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을 서로 다른 두 시점에 매입하고 매도하도록 하는 두 개의 거래를
묶은 하나의 계약이다.
스왑거래의 두 결제일은 언제라도 될 수 있으나, 실제로는 몇몇의 표준화된 마기에 국한해서
거래한다.
현물환-선물환스왑 - 현물환거래에 대해 표
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결제일 확정
at 30 days after date(일부후 정기출급)：어음의 발행일자로부터 결제일 확정
at 30 days after B/L date(확정일자 정기출급)
Date of Maturity ; Due Date(만기일)
Forward Exchange Contract 선물환
현재 당장 사용할 외환을 매매하는 것이 아니고 일정한 기
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선물환 거래는 일정시점에서 외환매매 당사자 간에 특정통화의 거래 규모와 환 율을 결정한 후 미래 특정일에 외환의 수도.결제가 이뤄지는 거래로 완전 헤지를 목 적으로 한다.
타깃 포워드는 옵션용 선물환 거래로서, 환율 전망에 따라 계
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결제월
당,익,익익월,
3,6,9,12월
연3개월과 3,6,9,12월중 최근월
3,6,9,12월
2,4,6,8,10월
최종거래일
결제일 세번째 수요일의 직전 2영업일
좌동
결제월
세 번째
수요일의
직전영업일
결제월
최종영업일
직전영업일
최소가격
변동폭
0.2원
0.2원
0.01원
10
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업체는 영업활동을 영위하면서 끊임없이 환위험에 노출
* 기업의 환 리스크 헤지는 무엇보다 중요한 경영활동
* 환위험 헤지의 수단 1 : 선물환
* 환위험 헤지의 수단 2 : 통화옵션(윈도우 키코)
* 윈도우 키코 상품의 올바른 이해
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결제통화를 적절히 선정함으로써 환리스크를 효율적으로 방어할 수 있을 것이다. 이외에도 외부적 관리전략을 구사하기 위해 통화스왑, 통화선물, 옵션과 같은 파생금융상품시장에 적극적으로 참여해야 할 것이다. 처음 단계에서 맞이하게
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리딩(Leading)과 래깅(Lagging)전략
(4) 자산부채종합관리전략 (ALM)
(5) 포트폴리오전략
2. 외부적 방법
(1) 선물환거래
-사례- 신무림제지의 선물환거래
(2) 통화선물
(3) 통화옵션
(4) 통화스왑
(5) 팩토링(Factoring)
(6) 할인
<<참고문헌>>
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결제함으로 원천적인 환위험을 방지함
- US$100만 이상 수입대금은 기채 즉시 당일의 시장환율로 선물환 매입거래를 통해 환위 험을 Hedge함을 원칙으로 함.
- 연간 수출대금에 대한 Hedge는 적정한 환율에서 선물환 등의 파생상품거래를 통해 환
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선물환 매입계약을 체결함으로써 보유외화 처분 한 달 후 수입원자재 결제자금의 재매입에 따른 외환리스크를 헤징하여 2,500만원의 예상치 못한 환차손을 방지해야 했다. 즉, 현물환매도와 동시에 동일금액의 선물환매입계약을 체결해 한 달
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선물환시장에서 은행과 고객간 거래에서는 고객이 은행에 보증금을 적립하여야 하나 은행간 거래에는 보증금이 필요없다. 여덟째, 통화선물시장에서는 당일결제제도(marking to market)를 채태하여 매일 매일 손익이 실현되나, 선물환시장에서는
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