수출단가 상승에 의한 수출 증대효과 또한 소멸될 전망이다.
유가 및 원자재가격이 하락하는 경우 수출단가 상승률이 둔화되어 통관기준 전체 수출증가율을 하락 시킨다. 2008년 중 수출단가 상승에 의한 수출 증가 효과가 8∼10%p에 이르는 것을 감안할 때 유가하락에 따라 석유화학 제품 등 원유 관련 수출 증가세가 크게 둔화될 전망이다.
또한 세계화 이후의 성장 패턴인 \'투자없는 성장, 고용없는 성장\'으로 인해 수출기업의 국내투자 및 고용기여도는 높지 않으나 수출감소는 이러한 경향을 더욱 강화시킬 것이다. 최근 정부가 출총제 폐지 등을 통해 대기업의 국내투자 및 고용확대를 요구한 바 있으나 이러한 요구는 충족되지 못할 것으로 보인다.
Ⅴ결론
향후 전망
달러화 향후 약세 전환
달러화는 안전자산 선호로 당분간 강세를 유지할 것으로 보이나 향후 재정부담등의 취약요인이 부각되면서 약세 전환이 예상된다. \'80년대 후반 미국 저축대부조합사태 당시에도 달러화 급락후 강세 나타내다가 약세로 전환한 사례가 있다. 유로화는 경기 급락과 인플레이션이 최근 약세 요인으로 2010년 이후 경기 회복에 따라 다시 강세가 예상되며 엔화는 엔캐리 트리이드 싼 엔화를 사서 외국에 투자하거나, 외화를 사는것
청산 가능성 확대에 따라 당분간 강세가 지속될 것이다. 중국의 위안화는 중국의 수출 증가세 둔화 및 금융불안 리스크로 인해 환율절상속도고 완만해질 것이다.
시장금리는 당분간 높은 수준
당분간 유동성 증가세 둔화는 불가피 하며 자금 및 신용경색에 구제금융 금리인하로 대응할 것이다. 따라서 위험기피 성향이 강화되며 자금중개 기능은 약해 질 것이다. 현재 자금시장 경색은 고조되고 있으며 구제 금융법안 통과 및 금리 공조의 효과는 서서히 나타날 것이다. 성장률, 인플레 압력이 모두 낮아지지만 위험기피성향 증가로 정책금리 인하에도 불구하고 시장금리는 한동안 높은 수준을 유지할 것으로 보인다.
금융 시스템의 변화는?
신용창출 기능 약화와 유동성 위축은 불가피해 보인다.
금융 산업 재편 및 역할 변화로 미국 투자은행 모델이 몰락하고 전통적 상업은행 업무를 중심으로 투자은행 모델을 가미한 모델이 부상할 것이며 실물활동 지원이라는 금융고유 기능이 강화 되어 서비스의 질 제고와 리스크 관리의 강화될 것이다. 또한 규제 강화와 구제금융등을 통해 정부가 금융시장에 광범위하게 개입함으로써 규제강화는 불가피하며 금융상품의 안정성 평가, 전체 금융시스템 감독, 차입제한 등이 논의 될 것으로 보인다. 또한 위험기피 현상으로써 실물자산, 미국채 등 안전자산에 대한 선호 현상이 심화 되고 대규모 차입을 통한 자기자본 계정투자 말 그대로 자기 자본을 투자하는 것. PI는 지분획득을 통한 경영권 참여에서 프로젝트 파이낸싱, 기업M&A 등 다양한 방법으로 이뤄지고 있다.
는 축소 될 것이며 CDS, CDO 등 파생금융상품에 대한 투자는 축소 할 전망이다.
이로 인해,
1. 신용창출 기능은 약화 될것이다.
규제강화 및 위험기피로 글로벌 유동성의 축소가 일어나고 이머징마켓의 약세가 나타날 것이며 실물경기 침체 장기화 가능성이 있다.
2. 자산가격이 약세를 보일 것이다.
저위험, 저수익 자산으로 포트폴리오 재조정이 일어나고 경기위축과 금융불안으로 주식, 부동산 시장의 약세가 지속될것이다.
3. 미국 금융헤게모니 미국의 금융 지배권
가 약화될 것이다.
구제금융에 의한 재정적자 누적으로 미국 금융시장 및 달러화에 대한 신뢰도가 하락할 것이다.
향후 세계경제 성장세와 세계화에도 변화 예상!
7,000억 달러 규모 구제금융법안이 통화됐고 주요국 동반 금리인하 등 국제 공조가 이루오 지고 있지만 불확실성은 크게 줄어들지 않고 있는 상황이다. 구제금융의 효과에 대한 의문, 향후 추가부담 발생 가능성 및 재정부담에 대한 우려 등으로 법안 통과 이후 미국의 Dow Jones 주가지수가 19.4%나 하락했다. 고용지표 악화 등 미국 실물경기 부진이 가속화 되고 있으며 국제금융계의 기대에 비해, 국가간 공조의 구체적 내용이 없다는 비판도 일고 있다. 또한 금융위기가 심화되면서 세계 경기 위축이 당초 예상보다 더 깊고 오래 갈 전망이다. IMF는 지난 주 발표된 세계경제전망보고서에서 올해 및 내년 세계경제성장률을 하향조정하였고 지난 수난간 세계겅기가 매우 좋았다는 점에서 경기부진의 골이 깊을 것어로 보이지만 현재의 경기 하강이 공황으로 치달을 가능성은 크지 않은 것으로 평가된다.
금융불안으로 향후 글로벌 금융시스템이 변화할 전망이며 세계화라는 세계 경제의 장기적 흐름이 약화될 가능성이 높다. 금유당국의 규제 및 사후감시 강화 금유기관의 보수성향 강화 등으로 파이낸셜 타임즈에서는 \"각국의 금융자유화 차질, 자유주의 시장경제에 대한 회의, 세계경제 중기적 성장세 둔화 등으로 세계화가 약화될 수도 있다\" 라고 밝혔다.
한국에의 시사점
\'위기를 위기라고 이야기 해야 한다\'
금융위기와 관련해 최근 정부와 시장의 모습을 보면, 정부는 \'괜찮다\'고 말하는데도 시장은 이를 믿지 않고 불안감을 그대로 표출하는 양상이 반복되고 있다. 미국발 금융위기 초반, 정부는 \'금융위기와 우리나라는 직접적 연관이 없다\' 면서 \'오히려 기회가 될 수 있다\'는 등 자신감 있는 언급을 한 바 있다. 그러나 시장의 반응은 환율불안과 주가하락으로 이어졌다.
이어 정부가 외환보유고를 풀면서 까지 \'환율에 적극적 개입\'을 했지만 시장은 비웃기라도 하는 듯 환율폭등으로 응답했다. 지금도 정부는 \'IMF 때와 다르다\'면서 불안감 차단에 주력하고 있지만 시장은 쉽사리 진정되지 않고 있다. 이러한 양상이 벌어지는 이유는 초기, 정부의

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