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펀드에 관한 가장 기초적이고 기본적인 지식을 준비한 것입니다. 뮤추얼 펀드가 무엇인지 알아보시기 바랍니다.
I.What's Mutual Fund?
1.뮤추얼 펀드의 정의
▶뮤추얼펀드란 유가증권에 투자할 목적으로 소수의 사람들이 모여 설립한 회사
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증권화와 방법, 건설 산업연구원(미발표보고서)
양철원(2003) / 부동산간접투자시장 동향 및 전망, 하나경제 연구소
주은부동산신탁(1998) / 부동산투자신탁제도 도입과 대응방안
Babara Cox, 강병기(2002) / 부동산 권리보험과 권리분석, 부연사
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회사의 제도 도입에 관한 연구\", 한국건설산업연구원
이상영, 임재만(1999),\" 오피스 인덱스 개발에 관한 연구\", 한국건설산업연구원
이소한(1998),\"부동산투자신탁의 도입방안\", 홍성웅편저,『자산디플레이션과 부동산증권화』, 한국건설
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증권에 따른 분류
Ⅳ. 인덱스펀드
1. 마코위츠모델(Markowitz Model) 및 마코위츠모델의 확장
2. 단일요인모델(Single Factor Model)
3. 다요인모델(Multi Factor Model)
Ⅴ. 다이아몬드펀드
Ⅵ. 뮤추얼펀드
Ⅶ. 선박펀드
1. 이미 설립되어 있는 펀드
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설립된 SPC(자산유동화회사 등 특수목적회사)가 발행하는 투자증권을 인수하는 형태로 총자산의 100%까지 부동산 개발사업에 투자할 수 있으며, 자산의 200%까지 차입하여 부동산에 투자할 수도 있다.
2. 부동산펀드는 투자신탁형
부동산 펀드는
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펀드형태가 일반적이며 REF의 경우 공모펀드로 자금을 펀딩.
구분
부동산펀드
REITs
신탁형
회사형
위탁관리
CR-REITs
형태
투자신탁형
명목회사형
명목회사형
자본금
10억(유지해야하는 순자산)
100억(설립시점에는 10억)
주식공모
의무사항 아님(
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증권인수업무에 관한 규정
16. 대표주관계약의 체결
17. 주식의 평가
18. 주식 공모가격의 결정
19. 주식 주관회사의 제한
20. 주식의 청약 및 배정
■ 금융투자회사의 약관운용에 관한 규정
21. 표준약관 및 수정약관
22. 개별약관
23. 보고
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증권투자회사법상「기업구조조정 증권투자회사」(뮤추얼펀드)를 통해 CRV의 유사기능을 수행 가능
2) 제도보완방안은 현행 제도의 장단점을 상호보완해 줄 수 있도록 다음 3가지 접근이 가능
2. 제도 보완의 기본 방향
1) CRV의 원활한 설립을
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회사형과 신탁형이 있다. 회사형은 주식을 매입, 주주가 돼서 회사의 경영권을 갖는 방식이고, 신탁형은 수익증권을 매입해 경영에 참여하지 않고 이익이 발생하면 투자한 만큼 이익을 돌려받는 방식이다. 건설교통부는 회사형 리츠만 인정
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회사(REITs)를 설립
2. Mutual Fund 형태의 구조조정부동산펀드 설립
3. 은행신탁 제도를 활용
1) 은행의 신탁계정이 기업의 구조조정용 부동산을 매입하는 방안
2) 은행신탁 계정을 활용하게 되므로 현재 제도로 추진 가능
참고문헌
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