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헷징 : 환율변동에 따른 순영업현금흐름의 예상변동액을 선물환 계약을 이용하여 헷지시키는 기법이며, 그 계약금액은 최적헷지비율(선물환율의 분산에 대한 선물환율과 현물환율의 공분산의 비율의 값이 최소인 것)과 선물환 헷징비용에
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헷징수단으로서 널리 이용되고 있다. 이는 불확실한 미래 일정시
점의 현물환율을 현재시점에서 확실한 환율로 대체시켜 위험을 없애는 관리방법인 바,
주로 거래적 환노출을 관리하는데 이용된다.
<2> 통화선물거래에 의한 환위험관리
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헷징(forward exchange market hedging)
: 이는 선물환헷징(forward hedging)이라고도 하는데 선물환 매매계약에 의하여 미래 일정시점의 불확실한 현물환율을 현재 시점에서 확실한 환율로 대체시켜 위험을 없애고자 하는 환위험관리방법이다.
2/ 단기금
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헷징
2) 화폐시장헷징
3) 통화선물헷징
4) 옵션시장 헷징
5) 통화스왑(Currency Swap)헷징
Ⅷ. 향후 환리스크관리(환위험관리)의 방안
1. 기업 환리스크 관리방안이 정착되는 추이를 보아가며 관리대상 기업을 단계적으로 확대
2. 은행들이 외
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헷징을 가능하게 하였다.
원금 보장 여부
여타 복권관련 상품과는 달리 투자한 금액을 1년 후 환급을 통해 최대 80%까지 원금보장을 할 수 있게 설계하였다.
복권 + 채권
스포츠관련 금융상품의 특징인 재미와 긴장감을 느낄 수 있는 오락성에
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헷징방법 또는 만기일치방법이라고도 한다. 그러므로 이 정책에서는 유동자산은 모두단기부채에 의존하게 된다.
헷징방법에서는 유휴자금이 없으며 장기자본이건 단기부채이건 필요 이상의 자금을 거의 사용하고 있지 않기 때문에 금융비
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헷징
⑵ 단기금융시장헷징
⑶ 통화스왑(Currency Swap)
⑷ 통화선물(Currency Futures)
⑸ 통화옵션(Currency Options)
⑹ 할인(Discounting)
⑺ 환율변동보험
⑻ 가격정책(Pricing Policy)
⑼ 맷칭(Matching)
⑽ 네팅(Netting)
⑾ 리딩과 래깅(Leading & Lagging)
⑿ 자산부채관
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리미엄을 갖는 것이 보통이다. 이 채권은 일반채권에 비하여 상대적으로 채권발행자에게는 유리하고 채권소유자에게는 불리하기 때문에 일반사채에 비하여 이자율이 약간 높다.
선물에서의 헷징은 현물가격의 변동을 선물가격의 변동에 의
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환노출
2. 거래적 환노출
3. 경제적 환노출
III. 환노출 관리
1. 환산 환노출과 거래적 환노출의 관리
1) 선물환시장헷징
2) 단기금융시장헷징
3) 대차대조표헷징
4) 리드와 래그
5) 통화스왑
2. 경제적 환노출의 관리
* 참고문헌
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헷징 거래
- 의미: 통화선물을 매입 또는 매도함으로써 환위험에 노출된 자산과 부채의 가치를 보전
- 예
.3개월 뒤(12월 2일) 수출대금 50,000달러를 수취 (외상매출금)
.현재 환율=1,000원 5천만원 (외상매출금)
.12월물(12월 15일) 선물가격=1,010원 1
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