통화스왑

소개글

통화스왑에 대한 보고서 자료입니다.

목차

<통화스왑>
통화 스왑의 이용
통화스왑의 예시
통화스왑 기사

본문내용

표시의 자산을 가지고 있을 때, 외화가 약세를 나타내며 자국통화의 금리하락이 예상되는 경우, 자국 통화의 고정금리 수취자로 통화스왑을 하면 투자수익의 감소를 방지할 수 있다.
* 외화 표시의 자산을 가지고 있을 때 ,외화가 약세를 나타내며 자국통화의 금리상승이 예상되는 경우, 자국통화의 변동금리 수취자로 통화스왑을 하면 투자수익의 증대를 기대할 수 있다.
통화스왑의 예시
A 기업이 FRN(변동금리부채권)을 발행해 500만달러의 외화부채를 6개월 ‘리보(런던은행간 금리) + 2%\' 조건으로 2년간 차입한다고 생각해보자. 이때 A기업은 크게 2가지 위험에 직면한다. 첫째는 부채상환 시점인 2년 뒤에 환율상승시 발생하는 환위험이고, 둘째는 차입기간(2년) 중 달러금리 상승으로 인한 금리위험이다. 이들 위험을 헤지하기 위해 A기업은 거래은행과 다음과 같은 조건으로 원/달러 통화스왑 계약을 체결할 수 있다.
<미달러 변동금리 부채 보유→달러 변동금리 수취, 원화 고정금리 지급 스왑→원화 고정금리 부채로 전환>
거래 초기(현재) 원금교환 : A기업은 FRN 발행으로 입금되는 원금 500만달러를 은행에 지급하고 원화 65억원(적용환불 1,300원)을 수령함.
거래기간 중 6개월마다 이자교환 : A기업은 거래 초기에 지급한 원금 500만달러에 대해 당히 ‘리보 + 2%’의 이자를 수령하여 FRN 이자로 지급하고, 대신 거래 초기에 수취한 원화원금 65억원에 대해서는 고정금리 8.4%를 지급함.
거래 만기시 (2년 후) 원금교환 : A기업은 은행으로부터 500만달러를 수령하여 FRN 원금상환에 사용하고, 대신 65억원(

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