[해외직접투자론] 시장의 불완전성을 기초한 해외직접투자이론 (독점적우위가설,행위가설,제품순환가설,과점적경쟁가설,내부화가설,절충이론)

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[해외직접투자론] 시장의 불완전성을 기초한 해외직접투자이론 (독점적우위가설,행위가설,제품순환가설,과점적경쟁가설,내부화가설,절충이론)에 대한 보고서 자료입니다.

목차

시장의 불완전성을 기초로 한 해외직접투자이론

Ⅰ. 독점적 우위가설

Ⅱ. 행위가설

Ⅲ. 제품순환 가설

Ⅳ. 과점적 경쟁가설

Ⅴ. 내부화 가설

Ⅵ. 절충이론

본문내용

기의 이론은 사적소유가능성아론이라고 하는데 그에 따르면 기업이 산출한 지식은 공공재의 특성을 지니기 때문에 정규시장에서 정당한 가격이 가정되기 어렵고 그 결과 사적소유가능성을 확보할 수 없게 된다. 그러므로 기업은 사적소유가능성을 확보하기 위하여 내부시장을 창조함으로써 그 지식을 기업 시스템 내에서 효율적으로 이용할 수 있다. 결론적으로 말하면, 매기의 연구는 공공재 특성으로 인한 단기시장의 실패 때문에 기업이 산출한 단기의 사적소유 가능성을 확보할 수 없을 때 내부화한다고 주장하였다는 점에서 일반이론으로서의 내부화 이론의 하위이론이라 할 수 있겠다.
러그만(Rugman)은 이른바 그의 위험분산 서비스이론(Risk Diversification
service theory)에서 단일국적기업에 비교하어 다국적기업은 더 나은 주식시
장성과를 달성한다고 주장하였다. 이러한 더 나은 성과는 내부시장을 통한 정
보의 이용이라는 다국적기업의 우위에 기인한다. 자본시장이 불완전한 세계
에서 개인의 국제적 분산의 대리수단으로서 다국적기업의 역할은 그러한 시
장 불완전성을 극복하는 내부시장을 창조하는 능력에 관련된다. 결론적으로
말하면 러그만의 연구는 세계자본시장의 불완전성 때문에 MNC가 내부화를
한다고 인식하였기 때문에 일반이론서의 내부화이론의 하위이론이라 할 수
있다.
이상에서 내부화 이론을 러그민(A. M. Rugman)의 접근방법에 따라 살펴보
았다. 내부화이론에 의하면 내부화는 시장불완전성으로 인한 시장실패 때문
에 발생하는 시장거래비용을 회피하기 위하여 수출이나 라이센싱과 같은 시
장거래를 하기보다는 기업내 거래로서 해외직접투자를 한다고 한다. 그러므
로 시장불완전성이 존재하지 않는다면 내부화는 발생하지 않는다. 즉 내부화
이론은 해외직접투자에 대한 시장불완전성 접근방법이라 할 수 있다. 이러한
접근방법은 제품시장의 불완전성, 지식시장의 불완전성, 자본시장의 불완전성
및 노동시장의 불완전성 등에 모두 적용될 수 있다. 그러므로 내부화이론은
시장불완전성만 가정한다면 어느 시장에도 적용될 수 있는 유리점이 있다. 그
러나 이러한 내부화이론의 일반성에는 다음과 같은 한계점이 있다.
첫째, 내부화 이론은 기업의 해외진출동기를 설명하는데 한계성이 있다. 즉
내부화 이론의 출발점인 시장불완전성이 존재하는 것만으로 해외에 진출한다
는 것은 지나친 확대해석이다. 국내시장뿐만 아니라 국제시장에서 시장불완
전성이 존재한다면 내부화를 하면 되겠지만, 국내시장에서의 내부화가 더욱
매력적이라면 국제시장에 불완전성이 존재한다고 하더라고 구태여 해외진출
을 하지는 않을 것이다.
둘째, 기업이 오히려 시장불완전성을 창조할 수 있다는 점을 고려하지 못한
다. 즉 내부화이론에 의하면 기업은 외생적인 시장불완전성에 반응하여 내부
시장을 창조한다고 하였는데, 불완전성을 외생적으로 다루고 있는 내부화이
론은 기업이 스스로 창조하는 불완전시장성을 소홀히 다루고 있다는 것이다.
다국적기업은 때때로 시장불완전성을 내생화하여 기업특유 우위를 영속화하
는 힘을 가지고 있다. 이러한 시장불완전성의 내생화는 기업특유 우위를 유지
하기 위한 기업의 노력이다. 그러므로 다국적기업은 외생시장 불완전성인 산
물인 동시에 그것을 유지하고자 하는 악한이라 하겠다.
셋째, 생산입지나 행위문제를 내부화이론으로서는 설명하기 어렵다고 한다.
특히 생산입지요인은 주로 국가 및 지역특유의 요소이기 때문에 이들은 기업
의 내부화 대상이 되기 어렵다고 할 수 있다. 그러므로 수출과 해외직접투자
의 선택을 내부화이론에 의하여 설명하기 어렵다.
이와 같은 한계점을 극복하기 위하여 던닝(J. H. Dunning)은 독점적 우위이
론과 내부화이론에 추가하여 러그만의 접근방법이 설명하기 어려웠던 입지요
소를 다루는 생산입지 아끈8)을 덧붙여 절충이론(Eclectic theory)을 제시하
고 있는데 이하에서 살펴보기로 한다.
(6) 절충이론(Eclectic Theory)
이상에서 살펴본 여러 가지 가설들의 대부분은 단지 FDI의 결정요인을 부
분적으로 밖에 설명해 주지 않는다. 따라서 지금까지 나온 FDI에 관한 지식들
을 통합할 수 있는 일반이론의 필요성이 오래전부터 제기되어 왔다. 이에 대
한 희망을 던져 준 연구는 던닝(Dunning)의 논문이었다. 그는 절충적인 연
구방법을 채택함으로써 FDI의 일반이론을 개발하는데 희망적인 출발을 하였
다. 그의 가설에 의하면 해외직접투자가 이루어지려면 기업특유(firm-specific)
의 독점적 우위 이외에 내부화의 우위와 피투자국 특유의 우위가 있어야 한다
고 한다. 기업특유의 독점적 우위를 내부시장에서 판매하는 것보다는 내부화
하는 것이 유리할 때 기업은 라이센싱 방식을 버리고 수출이나 해외직접투자
를 택하게 될 것이다. 그 다음에 자본, 기술을 해외로 이전하여 현지에서 생산
하는 것이 국내생산보다 유리할 때, 즉 현지특유의 우위가 있을 때 기업은 수
출 대신 FDI를 택하게 된다는 것이다. 여기까지 살펴본 해외직접투자이론의
전개과정을 살펴보면, 이론의 출발점은 경쟁우위의 원천을 밝혀주는 독점적
우위이론으로 볼 수 있다. 그러나 이 이론은 국제경영의 세 가지 기본적인 형
태인 수출, 라이센싱, FDI 중 어떤 형태를 취할 것인가는 설명해 주지 못한다.
즉 해외직접투자에 대한 필요조건은 되나 충분조건은 되지 못했다. 이에 1970
년대 중반부터 라이센싱과 해외직접투자의 선택기준으로서 내부화이론이 개
발되었고 한 때는 해외적접투자의 일반이론이라고 까지 생각되었으나, 수출
과 FDI 중 어느 것을 선택할 것인가, 또는 해외직접투자를 할 때 어느 곳에
할 것인가에 관련된 입지요인의 설명이 약했다. 이에 던닝은 기존의 독점적
우위이론과 내부화이론에다가 입지상의 우위 즉, 자국에서 생산할 때보다는
유리한 요수 예를 들면 낮은 임금, 값싼 에너지나 원재료, 현지정부의 투자유인
책(investment incentives) 등과 같은 유리점이 존재해야 한다는 생산입치이론을 첨가한 절충이론을 개발했던 것이다. 따라서 해외직접투자이론의 큰 줄기는 독점적 우위이론 -> 내부화이론 -> 절충이론으로 흘러온 것으로 볼 수 있다.

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