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주가조정으로 미상환잔액의 ELS잔액이 원금손실위험에 노출되어 있고
주가 추가 조정시 원금손실 위험에 노출될 ELS는 더욱 증가할 전망
ELS의 장단점
주식에 비해 안정성이 높다.
2) 원금이 보장되지 않는다.
3) 중도환매 수수료가 비싸
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옵션시장의 효율성에 관한 실증분석 연구, 한국자료분석학회지, 제12권 제5호.
김형태·이준희(2000), 신용파생상품에 관한 연구, 한국증권연구원.
이재하·권상수(2008), 주식시장 종료 후 주가지수선물 및 옵션가격, 선물연구.
이충언(2006), 주가
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1. 주가지수 선물시장과 주가지수 옵션시장의
해설 및 관련자료
2. 증권시장 관련 주요기사 모음
Ⅰ. 한국경제신문의 SPECIAL REPORT
∙ 주가변수 요인
∙ 증시전망
∙ 주가 반등시기
∙ 매수유
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주가지수, 고려증권주식회사
김석진·김태혁·차명준 - 선물·옵션의 기초와 거래전략
선물거래협의회(1990) - 선물거래
이창길 - 선물·옵션 시장의 이해, 제일선물경제컨설팅
한국선물협회(2002) - 선물·옵션 이론 및 실무, 경문사
한국선물협회
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옵션 관리를 위한 전담 부서의 설치도 중요하지만 이보다 중요한 것은 기업의 경영 성과 개선을 통해 실질적으로 주주 가치가 극대화되어야 한다는 점이다. 왜냐하면 주가가 단지 절대적으로 오르는 수준을 넘어 종합 지수나 업종 지수보다
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지수선물가격의 일중괴리율형태와 위탁자의 차익기회분석," 증권학회지, 제24집(1999), pp. 169-201
태석준, "한국주가지수선물시장에서의 차익거래에 관한 연구," 재무관리연구, 제 14권 제3호(1997), pp. 289-318.
Evine, J., & A. Rudd, " Index Options: The Early Ev
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주가변동을 제거하고 경영자의 노력에 의한 주가변동만 보상될 수 있도록 행사가격을 결정하는 방안도 적용 가능(산업의 평균수익율 또는 주가지수 수익율 대비)하다.
5. 경과기간(권리확정기간:Vesting Period)
스톡옵션을 부여받은 임직원이 그
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주가지수연계증권, ELN]
: 특정 주권의 가격이나 주가지수의 수치에 연계한 증권.
자산을 우량채권에 투자하여 원금을 보존하고 일부를 주가지수 옵션 등 금융
파생 상품에 투자해 고수익을 노리는 금융상품으로, 2003년 증권
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헤지비율추정결과 분석
1) 최소분산 회귀분석모형
2) VECM모형
3) 이변량 GARCH모형
2. 헤지비율 추정결과비교
Ⅷ. 헤지(헷지, 헷징)의 주가선물시장
1. Junkus & Lee의 연구
2. Figlewski의 연구(1984)
3. Figlewski의 연구(1985)
Ⅸ. 결론
참고문헌
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지수와 3개의 선물지수의 조합에 대해 사후적으로 헷징효과를 분석하였다. 실증분석한 결과를 요약하면 다음과 같다.
첫째, 선물계약의 기초주가지수에 대한 헷징이 여타의 다른 현물지수에 대한 헷징보다 헷징효과가 컸다.
둘째, 종합주가
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