동종 업계의 경쟁사 두 기업을 비교 분석하기 위해서는 기본적으로 재무분석이 가장 중요합니다 - 현대중공업 & 삼성중공업

소개글

동종 업계의 경쟁사 두 기업을 비교 분석하기 위해서는 기본적으로 재무분석이 가장 중요합니다 - 현대중공업 & 삼성중공업에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1 . 현대중공업의 기업개요 및 산업특성
2 . 공통형재무제표를 통한 상호비교
3 . 상호비교법(경쟁업체 비율)
4 . 추세분석법
5 . ROI 변동원인분석

본문내용

.9
장기차입금계
4,595.3
1,862.0
996.5
5,442.9
비유동부채계
47,014.4
20,558.0
12,309.8
24,333.5
부채총계
173,469.6
141,791.9
117,699.5
113,520.2
자본금
11,549.5
11,549.5
11,549.5
11,549.5
자본잉여금
4,987.0
4,994.1
4,230.3
4,231.7
이익잉여금
17,770.1
25,574.9
36,097.6
42,985.6
자본총계
28,405.6
38,163.0
46,439.9
52,829.5
삼성중공업의 자기자본(자본총계)은 계속 늘어나 최근 0.6% 의 증가율을 기록하여TDmau, 부채비율은 감소세에 있다가 2012년 200.44%를 최저로 소폭 증가하고 있다. 또한 자본잉여금과 이익잉여금을 합해 자본금으로 나눈 유보율은 계속 증가해 올 들어 408.83%로 가장 높았다. 이 비율이 높다는 것은 실적이 좋아 이익 잉여금을 많이 쌓았거나 시장을 통한 자금조달능력이 우수하다는 것을 의미한다. 그리고 자본의 구성을 보면, 당기순이익의 누적으로 발생한 유보이익(이익잉여금)과 자산재평가나 증자를 통한 불입자본(자본금+자본잉여금)의 비율이 2.7:1이다.
2. 레버리지와 안정성 상호비교 (2013년 회계기준)
부채비율
이자보상비율
차입금의존도
현대 중공업
162.91%
4.61%
30.14%
삼성 중공업
214.88%
143.04%
22.8%
레버리지에 대한 상호비교를 보면 삼성 중공업이 채무부담 비중이 현대 중공업보다 높은 것으로 나타난다. 현대중공업의 부채비율은 162.91%이고, 삼성중공업은 214.88%로 계산되기 때문이다. 또한 안전성에서 보았을 때 현대중공업 보다 삼성중공업이 차입금 의존도에서 22.8%로 현대중공업 보다 차입금 의존도가 낮다고 볼 수 있다.
2. 수익성의 상호비교 (2012년 결산 회계기준)
매출액총이익률
매출액영업이익률
매출액순이익률
현대 중공업
109.22%
14.67%
16.06%
삼성 중공업
115.41%
6.80%
6.79%
자기자본순이익률(ROE)
총자본순이익률(ROA)
현대 중공업
5.90%
12.13%
삼성 중공업
25.33%
4.87%
수익성을 보면 매출총이익률이 현대중공업 109.22%, 삼성중공업은 115.41%로 삼성중공업에 비해 현대중공업이 효율성은 조금 떨어지는 것으로 보인다. 그러나 매출 순이익률이 현대 중공업은 16.06%, 삼성 중공업은 6.79% 인 것으로 보아 현대 중공업의 수익성이 더 좋은 것으로 보인다. 매출액 순이익률은 영업효율성과 재무효율성으로 나누어 볼 수 있는데, 영업효율성은 매출액 영업이익률과 같아서 현대중공업이 14.67%로 삼성중공업보다 영업효율성은 높다.
3. ROI 변동원인 분석
- ROA 변동원인분석
총자본순이익률 = 매출액순이익률 X 총자본회전율
현대 중공업 12.1% 16.06% 1.12회
삼성 중공업 4.8% 6.79% 0.94회
현대중공업의 총자본순이익률(ROA)의 추세분석
총자본순이익률 = 매출액순이익률 X 총자본회전율
12.13% 16.06% 1.12회 (2012년도)
8.93% 11.31% 1.12회 (2011년도)
10.33% 11.18% 0.9회 (2010년도)
5.49% 5.68% 0.78회 (2009년도)
매출순이익률과 총자본회전율의 기복이 있는 편으로 나타났다. 그러나 2011년에서 영업효율성, 재무효율성이 2010년에 비해 상대적으로 낮아져 활동성이 좋지 않은 것으로 나타났었으나, 2011년에서 2012년을 보면 2011년에 비해 증가추세에 있기 때문에 영업효율성, 재무효율성은 높아지고 있고, 활동성 또한 좋아지는 것으로 나타났다.총 자본순이익률(ROA)은 증가하고 있다.
- ROE 변동원인분석
자기자본순이익률 = 매출액순이익률 X 총자본회전율 X (1 + 부채비율)
현대중공업 5.90% 16.06% 1.12회 1+176.47%
삼성중공업 25.33% 6.79% 0.94회 1+200.19%
참고문헌
동원증권 http://www.truefriend.com/
키움증권 http://www.kiwoom.com
팍스넷 http://paxnet.moneta.co.kr/
증권거래소 http://www.krx.co.kr
네이버금융 http://finance.naver.com
현대중공업 http://www.hhi.co.kr
삼성중공업 http://www.shi.samsung.co.kr
재무제표 2009~2013
배움 사이버 평생교육원 강의자료 (계산법)

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