|
금융연구원, 1997
시미즈 마사토시 저, 김규형 역, 스왑가격결정의 이론과 실제, 한국금융공학컨설팅, 2001
이정수, 스왑의 헤지효과분석, 경북대학교, 1998
이용제, 스왑 실무 강, 나루, 2009
최영한, 스왑 SWAP, 한국금융연수원, 2009
한완선, 금융
|
|
|
APT의 한계점
1) 공통요인의 선정이 매우 어렵다.
2) 공통요인을 찾더라도 공통요인들이 어떠한 경제적 의미를 갖는지 설명하기 어렵다. 차익거래가격결정모형(APT)
Ⅰ 수익률 생성모형
1. 의 의
2. 단일요인모형
3. 2요인모형
|
|
|
금융기관의 규모와 범위 및 소유구조, 금융정책·경영 워크샵 발표논문, 한국금융학회
- 장경천(1988), 재정가격결정모형에 의한 기업의 규모효과에 관한 연구, 경영학회집, 제 14권 1호, 중앙대학교 경영연구소
- 최운열·김우종(1986), 주가수익
|
|
|
모형
변동성
시간의 흐름에 따라 변화하는(time-varying) 변동성 측정치
ARCH, GARCH, EGARCH 등 조건부 이분산 시계열모형
내재변동성
(implied volatility)
미래의 변동성에 대한 시장의 기대를 반영
Black-Sholes옵션가격결정모형 등
Ⅶ. 금융안정과 인플레이
|
|
|
모형이 아니고, CAPM이 APT의 한 부분으로 해석할 수 있다.
㉢ 하지만, 현실적으로는 APT도 불가능하다. 그 이유는 시장에 영향을 미치는 요인을 정하는 것이 어렵고, 요인마다 영향을 미치는 정도를 정하기 어렵다. 자본자산가격결정모형
|
|
|
되고 이로 인해 CAPM은 현실적인 설명력을 잃게 된다. ---- 1. INTRODUCTION
2. 요인 모형
3. 요인 모형으로서의 CAPM
4. 차익거래 가격결정 이론
5. 데이터의 통계적 분석
6. σ의 측정
7. 균형으로부터의 이탈
8. 다기간 모형의 설명력
|
|
|
금융 수요실태조사 결과 분석”. 「주택금융」.
윤혜정장성수, 2000. “새로운 주택정책의 과제와 대안”. 「주택금융」.
구본창송현영, 2001. 「아파트 특성에 따른 가격결정모형 연구 : 분당신도시를 대상으로」.
서울:주택산업연구원. Ⅰ.
|
|
|
가격 결정모형 및 유형
1. 선물가격 결정 모형
2. 선물거래의 유형
Ⅳ. 우리 나라 금융선물거래제도
1. 선물거래대상지수
2. 거래제도
3. 거래절차
Ⅴ. 선도 금리계약과 금리선물
1. 선도금리계약
2. 선도금리계약과 금리선물 관계
3.
|
|
|
1976)의 차익가격결정이론(APT: arbitrage princing theory)이다.
CAPM은 자본자산의 기대수익률이 단일공통요인인 시장포트폴리오와의 민감도로 측정되는 체계적위험적도인 베타에 선형적으로 비례함을 나타내는 시장균형모형이다. 한편 APT에서는 수
|
|
|
모형
진정한 시장포트폴리오(true market portfolio) 구성의 어려움
⇒ 진정한 시장포트폴리오가 아닌 대용치로서 종합주가지수를 사용한다면, 통계상의 변수오차(errors in variables)문제가 발생될 수 있음.
제3절 차익거래가격결정이론 : APT
1. 요인모
|
|
메뉴펼치기
