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선물환거래에 적용되는 환율을 선물환율(forward exchange rate)이라고 하는데, 일반적으로 이것은 현물환율과의 차액으로 표시되며 그 차액을 선물마진(forward margin)이라고 한다.
선물환율의 표시방법은 현물환율과 같이 외국통화표시환율과 자국
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금액을 대비해보면 다음과 같다.
선물환 순매도 : 493 718 620 = 합계 1,831억 달러
무역수지 흑자 : 161 146 (-)133 = 합계 174억 달러
차액: 1,657억 달러
여기서 발생한 차액 1,657억 달러가 우리나라 외환시장에서 수급공백으로 작용하고 있는 핵심 요인
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으로써 대금결제 시점에서 달러화 가치가 떨어지더라도 미리 약정한 원화금액을 확보할 수 있도록 했다.
이밖에 금융기관 중에는 주은리스와 신보캐피탈 신한캐피탈 등이 외국환거래에 따른 위험회피를 위해 선물환을 활용하고 있다.
코스
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게 되는데, 가장 대표적인 경우는 수출입거래에 따른 거래적 노출이다. 일반적으로 수출입계약과 대금결제 사이에는 상당한 시차가 존재하기 때문에, 이 기간 중 환율이 변동한다면 환위험이 발생한다.
(2) 선물헤징(환산노출)
선물환계약은
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선물환시장을 이용)
.금리 스왑: 금리와 금리를 교환
.통화 스왑: 통화와 통화를 교환 (환율과 금리가 연계됨)
- 외환스왑거래의 정의
.결제일이 서로 다른 2개의 외환거래를 교차적으로 행하는 거래
현선스왑
선선스왑
- 외환스왑거래의 동기
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선물환거래를 하여야 하는데 이때 외국에 있는 은행을 통해 포지션을 취하고 결제를 함으로써 거래의 편의를 도모할 수 있게 된다.
6) 시울 외환시장
서울소매 국내은행 및 외국계은행 서울지점의 각 밀링룸과 증개기관인 서울외국환중개(주)
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선물환, currency forwards) 출입대금 결제시기에 맞추어 외국환은행과 미리 정한 환율로 서로 다른 통화의 매매계약을 별도로 체결하여 환율을 사전에 고정시킴으로써 앞으로의 환율변동 위험을 헤지(hedge)하는 거래
·미래 일정시점에 계약 당사
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선물환을 매수하는 전략을 써야 하는데 이 경우에 사전에 환차손 허용한도를 정하고 환율변동에 따른 시뮬에이션을 통해 헤지양을 결정하는 방법이 좋다.
* 수출기업인 경우- 예를 들어 미국으로 수출하는 기업은 미국 현지에서 원재료를 조
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선물환시장헷징(forward exchange market hedging)
: 이는 선물환헷징(forward hedging)이라고도 하는데 선물환 매매계약에 의하여 미래 일정시점의 불확실한 현물환율을 현재 시점에서 확실한 환율로 대체시켜 위험을 없애고자 하는 환위험관리방법이다.
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결제통신망)국제은행 간 자금결제통신망은 국제은행 간 자금결제를 위한 정보통신망으로 국제금융기관의 대차업무, 즉 국제자금결제(international financial system)를 종전의 전통적인 결제방법(예컨대 mail or paper, facsimile, telex 등)에서 탈피하여 보
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