한국 수출기업의 환위험관리방안 연구

본문내용

례의 개정이 있었고, 외국환관리규정은 무려 80여 회의 개정을 거치고 있다. 그러나 아직도 외국환관리법은 기업의 외환관리를 지원하기에는 미흡한 면들을 포함하고 있으며 국제경제여건의 변화를 수용하여 과감한 개정과 그에 따른 지원이 필요하다.
현재 우리나라의 환수수료는 지나치게 높은 것이 사실이다. 앞서 언급한 전국경제인 연합회의 2004년 4월 기업 경기실사지수 조사에서 환위험관리가 기업금융의 최대 애로요인이며 그 원인으로 환전수수료, 환가료 등의 과다를 들고 있다.
일반적으로 외환거래마진은 세 가지의 요소로 구성되어 있다. 첫째 외환거래를 수행하는데 직접 수반되는 실질거래비용(통신비 등), 둘째, 이와 같은 금융서비스를 제공하는데 대한 대가, 셋째, 외환거래의 결과로서 생기는 포지션의 변화에 따르는 환위험에 대한 프리미엄이다. 이 같은 거래비용은 대상통화, 거래액 그리고 고객에 따라 달라지는 것이 당연하다. 그러나 거래마진이 일정비율로 고정되어 있는 현행 체제에서는 통화별 그리고 거래별 특성이 적용환율이 산정에 전혀 반영될 수 없다.
2. 기업 전략적 측면에서의 개선방안
기업 전략적 측면에서의 외환위험 관리방안은 첫째, 외환관리능력의 육성이 필요하다. 우리나라의 기업들은 외환위험에 대처하기 위한 전략의 수립, 실행가능한 방안의 선택지준 그리고 이를 집행하기 위한 기업내부의 자원동원 등의 문제에 대해 아직도 이해의 정도가 상당히 낮은 수준이다.
둘째, 외환관리전략을 경영 정책적 측면에서 고려하여야 한다. 외환관리전략은 기업경영 목표를 달성하기 위한 하나의 전략이며 이 전략은 그 기업의 마케팅 전략, 생산관리전략 그리고 내부관리전략과 조화를 이루는 것이어야 한다. 즉, 외환관리전략은 독자적으로 고려될 수 없고 기업의 다른 제약조건하에서의 최적이어야 한다.
셋째 경영자의 의식전환이 필요하다. 많은 중소기업들이 외환에 대한 적절한 인식이 부족하여 환위험 관리수단과 방법이 있음에도 불구하고 그 자체에 대한 두려움을 갖고 있거나 그릇된 인식을 갖고 있다. 특히 기업의 주요 의사결정의 대부분을 담당하는 최고 경영자들이 영업과 수출입에서 수익을 내는 것에 매달려 환위험 관리를 통해 환차손을 줄이는 데는 관심이 극히 소홀하다. 인식이 조금씩 바뀌고는 있지만 여전히 원시적 수준을 벗어나지 못하고 있다.
넷째, 이용 가능한 위험관리수단을 활용하여 환위험을 관리할 수 있어야 한다. 외환위기 이후 우리나라의 환율제도가 변동환율제도로 이해하게 됨에 따라 환율의 변동성이 유례없이 확대되었고 금융의 국제화, 대외거래규모의 점차적인 확대에 따라 환위험 노출이 대기업뿐만 아니라 중소 수출업체에게도 심각한 상황에 이르게 되었다.
그 동안 우리나라 기업들이 주로 사용해 온 환위험 관리기법은 크게 내부적 관리기법과 외부적 관리기법으로 나눌 수 있다. 이러한 외부적 관리기법에 최근 새로이 환율변동보험이라는 환위험 관리 수단이 도입되었다.
환율변동보험의 바람직한 화룡방안을 요약해보면 중소 수출업체의 경우 환율변동보험 중 비입찰 회전방식을 활용하는 것이 유리하고 해외 입찰에 참여하는 기업의 경우는 입찰방식을 활용하는 것이 유리하다는 것이다.
환율변동보험은 환위험 회피 목적으로 활용하는 것이 바람직하며 특히 중소 수출업체의 경우 본연의 무역 업무에서는 수입력이 좋으나 오늘날과 같이 변동환율제도 하에서 급변하는 환율변동으로 인해 환차손이 크게 발생할 소지가 있을 때 새로이 도입된 환위험 관리 수단 중의 하나인 환율변동보험을 잘 활용할 수 있어야 장기적으로 안정적인 수익성을 바탕으로 건전한 재무구조를 유지하면서 성장할 수 있을 것이다.
Ⅵ. 결론
기업의 경영상 안정과 이윤의 극대화를 위한 방안으로 환위험 관리의 필요성이 크게 부각되고 있다. 특히 IMF 국제금융을 받은 이후 국내금융시장의 개방이 가속화되고 외환제도가 자유로워짐에 따라 환율의 변동성이 더욱 커지고 그 예측 가능성은 낮아지고 있다. 또한 자유변동환율제도의 실행에 따른 급속한 자본자유화는 환율가격 기능제고와 외화유동성확보라는 긍정적인 성화를 나았지만 환율변동성 확대와 빈번한 자본 유출입에 의한 금융시장 교란과 이로 인한 환율변동의 증대로 기업의 환위험에 대한 노출이 심화되었으며 급격한 자본 유출입은 외환시장뿐만 아니라 여타 금융 시장의 혼란요인으로 작용하고 있으며 특히 해외자본이 급격히 유입됨에 따라 원화환율이 적정수준으로부터 이탈될 가능성이 커진 상태이다.
이에 효율적인 환위험 관리는 기업의 발전과 건전한 자금의 흐름에 기여할 뿐만 아니라 국가경영에도 크게 기여한다고 볼 때 개방화 시대에 기업의 환위험관리는 매우 중요하다고 하겠다.
환위험 관리의 성공과 실패사례에서 보듯이 실패한 기업들은 환위험 관리 시스템을 보유하고 있지 않으며 환위험관리의 외부수단을 이용하지 않는 기업들이었다. 그러나 중소기업들은 거래규모나 전문 인력의 부재로 규모의 경제면에서 환위험을 관리하기 쉽지 않다.
따라서 정부에서는 중소기업들의 환위험관리를 위한 ‘환거래 및 관리센터’ 설립하여 운영할 필요가 있다. 이러한 집중화된 센터의 운용은 규모의 경제와 범위를 경제를 달성하여 중소기업들의 저렴한 비용으로 효율적인 환위험 관리를 할 수 있는 장치가 될 수 있을 것이다.
대부분의 기업들은 환율변동 위험을 느끼면서도 해외입찰 시 선물환을 이용할 경우 수주 실패 시 불필요한 환위험 증대 가능성에 대한 우려 그리고 국내의 금융기관의 수출업체에 대한 선물환 계약기간 및 계약한도 제한으로 선물환을 이용하여 헤징하기 어려운 점등과 같은 이유로 인해 적절한 헤징수단이 없어 환위험에 노출된 채 사업을 추진하고 있다.
참 고 문 헌
우리나라 기업의 환위험 관리사례에 대한 연구, 정현용, 남서울대학교, 2004
우리나라 중소기업의 환위험 관리방안에 관한 연구, 정강원, 경제경영연구소, 2004
참 고 사 이 트
대외 경제 정책 연구원 http://www.kiep.go.kr/
한국 수출보험 공사 http://www.keic.or.kr/
금융감독원 http://www.fss.or.kr/
네이버 백과사전 http://100.naver.com/100.nhn?docid=173401

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