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소개글

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목차

Ⅰ. 재무리스크(재무위험)
1. 위험분석의 합리화
2. 파생상품에 앞서 다각화 가능성 검토
3. 파레토우위(Pareto-Superior)의 보험계약 구성
4. 장기적 투자
5. 해외투자의 확대
6. 통합적 관리 운영

Ⅱ. 재무제표
1. 대차대조표
1) 의미
2) 형식
3) 대차평균의 원리
4) 대차대조표 등식
5) 대차대조표 항목
2. 손익계산서
1) 의미
2) 형식
3) 손익계산서 항목
4) 대차대조표 항목은 ‘잔액’개념이 있다
5) 손익계산서 항목은 일정기간동안의 활동을 집계한 것이므로 ‘잔액’개념이 없다
3. 회계의 순환과정

Ⅲ. 재무보고
1. 사학기관의 재무와 회계기준
1) 사학기관 재무․회계규칙
2) 특례규칙
2. 병원회계준칙
3. 사회복지조직의 재무회계기준
1) E 천사원의 회계실체와 재무보고
2) H 복지회의 회계실체와 재무보고

Ⅳ. 재무비율
1. 대차 대조표 분석
1) 유동성 분석
2) 레버리지 분석
3) 자본 배분의 안정성 분석
2. 손익 계산서 분석
1) 수익성분석
2) 활동성 분석
3) 생산성 분석
4) 성장성 분석

Ⅴ. 재무행정

참고문헌

본문내용

특히 투자수익율의 변동성을 증가시킨다. 게다가 개인연금시장에의 참여는 장기적인 투자수익율의 합리적 관리를 요구한다. 이에 따라 그간 단기적인 관점에서 유동성관리 위주의 자산운용전략을 구사해온 손보사들은 유동성보다 수익성에 보다 많은 관심을 기울여야 할 필요성이 증가한다.
한편 이런 변동성의 증가에 대한 위험관리수단들도 속속 등장할 움직임이다. 주가지수, 금리 등과 관련된 선물거래소도 설립되고 해외투자의 기회도 확대되고 있다. 그러나 이런 위험관리수단들을 오용하는 경우 오히려 위험을 증폭시킬 가능성이 높다.
이런 상황에서 외국의 선례와 연구들을 통해 우리 손보사 투자전략의 기본 방향은 다음과 같이 정리 요약할 수 있다.
1. 위험분석의 합리화
먼저 자산운용 상의 위험을 합리적으로 분석한다. 위험분석의 내용 중 최대가능위험을 가장 중요시 한다. 물론 사소한 위험도 고려하여야 하지만 위험관리비용이 존재하기 때문에 거대한 위험을 중심으로 관리하는 것이 경제적이다.
현재 진행중인 금융환경의 변화 중 재무상태가 취약한 손보사의 입장에서 가장 문제시되는 리스크는 일반 상품의 경우 유동성이며 개인연금의 경우 수익성이다. 물론 장기자금인 개인연금보험료를 이용한 재무전략은 전반적인 고수익추구형의 투자를 가능하게 한다. 그러나 계약자보호 차원의 구분계리제도가 조만간 실시될 예정이므로 일반계정과 개인연금계정의 별도 위험분석이 요망된다.
2. 파생상품에 앞서 다각화 가능성 검토
리스크관리효과가 높고 비용이 저렴한 다각화 방식의 활용이 가능한지 먼저 분석하여야 한다. 또한 위험관리에 있어서 자연헷징의 가능성을 고려하여 소위 마이크로 헷징이 아닌 매크로헷징으로 접근해야 한다. 개별 리스크를 개별적으로 관리하는 것은 비용이 과다하고 자칫하면 오히려 위험을 증가시킬 소지가 있다.
또한 선물거래는 거래비용이 많기 때문에 모든 금리위험, 주가수익률위험 등에 관하여 지속적으로 헷징해 나간다는 것은 바람직하지 못하다. 더구나 파생상품을 통해 이윤을 창출하겠다는 생각은 금기사항이다. 다각화나 자연헷징은 정보수집비가 소요되나 선물거래보다는 비용이 낮다.
3. 파레토우위(Pareto-Superior)의 보험계약 구성
보험 및 연금상품의 계약내용을 통한 위험전가가 가능한 경우도 고려하여야 한다. 물론 이때 이로 인한 고객욕구 충족도의 변화를 파악하여야 한다. 자산운용위험은 손보사와 계약자에게 같은 내용이 아니다.
예컨대 개인연금 상품은 약속하는 수익률을 기준으로 확정수익률형, 금리연동형, 실적배당형 등으로 나눌 수 있다. 보험회사들은 확정수익률 또는 금리연동형 상품을 취급하고 있다. 확정수익률형은 보험회사들의 경우 여타 금융기관들과의 차별성을 강조하기 위해 판매하는 연금상품이다.
그러나 보험사와 계약자 모두에게 확정수익률형 상품보다 금리연동형이 보다 높은 가치와 안전성을 부여한다. 왜냐하면 연금가입자들이 가장 중요시하는 욕구는 연금지급액의 실질구매력(Purchasing Power) 보장이다. 그러나 확정금리형은 금리변화에 따라서는 실질가치 이하 또는 이상을 보상받는 위험이 발생하기 때문에 고객의 욕구를 만족시키기 어렵다. 또한 확정수익률형은 보험사들에게 약정된 수익률 이상의 투자수익률 확보라는 부담을 안겨준다. 특히 현재 10%를 훨씬 넘는 금리수준에서는 별 문제가 없지만 향후 금리가 하락하는 경우에는 이 문제는 심각하다.
그러므로 보험사 개인연금의 경우 금리연동형을 중심으로 판매전략을 추구하는 것이 보험사와 계약자에게 상호이익이 된다고 보여진다. 물론 이에 따른 여타 금융기관 개인연금과의 경쟁력 감소는 보장성부분의 자별화에서 보충하여야 할 것이다.
4. 장기적 투자
장기적인 안목에서 투자한다. 본질적 분석(Fundamental Analysis)에 충실하여 투자성과에 대한 평가방식도 장기적인 관점에서 시행한다. 단기적인 시황에 급급한 투자계획은 성공가능성이 낮을 뿐 더러 거래수수료 등 비용을 높이는 부작용이 발생한다. 자산과 부채의 관계를 고려해야하는 신용서비스로서 부적합하다.
5. 해외투자의 확대
투자분산효과를 높이기 위해 해외투자를 시행하여야 한다. 외국의 예에 비추어 적어도 4%이상의 해외자산을 보유하는 것이 바람직하다. 해외투자는 직접투자(Foreign Direct Investment)와 간접투자(Portfolio Investment)로 나누어진다.
직접투자의 경우에는 단독투자보다는 합작투자(또는 제휴)가 바람직하다. 투자계약과 관련된 번거로움이 있지만 선진 기법을 학습하는 기회로서 의미가 크다.
간접투자의 경우에는 단기적으로는 주식이, 장기적으로는 채권투자에 중점을 두는 것이 좋다. 장기채권에 대한 투자는 위험은 물론 수익성의 측면에서도 우월한 것으로 관측되고 잇다. 게다가 채권투자의 훈련은 향후 국내 중장기 채권시장이 활성화되는 경우에 대비한 준비가 될 수 있다. 물론 국내보다 해외 금리가 낮기 때문에 단기채권의 수익률은 낮겠지만 중장기 채권의 경우 환율변동까지 감안하면 수익률이 낮지 않을 것이다.
6. 통합적 관리 운영
자산운용에 대한 권한과 책임을 분권화하는 경우의 비효율성은 최근 선진국에서 경험한 바이다. 그러므로 재무리스크의 관리는 중앙집권적, 총체적 관점에서 이루어져야 한다. 단순히 파생상품에만 의존하지 말고 종합적이고 전사적인 기업리스크분석 필요하다. 재무담당 임원의 위치를 승격하고 총체적인 또한 중앙집중형의 위험관리 필요하다. 이런 취지에서 푸르덴셜보험은 최근 Coopers & Lybrand에 전사적 리스크관리 프로그램 용역을 의뢰하였다. 파생상품의 비용은 적지 않기 때문에 여기에 전적으로 의존하는 것은 회사의 이익에 바람직하지 못하다. 다각화를 비롯한 총체적 방법을 이용할 필요가 있다.
Ⅱ. 재무제표
1. 대차대조표
1) 의미
특정경제 실체의 특정시절에서의 재무상태에 관한 정보를 제공해 주는 보고서이다. 따라서 대차대조표를 ‘재무상태표’라고도 한다. 이는 특정시절에서의 보고서이므로 ‘정태적 보고서’이다.
2) 형식
(주)승익 B/S

(차변) 자산 부채 (대변)
자본
3) 대차평균의 원리
복식 부기는 하나의 거래가 항상 차변과 대변에 동시에 똑같은 금액으로 측정되기

키워드

재무,   재무리스크,   재무제표,   재무보고,   재무비율