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거래비용과 시장충격비용이 든다.
이러한 문제를 해결할 수 있는 방법으로는 포트폴리오를 구성하고 있는 주식을 매도하는 대신 적절한 수의 주가지수선물을 매도하는 방법을 이용할 수 있다. 즉 주가지수선물을 이용한 동적 헤지를 이용하
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선물 미결제약정수량의 5배와 옵션매도 미결제약정수량을 손익구조가 유사한 그룹으로 양분(선물매수 + 풋매도, 선물매도 + 콜매도)하여 큰 그룹에 주가지수와 10만원 및 7.5%를 곱하는 방식이다.
ⓒ 옵션 매수대금 : 당일 중 매수한 옵션거래대
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지수선물이 한경다우지수선물보다 우월하다. 그리고 한경지수에 대한 헷징에 있어서 매경지수선물의 헷징효과가 綜合株價指數先物보다 더 컸다. 이러한 결과는 매경지수의 산출방법이 종합주가지수의 산출방법인 시가총액식과 한경지수의
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거래실적 차이를 이루게 된 배경에는 여러 가지 요인이 영향을 미치고 있다. 또 이러한 상황에 관련된 요인 외에도 세계 선물시장에는 무수한 여타 변화 요인이 작용하고 있다. 세계 선물시장 변화의 주요 특징은 전자거래방식의 도입 확대,
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식으로 풀어 낼 수 있다면 100%에 가까운 예측이 가능한 모형이 탄생 할 것이라고 본다.
2. 주가지수선물에 대하여 정리하시오
선물(先物)이란 미래의 가치 변화를 예상하여 구매자와 판매자가 협의 된 가격에 거래되는 상품을 말한다. 가격변
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선물 연계에 의한 불공정거래행위
III. 프로그램매매와 불공정거래
1. 프로그램매매와 불공정거래행위의 개연성
2. 프로그램매매 유형별 주가변동성에 미치는 영향
3. 선물거래와 관련한 위법행위 적발사례
가. T사 주식 시세조종 사건
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(1) 주식관련 차익거래의 개념
주식관련 선물의 시장가격은 주식가격 또는 주가지수에 선물만기일까지의
순보유비용을 고려하여 산출한 이론가격과 유사한 가격으로 형성.
시장참여자별로 보유비용을 구성하는 이자율의 기준이나 향후
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주가지수옵션시장
1. 미국
미국의 주가지수 관련 옵션시장은 주가지수옵션시장과 주가지수선물옵션시장으로 양분된다.
주가지수옵션은 1983년 3월 시카고옵션거래소에 S&P100옵션이 도입된 데 이어 그해 7월 S&P500 옵션이 상장되면서 활성화되
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식 200개 종목으로 산출하는 시가총액식 주가지수) 옵션의 경우 결제 월의 두 번째 목요일이 만기일이다.
④ 미결제 약정
반대매매 또는 옵션 권리행사에 의하여 소멸되지 않은 옵션계약을 의미한다.
※ 옵션거래와 선물거래의 차이
옵션거래
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식 200개 종목으로 산출하는 시가총액식 주가지수) 옵션의 경우 결제 월의 두 번째 목요일이 만기일이다.
④ 미결제 약정
반대매매 또는 옵션 권리행사에 의하여 소멸되지 않은 옵션계약을 의미한다.
※ 옵션거래와 선물거래의 차이
옵션거래
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