재무제표분석

소개글

재무제표분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 재무제표분석의 의의
Ⅱ. 안전성 비율
Ⅲ. 수익성 비율
Ⅳ. 활동성 비율
Ⅴ. 성장성 비율
Ⅵ. 총 평

본문내용

편이다.
매출채권회전율=
매출액
매출채권
당기 매출채권회전율=
138,327,086,530
=7.6회
18,239,651,730
전기 매출채권회전율=
174,968,327,651
=30.4회
5,755,139,213
이 기업의 경우는 매출채권회전율이 7.6회로 산업평균에 비해 낮게 나타났다. 이것은 유동성이 낮고 매출채권의 관리가 효율적이지 못하다는 것을 의마한다. 더욱이 당기에는 전기에 비해 매출채권회전율이 22.8회나 하락하였다. 곧 당기에는 매출채권이 현금화되는 속도 또는 매출채권에 대한 투자효율성이 하락하였다는 것을 알 수 있다.
4)매입채무회전율
정상적인 생산활동과 관련하여 원재료등 매입채무의 변제속도, 즉 일정기간중 매입채무가 몇 번 회전되는가를 나타내는 비율이다. 매출채권회전율과 함께 기업의 소요운전자금의 계획이나 신용정책의 결정 등에 사용되며, 회전율이 높을수록 단기적 지급능력이 양호한 것으로 판단할 수 있고 매출채권과의 균형관계를 낮은 편이다.
매입채무회전율=
매출액
매입채무
당기 매입채무회전율=
138,327,086,530
=16.2회
8,518,554,556
전기 매입채무회전율=
174,968,327,651
=37.8회
4,624,212,776
이 기업의 경우 매입채무회전율이 당기에는 전기에 비해 21.6회나 하락하였다. 매입채무가 1.8배 정도 증가하였는데 비하여 매출액은 0.8배 하락하였기 때문에 매입채무회전율이 하락하게 되었다. 이것은 단기적 지급능력이 하락되었음을 보여준다.
Ⅴ. 성장성 비율
기업의 경쟁에서 살아남기 위하여는 계속 성장발전하지 않으면 안된다. 기업의 성장성은 일정기간 동안에 경영규모와 경영성과가 얼마나 증대되었는가를 말한는 것으로서, 일반적으로 재무제표 각 항목의 증가율을 측정한다.
1) 총자산증가율
경영활동 결과로 기업이 투하하여 운영한 총자산 규모와 성장능력을 측정하는 지표이다. 단, 자산의 평가를 위한 회계기준이 상이하여 총자산증가율이 왜곡될 수 있으므로 자산재평가여부 및 총자산의 구성비율 등을 보완검토하여 사용한다.
총자산증가율=
(]
당기 총자산
-1)
×100
전기 총자산
당기 총자산증가율=
(
32,258,378,174
-1)
×100
=75.2%
18,413,975,248
전기 총자산증가율=
(
18,413,975,248
-1)
×100
=157.1%
7,219,128,576
이 기업의 경우 당기에는 총자산 증가율이 75.2%가 증가하였다. 하지만 당기에는 전기에 비해서는 79.9%나 총자산 증가율이 하락하였음을 알 수 있다. 비록 총자산 증가율이 하락하였지만
2) 매출액 증가율
전기 매출액에 대한 당기 매출액의 증가정도를 나타내는 비율로서 기업의 외형적 신장세를 측정하는 대표적인 지표이다. 이 비율은 명목증가율로서 제품의 가격상승과 판매수량 증가에 의해 분석될 수 있다.
매출액증가율=
(]
당기 매출액
-1)
×100
전기 매출액
당기 매출액증가율=
(
138,327,086,530
-1)
×100
=-21%
174,968,327,951
전기 매출액증가율=
(]
174,968,327,951
-1)
×100
=191%
60,244,211,117
이 기업의 경우 매출액 증가율이 당기에는 마이너스인 것을 알 수 있다. 이것은 곧 매출액 줄어들었다는 것을 의미한다. 그만큼 이 기업은 전기에 비해 기업의 가치가 떨어졌다는 것을 알 수 있다. 더욱이 당기에는 전기에 비해서 무려 210%나 하락하였다. 물가수준을 고려하더라도 분명히 판매수량이 급격히 감소하였다는 것을 알 수 있다.
Ⅵ. 총 평
한때 전자파 잡는 컴퓨터로 엄청난 인기를 끌인 주식회사 주연테크는 몇 년 사이 눈부실 정도로 성장하였다. 이러한 높은 성장으로 지금은 컴퓨터 시장에서 “빅5”로 불리우고 있을 정도로 성장하였다. 하지만 거의 대부분의 국내 PC시장이 2001년도에는 2000년도 보다 성장율이 많이 낮아졌고, 또 매출액의 감소액이 눈에 띄게 증가하였다.
물론 주식회사 주연테크의 경우에도 전기에 비해 매출액이 하락하였는 것을 알 수가 있다.
이렇게 매출액의 하락으로 인하여 재무제표분석비율도 하락하였다. 전기에 174,968,327,951원이였던 것이 당기에는 138,327,086,530원으로 20%가량 감소하였다. 그러다 보니 당연히 영업이익이 낮게 나오고 따라서 당기순이익이 전기에 비해 적게 발생하게 되었다. 이런 것들로 인하여 당연히 재무제표분석비율이 낮게 나오게 되었고, 모두 전기에 비해 비율이 하락하였는 것을 볼 수 있다. 매출액의 감소로 인하여 당기순이익의 감소를 막기 위해서 판매비와 관리비를 줄여 13억 가량 줄여 보았지만 매출액의 감소폭이 높다보니 당기순이익의 감소는 막지 못한 걸로 보인다.
무엇보다도 중요한 것은 수익성이 너무 낮다는 것이다. 주식회사 주연테크의 경우 영업이익률이 0.8%로 1%에도 미치지 못하는 극심한 수익성 저조로 허덕이고 있는 실정이다. 비록 동종경쟁업계의 주식회사 현주컴퓨터는 0.1%로인데 비하면 높은 비율이지만 1%에도 미치지 못하는 수익성은 문제가 있어 보인다. 쉽게 말해서 100원어치를 팔았는데 1원도 이익이 나지 않는다 것을 말하니 심각한 수준인 듯 싶다. 이러한 요인은 PC가격 하락추세가 지난 1～2년간 고착되면서 가격경쟁을 통해 대기업과 맞서 경쟁력을 확대하던 중소PC업체들이 대기업의 자금력과 기술력, 그리고 인지력에 밀려 고전을 면치 못하다보니 어쩔 수 없이 가격인하로 맞서 경쟁해서 이러한 극심한 수익성 저조 현상이 발생한 것 같다.
앞으로 주식회사 주연테크가 국내 대기업의 ‘규모의 경제‘와 외국 기업의 높은 인지력을 바탕으로 해서 하는 공격적 마케팅을 이겨내고, 생존해 남을려먼 무엇보다도 기술력으로 앞서 나가야 한다. 전반적으로 내수시장 이 정체됨에 따라서 내부 조직을 정비하고 높은 수익성을 가지는 노트북 사업진출이나 해외시장 개척 등 장기적인 내부역량 강화에 나서지 않을 경우 '위기'가 '현실'로 도래할 수도 있을 것이다. 국내외 대기업과의 경쟁에서는 중소기업이 아무래도 쳐저 있는 것이 사실이기 때문에 지속적으로 연구개발비에 많은 투자를 위해서 높은 기술력을 가져야 할 것이다.

키워드

재무제표,   재무비율,   재무제표분석,   재무비율분석