롯테케미칼 재무분석(기업분석)

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목차

I. 기업 소개
II.요약재무제표
III.재무비율분석
IV.현황 분석
V. 전망 분석

본문내용

익의 증가에 신경을 써야 할 것으로 분석된다.
-잉여현금흐름률
롯데케미칼(%)
LG화학(%)
동종업계평균(%)
2011
2.90
7.52
-
2010
4.54
4.74
-
2009
-0.70
4.72
-
->기업의 현금 수익 창출력을 측정할 수 있는 잉여현금흐름률은 롯데케미칼은 2009년 -0.70%를 기록으로 시작하여 현재는 2.90를 기록하고 있다. 이는 경쟁업체인 LG화학의 1/2수준이며 이는 아직은 LG화학의 현금 수익 창출력이 높은 것으로 분석되며
-총자산순이익률(ROA) -
롯데케미칼(%)
LG화학(%)
동종업계평균(%)
2011
8.54
11.48
6.67
2010
1.61
14.71
6.12
2009
5.01
15.12
7.41
->총자산 순이익률의 경우 롯데케미칼의 경우 2010년에 조금 주춤하였다가 2011년 8.54%를 기록하여 동종업계의 6.67%이 비해 양호한 상태를 나타내고 있다. 경쟁업체인 LG화학의 경우 2009년 15.12%에서 계속 하락세이기는 하지만 아직 11.48의 수치를 기록하고 있어서 총자산을 투입대비 순이익의 비율이 양호한 것으로 판단된다.
-자기자본순이익률(ROE) -
롯데케미칼(%)
LG화학(%)
동종업계평균(%)
2011
16.95
14.40
12.47
2010
4.46
17.51
11.41
2009
11.40
19.27
14.80
->자기자본순이익률은 롯데케미칼의 경우 2010년 저조 하였다가 2011년 큰 폭의 성장세로 16.95%를 기록하여 양호한 상태를 기록하고 있다. 경쟁업체인 LG화학은 2009년 19.27%에서 계속하락 하여 14.40%를 기록 하고 있지만 양호한 상태이며
두 기업 모두 12%이상을 기록 하고 있어 우량한 기업으로 판단된다.
-투하자본순이익률(ROIC) -
롯데케미칼(%)
LG화학(%)
동종업계평균(%)
2011
7.66
11.07
-
2010
7.11
14.08
-
2009
12.82
18.49
-
->기업의 수익 창출 역량을 측정하는 지표인 투하자본 순이익률 의 경우 롯데케미칼은 2009년 12.82%를 기록하였다가 하락하여 현재는 7.66%를 기록하고 있다. 경쟁업체인 LG화학은 2009년 18.49%에서 계속 하락하여 2011년 11.07%를 기록하고 있다. 두 기업 모두 하락세 이기는 하나 기업이 실제 영업활동에 투입한 자산대비 영업이익은 양호한 것으로 판단된다.
기업가치지표분석
-주당순이익(EPS)-
롯데케미칼(원)
LG화학(원)
동종업계평균(원)
2011
7,584
49,542
-
2010
1,415
52,880
-
2009
4,407
49,970
-
->롯데케미칼은 2009, 2010년 당기순이익의 부진으로 주당 순이익이 대폭 하락하였다가 2011년에 회복하였지만 경쟁업체인 LG화학에는 1/6 수준에 불과하다 따라서 LG화학이 1주당 기업이 창출해 내는 이익이 더 크고 주주 입장에서 양호한 경영성과를 보이고 있는 것으로 판단된다.
-주가현금흐름배수(PCR)-
롯데케미칼(배)
LG화학(배)
동종업계평균(배)
2011
14.68
6.06
-
2010
5.11
5.68
-
2009
9.75
6.78
-
->주가 현금흐름배수의 경우 롯데케미칼은 2009년 9.75에서 상승하여 현재 14.68배를 기록 하고 있고 경쟁업체인 상성전자는 최근 4연간 6배 정도를 기록 하고 있어 LG화학의 주가가 롯데케미칼에 비해 저평가 되고 있음으로 분석된다.
-배당수익률-
롯데케미칼(%)
LG화학(%)
동종업계평균(%)
2011
0.66
1.26
-
2010
1.16
0.97
-
2009
1.57
0.85
-
-> 배당 수익률은 배당률을 추청하여 기업의 가치를 평가하는 지표인데 롯데케미칼은 1.57에서 계속 하락하여 현재 0.66를 기록하고 있으며 LG화학은 2009년 0.85에서 계속 상승하여 현재는 1.26을 기록하고 있다. 롯데케미칼은 LG화학의 1/2수준이며 이는 LG화학의 기업가치의 평가가 더 좋은 것으로 분석된다.
-주당현금흐름(CPS)-
롯데케미칼(원)
LG화학(원)
동종업계평균(원)
2011
8754.84
105015.65
-
2010
12614.14
99724.97
-
2009
8145.05
95427.57
-
->주당 현금흐름은 롯데케미칼의 경우 8754.84를 기록하고 있고 LG화학은 계속 상승하여 105015.65를 기록 하고 있다. 이는 주식 한 장에 기업이 얻은 현금흐름을 얼마나 배분할 수 있는 크기가 LG화학이 10배 이상 큰 것으로 보이며 전체적인 기업의 성과가 LG화학이 월등히 높은 것으로 판단된다.
-주가순이익배수(PER)-
롯데케미칼(배)
LG화학(배)
동종업계평균(배)
2011
16.94
12.84
-
2010
48.97
10.70
-
2009
18.02
12.94
-
->롯데케미칼의 주가 수익비율은 2010년 주가의 폭락으로 대폭 상승하였다가 현재는 다시 주사의 상승으로 14.19배의 수준을 기록하고 있고 LG화학은 주가가 큰 병동이 없이 유지되고 있어 최근 4년 동안 10배 초반을 기록하고 있으며 현재는 11.2배를 기록하고 있다. 두 기업을 비교해보면 비슷한 수준이지만 롯데케미칼의 주가가 LG화학보다 과대평가 되 고 있음을 알 수 있다.
IV. 현황 분석
- 글로벌 경제 성장 둔화에 따른 석유화학제품 수요 둔화 및 판가하락에도 불구, 증설에 따른 출하량 증가로 전년동기수준의 매출 규모 지속.
- 제품 판가 하락한 가운데 유가 강세에 따른 나프타, PX 등 주원료 가격 상승으로 원가부담 확대된 바 전년동기대비 수익성 하락.
- NCC 보유 및 계열제품의 일관생산체제를 구축, 생산제품이 기초유분, 합성원료, 합성수지 등으로 다각화되어 있음.
V. 전망 분석
- 대내외 경제 불확실성 완화로 석유화학제품 수요가 점진적 회복세를 보일 전망이나 유럽 재정위기 장기화 등의 영향으로 매출 성장은 제한적일 듯.
- 수요회복으로 제품 판가가 상승할 전망인 가운데 유가가 전년대비 다소 하락할 것으로 예상되는바 수익성 개선될 듯.
- 케이피케미칼과의 합병이 성사되면 화섬 및 폴리에스터 체인의 수직계열화로 석유화학시장에서의 지배력 제고될 듯.

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