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금리 약 13%
만기상환금액 = 5,300×(1-0.03-α)
이 거래를 통해 국내 3개사는 초기투자금액(3,440만 달러)의 5배가 넘는 손실을 보았다.
→ - 발생가능위험(환율, 국가신용등급, 금리변동위험)에 대해 전혀 파악도 관리도 하지 않았다.
- 만약의 재난에
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한다.
다.위험헷지 수단의 이용
국제 금융시장을 통한 자금조달은 고도의 환율변동위험과 금리변동위험이 따르게 되므로 이에 대한 회피방안의 마련이 필수적이다. 국제금융시장에서는 헷지의 수단을 이용하여 다양한 거래를 이용할 수 있
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금리변동위험을 흡수하기 곤란하다는 점이다. 담보로 제공된 주택자금대출은 변동금리인 반면, MBB는 일반적으로 고정금리로 발행되므로 저당대출의 금리가 내려갈 경우에는 SPC의 파산우려가 있다. ③ 재무구조의 개선효과를 기대하기 어렵
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금리변동위험을 흡수하기 곤란하다는 점이다. 담보로 제공된 주택자금대출은 변동금리인 반면, 주택저당채권 담보부채권은 일반적으로 고정금리로 발행되므로 저당대출의 금리가 내려갈 경우에는 특별목적회사(SPC)의 파산우려가 있다.
③
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위험이 작아 금융자산위험관리 기회로 활용.
③ 금리변동에 따른 자본 손실위험이 작다.
④ 각국의 중앙은행의 통화정책과 밀접한 관계. 제1절 국제자금시장의 개요
제2절 주요국 자금시장의 금융상품
제3절 국제금리에 대
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변동에 대한 채권가격의 변동성을 나타내는 중요한 지표가 될 수 있다.
- 듀레이션이 3이고 이자율이 3%에서 5%로 변할 때, 채권가격의 변동?
→ 채권가격변화=(-)×듀레이션×채권금리변화(%)=(-)×3×2(%)=-6(%)
※ 채권투자위험
신용위험
채권투
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전략
1. 자본구조의 개선
1) 사업매각과 지분매각
2) 출자전환
3) 신종 유가증권 발행
4) 내부유보이익의 확충
2. 보유자산의 유동화
3. 상호지급보증의 해소
4. 위험관리의 구축
1) 금리변동위험
2) 환율변동위험
재무구조조정
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동금리채의 가산금리는 발행자의 신용위험을 반영하여 결정되어야 하며, 기준금리가 장기금리인 경우에는 기간프리미엄(term premium)을 반영하여 가산금리가 낮아져야 한다. 현재 발행된 변동금리채의 대부분은 기준금리를 장기금리로 선택하
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변동이자의 지급회수는 동일함
⑤ 스왑의 만기는 통상 1～7년 또는 10년임
⑥ 명목원금은 스왑의 전 기간 동안 불변함
⑦ 명목원금의 표시통화는 이자지급통화와 동일함
- 표준형 금리스왑의 명세서
- 금리스왑은 자금조달비용 절감, 위험 헤
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변동이 金利스프레드에 더 큰 영향을 미치고 있는 것으로 생각된다. 이러한 현상은 콜금리는 바로 단기금리와 연계되어 있는데 비하여 통화량의 증감은 앞서 논의한 바와 같이 기대인플레이션의 문제가 개재됨으로써 장단기금리에 미치는
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