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수익률(Return on Investment)
- 수익률 자체가 아닌 기대수익률과 위험
- 기대수익률 : 평균수익률
- 위험(Risk) : 미래의 현금흐름 또는 수익의 분산정도 (Variability of Return)
- 척도 : 표준편차, 분산
- 분산 :
1.기대수익률과 표준편차의 계산
삼성
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계산과정을 자세히 쓰시오
1. 두 자산의 기대수익률, 분산, 표준편차를 각각 구하시요
2. 당신이 위험회피형 투자자라면 이 두 자산을 투자에서 어떻게 선택할 것인가?
3. 2번에서 투자를 선택한 이유를 간략히 설명하시요
4. 두 자산(KOSPI
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위험(은행리스크)의 의의
Ⅴ. 은행위험(은행리스크)의 관련기관
1. 직접위험(direct exposures)
2. 간접위험(secondary exposures)
3. 시장위기에 따른 위험(stressed-market exposures)
Ⅵ. 은행위험(은행리스크)의 조정자본수익률(RAROC)
Ⅶ. 은행위험(은행
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위험) 계산
2=(0.20)2(0.20)2+(0.50)2(0.18)2+(0.30)2(0.25)2+20.200.500.200.180.6+20.200.300.200.250.4+20.500.300.180.250.5
각 항을 계산하면: σp2 =0.0016+0.0081+0.005625+0.00432+0.0024+0.00675
σp2 =0.028795
=0.1697 or16.97%
기대수익률: 14.4%, 표준편차 16.97%로 위험을 최소화하여 상대적으
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위험(절편
alpha
)
☞ 한섬의 체계적위험(기울기
beta
), 비체계적위험(절편
alpha
) Ⅰ. 포트폴리오 기업정보
Ⅱ. 포트폴리오 계산
① 기간별 수익률 계산
② 평균수익률 계산
③ 기대수익률 계산
④개별자산의 분산과 표준편차
⑤ 공분
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수익률
4. 보유기간 수익률
5. 여타 채권수익률의 표시방법
6. 선도이자율
7. 국내 주요채권 가격 계산방법의 실례
제3절 수익률 결정에 관한 이론
1. 이자율 결정이론
2. 수익률 기간구조에 관한 이론
제4절 채권위험의 측정
1. 듀
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수익률로 할인하여 적정한 내재가치를 추정해낼 수 있을 것이다. 이를 자본자산가격결정모형이라고 한다.
자본시장선과 증권시장선의 도출
무위험 자산F의 기대수익률과 RF와 бF, 시장포트폴리오 M의 기대수익률과 표준편차를 각각 E(RM)과 бM
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수익률이 동일하다면 위험회피형 투자자는 위험(분산, 표준편차)이 낮은 투자안을 선택
-> 동질적 기대
- 모든 투자자가 수익률의 확률분포에 대해서 동의
• 즉, 투자자에 따라 기대수익률과 표준편차를 다르게 계산
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위험이 높기 때문이다.
그러면 환율의 변동폭을 어떻게 예측할 것이냐 하는 문제가 남는데, 이를 위해서는 역사적 자료에 의거하여 예측에 도움이 될만한 최근 몇 년 동안의 환율의 평균과 표준편차를
정기적으로 계산할 필요가 있고 이 자
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위험이 높기 때문이다. 그러면 환율의 변동폭을 어떻게 예측할 것이냐 하는 문제가 남는데, 이를 위해서는 역사적 자료에 의거하여 예측에 도움이 될만한 최근 몇 년 동안의 환율의 평균과 표준편차를 정기적으로 계산할 필요가 있고 이 자료
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