[시장조사론] 메모리반도체 시장 전망(A+리포트 )

목차

1. DRAM 시장 전망
(1) 공급 전망
(2) 수요 전망
(3) 수급 전망
(4) 국내 업체별 수익성 전망

2. NAND Flash 시장전망
(1) 공급 전망
(2) 수요 전망
(3) 수급 전망
(4) 국내 업체별 수익성 전망

본문내용

재 MP3P 모델들이 출시되며 성장세를 이어가 MP3P의 NAND Flash 수요는 전년대비 352.6% 증가할 전망이다.
그러나 무엇보다 2006년 NAND Flash 시장의 수요 견인 요인으로 손꼽히는 것은 이동통신 단말기 시장이다. 이동통신단말기는 MP3, 디저털카메라의 기능을 흡수하면서 2006년에는 이동통신 단말기의 NAND Flash 수요가 400% 정도 증가할 것으로 기대된다. 2006년에는 총수요 중 전년대비 6.5%p 증가한 15.3%를 차지할 전망이며, 향후에 이 비중은 지속적으로 증가할 것으로 예상된다.
이외에도 디지털카메라, USB드라이브 등 기타 수요처에서의 2006년 수요 또한 물량 기준으로 각각 전년대비 114.4%, 128.6% 증가할 전망이다. 하지만 2006년 총 수요 증가율은 전년의 262.8%에는 못 미치는 190.5%에 그칠 전망이다. 시장의 절대 규모가 확대되며 증가율 자체는 떨어지지만 DMB, WiBro 등 새로운 Mobile IT 기기의 등장으로 향후에도 시장의 지속적인 성장은 가능할 것으로 예상된다.
[그림 9] 어플리케이션별 NAND Flash 메모리 요구량
출처 : 삼성전자
DMB, Wibro 등은 이동통신단말기를 이용하여 동영상을 시청하고 인터넷을 이용하기 때문에, 이에 따라 사용자의 Data 저장 Needs가 지속적으로 증가할 전망이다. 이에 따라 각 Application에서 요구하는 NAND Flash 용량은 향후 2~3년간 매년 두 배 정도가 늘 것으로 예상된다.
NAND Flash의 대체제로서는 현재 소형 HDD가 사용되고 있다. 현재 고사양 Flash 탑재 MP3P에서는 시스템 당 저장 용량이 4GB에 불과하지만, HDD 탑재 MP3P의 저장 용량은 60GB에 달한다. MPEG4 파일 등을 저장하여 동영상을 즐길 경우, Flash 탑재 버전으로는 사용자들이 저장 용량의 부족을 느끼게 된다.
그러나 저장용량이 증가할수록 데이터 저장을 요구하는 Needs보다는 두께와 무게 등 디자인 측면에서의 Needs가 증가한다. NAND Flash 탑재 기기는 HDD 탑재 기기에 비해 디자인 측면에서 강점을 가지고 있으며, 집적도가 증가할수록 NAND Flash의 저장 용량 또한 높아지기 때문에 향후 전망은 NAND Flash 탑재 기기가 상대적으로 밝다.
(3) 수급 전망
2004년 NAND Flash 수급은 전년대비 470.6% 증가한 수요 급증으로 인해 공급부족이 10% 수준에 달하였다. 2004년 NAND Flash 공급도 전년대비 200% 정도 증가하였으나, 수요 증가세를 미처 따라가지 못하였다.
당초 2005년에는 이와 같은 수요 증가세가 둔화되며, 공급초과 시장으로 전환될 것으로 예상되었다. 그러나 MP3P 시장의 급성장으로 인해 예상을 초과하여 수요가 발생하며 8% 정도 공급이 부족한 현상이 지속되었다. 업체들의 증설도 활발히 이루어져 공급이 전년대비 268.2% 증가한 3,467 백만개(512Mb)에 달하였으나, 수요 또한 전년대비 262.8% 증가한 3,757백만 개(512Mb)에 달하였다.
2006년 NAND Flash 시장은 3~4% 공급초과 시장으로 전환될 전망이다. 이는 업체들의 공급 물량이 전년과 같이 200% 이상 증가하지만, 수요는 전년대비 190.5% 증가하는데 그칠 전망이기 때문이다.
그러나 2006년 NAND Flash 시장의 공급초과율은 DRAM 시장의 5% 수준에 비하여서는 1~2% 낮은 것이다. 즉 공급업체들의 적극적인 NAND Flash 설비 증설에도 불구하고, 수급 상황은 DRAM에 비해 상대적으로 타이트한 편이다.
[그림 10] 전세계 NAND Flash 수급 전망 (백만개, 512Mb 환산)
출처 : Dataquest, IDC
전반적으로 NAND Flash 수급 동향도 DRAM과 마찬가지로 하반기에 수요가 증가하며 공급초과율이 낮아지는 현상을 보인다. 이는 크리스마스 등 계절적인 요인이 IT 경기에 영향을 미치기 때문이다.
2007년 이후 수급 동향은 공급초과율의 급격한 상승이나 하락없이 안정적인 흐름이 이어질 것으로 기대된다. IM 플래시 테크놀러지의 신규 시장 진입 등 NAND Flash 공급 증가요인이 있으나, 이동통신 단말기 산업에서의 NAND Flash 수요 확대가 기대되기 때문이다. 또한 시장이 이미 2~3년간 급성장하여 과거와 같이 예측이 힘든 폭발적인 성장세보다는 안정적인 성장세가 예상된다. 안정적인 시장의 성장은 기업들의 수요 예측을 용이하게 하여 공급 부문의 자율적인 조정을 기대할 수 있다.
(4) 국내 업체별 수익성 전망
2005년 삼성전자와 하이닉스의 NAND Flash 부문 영업이익률은 DRAM 부문에 비해 안정적인 흐름을 보여주었으며, 두 회사 모두 NAND Flash 부문의 영업이익 규모가 DRAM 부문의 영업이익을 초과하였다. 이는 2005년 동안 NAND Flash 수급이 DRAM 수급보다 타이트했던 것에도 기인하지만, 기본적으로 매해 NAND Flash의 원가하락률이 DRAM의 것에 비해 높아 원가 관리가 용이하기 때문이다.
NAND Flash는 매년 25% 정도 원가가 하락하는 DRAM에 비해 50% 정도의 원가하락률을 기록하고 있다. 이는 NAND Flash의 Chip의 크기가 DRAM보다 30~50% 작아 웨이퍼당 bit 생산량이 30% 정도 많고, NAND Flash의 구조가 DRAM Cell에 비해 단순하여 제조공정이 DRAM에 비해 간단하기 때문이다.
그리고 삼성전자의 경우, 2005년 가동을 시작한 70nm 공정의 14라인을 Flash 전용으로 사용함으로써 가격 하락을 원가 하락으로 흡수할 수 있었다. 반면 2005년 DRAM 공정은 90nm 라인을 사용하였다.
[그림 11] 국내 NAND Flash 업체별 영업이익률 전망
출처 : 각사 사업보고서
향후 환율 하락과 급격한 가격 하락에도 NAND Flash 시장에서 입지를 다지고 있는 국내 업체들의 원가 경쟁력은 해외 업체 대비 탁월할 것으로 예상된다. DRAM 부문에 비해 10%p 이상의 높은 영업이익률이 기대되며, 공급 초과시장으로의 전환에도 불구하고 안정적인 성장이 기대된다.

키워드

메모리,   메모리반도체,   반도체시장,   반도체산업,   낸드플래시,   DRAM,   반도체