SK 재무분석

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SK 재무분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1. 개요
1) 재무분석 목적
2) 기업선정 과정

2. 기업 소개
1) 회사연혁 2) 사업개요 3) 임원주주현황
4) 관계회사 5) 신용등급 6) 기업이념 및 비전

3. 업계, 경쟁기업 동향
1) 업체별 시장점유율 2) 업계동향, 환경

4. 요약재무제표
1) SK(주) 2) LG-Caltex(주) 3) 백분율 재무제표

5. 추세분석
1) 의의 2)주요항목 변동추이
3) 부채구성 변동추이

6. 비율분석
1) 의의 2) 비율분석의 유용성 3) 비율분석의 한계
4) 유동성 5) 수익성 6) 활동성
7) 안정성 8) 성장성

7. 지수분석
1) 의의 2) 장점 3) 문제점
4) Wall 지수법
5) Trant 지수법
6) Burichette 지수법

8. Dupont Chart

9. 최종평가

10. 참고자료

본문내용

내용
유동비율
15.00
69.94
83.00
0.842651
12.64
* 활동성 비율을 중요시하는 Trant 지수법에 의한 2003년도 SK(주)의 경영분석 결과 종합평점 93.21로 산업평균에 불량한 것으로 판정되었다.
부채비율
10.00
186.40
163.74
1.13839
11.38
고정비율
10.00
194.92
165.08
1.180761
11.81
재고자산회전율
20.00
7.52
10.38
0.72447
14.49
매출채권회전율
10.00
7.77
9.10
0.853846
8.54
고정자산회전율
20.00
1.38
1.99
0.693467
13.87
매입채무회전율
15.00
17.75
13.00
1.365385
20.48
합 계
100.00
93.21
6) Burichette 지수법
Burichett지수법
재무비율
가중치
SK㈜
산업
평균
관계
비율
평점
분석내용
금융
기관
사채
업자
금융
기관
사채
업자
유동비율
20.00
3.00
69.94
83.00
0.84
16.85
2.53
* 중요비율에 수익성 비율을 추가하고 분석자의 의도에 따라 가중치를 서로 다르게 부여할 수 있는 Burichette 지수법에 의한 2003년도 SK(주)의 경영분석 결과 금융기관기준 종합평점 85.89, 사채업자기준 종합평점 73.41로 상당히 불량한 것으로 판정되었다.
당좌자산/유동자산
20.00
3.00
66.70
59.79
1.12
22.31
3.35
매출채권/재고자산
5.00
3.00
120.08
85.07
1.41
7.06
4.23
부채비율
5.00
20.00
186.40
163.74
1.14
5.69
22.77
재고자산회전율
10.00
4.00
7.52
10.38
0.72
7.24
2.90
매출채권회전율
25.00
4.00
7.77
9.10
0.85
21.35
3.42
총자산회전율
5.00
20.00
0.92
1.18
0.78
3.90
15.59
이자보상비율
2.00
30.00
2.43
4.01
0.61
1.21
18.18
매출액이익률
5.00
8.00
0.11
2.92
0.04
0.19
0.30
총자산수익률
3.00
5.00
0.10
3.44
0.03
0.09
0.15
합 계
100.00
100.00
85.89
73.41
8. SK(주) Dupont Chart
(단위 : 백만원)
ROI
0.10%
(15,169/15,030,315)
총자산회전율
0.92회
(13,788,626/15,030,315)
매출액순이익률
0.11%
(15,169/13,788,626)
매출액
(13,788,626)
매출액
(13,788,626)
순이익
(15,169)
총자산
(15,030,315)
/ /
유동자산
(4,801,093)
고정자산
(10,229,222)
총비용
(13,773,457)
매출액
(13,788,626)
+ -
9. 최종 평가
* SK(주)는 2003년 정유업계가 유가의 상승, 석유시장의 리스크 증가, 석유 소비량의 급증, 대만 및 일본업체의 원유정제시절 가동중단 등의 환경으로 인해 호황을 맞았으나 그 혜택을 거의 받지 못한 것으로 판단됨.
* 매출액증가와 생산합리화로 인해 원가 절감을 실현하여 매출원가가 줄어들어서 영업이익이 증가하였음. OPI(Optimization Process Improvement)적용을 통해, 적정 Margin 유지를 위한 가동률 최적화 활동을 계속 할 것으로 보임.
* 영업이익과 비례하여 당기순이익이 올라야 정상적으로 생각되나 SK(주)의 영업이익은 큰 폭으로 하락하였음. 그 이유는 영업외 비용이 큰 폭으로 증가하였고 영업외 수익은 감소하여서 생긴 결과로 나타남.
* 이자율 하락으로 인해서 장기부채를 단기부채로 변환하여 이자비용 부담을 다소 줄였지만 아직도 SK(주)가 안고 있는 이자비용 부담은 다른 경쟁업체에 비해서 큰 것으로 나타남. SK(주)는 이자비용 부담을 줄이기 위해서 지속적인 노력을 할 것으로 보임.
* JP모건과의 이면계약, SK네트웍스의 분식회계 사건등으로 인하여 2003년은 SK(주)에게는 최악의 해였다고 생각됨. 그로 인해서 SK(주)는 SK네트웍스, SK해운의 손실에 의한 지분법 평가 손실이 막대하게 발생하였고, 기업 이미지에 큰 타격을 받음. 2003년 계열사들의 지분보유에 따른 손실을 입은 SK(주)는 SK생명, SK증권, SK투신운용 등의 관계사 정리를 하여 지분법손실에 대한 위험을 줄이고 그룹부채비율 축소를 고려하고 있다. 특히 SK텔레콤에 대한 일부 지분매각도 고려하고 있다는 점에 주목해야 한다.
* SK(주)의 주요 주주인 소버린의 기업지배구조 개선에 대한 강력한 의지가 주주총회에서 나타남으로써 SK(주)는 지배구조개선과 함께 주주가치 제고를 위한 노력도 나타날 것으로 예상됨. 또한 경영권 방어를 위한 자산의 변화가 유동성을 호전시키는 계기가 되었다.
10. 참고자료
▶ SK주식회사 http://www.skcorp.com
▶ 한국은행 http://www.bok.or.kr
▶ 금융감독원 http://www.fss.or.kr
▶ 금융감독위원회 http://www.fsc.go.kr
▶ 통계청 http://www.nso.go.kr
▶ 삼성경제연구소 http://www.seri.org
▶ LG경제연구소 http://wwwlgeri.com
▶ 한국경제신문 http://www.hankyung.com
▶ 매일경제신문 http://www.mk.co.kr
▶ 파이낸셜뉴스 http://www.fnnews.com
▶ 이데일리 http://www.edaily.co.kr
▶ 부국증권 http://www.bookook.co.kr
▶ 비즈파크 http://www.bizpark.co.kr
▶ 팍스넷 http://www.paxnet.moneta.co.kr
▶ FN가이드 http://www.fnguide.com
▶ 경영자료분석 김상수지음
▶ 현대재무관리 김진봉지음 박영사펴냄
▶ FUNDAMENTALS OF FINANCIAL MANAGEMENT BRIGHAM & HOUSTON 저

키워드

SK,   재무비율,   재무분석,   재무,   뒤퐁,   지수분석,   비율분석