[글로벌 재무전략] 금융위기상황하 (주)아바코의 글로벌 재무전략

목차

Ⅰ. 서론

1. 연구목적 및 기업 선정동기


Ⅱ. 기업의 내부환경과 외부환경의 분석

1. 기업현황

2. 내부환경분석

3. 외부환경분석


Ⅲ. 글로벌 재무전략의 수립

1. 파생상품 시장 활용

2. 투자비중 확대

3. 해외판매비중 확대

4. 주식, 채권시장 등의 활용을 통한 투자금 확보 및 현금유동성 관리

5. 환경변화에 따른 전략수립 및 리스크 관리 전담 인력 확보

6. 단기금융시장의 활용


Ⅳ. 결론

본문내용

그럴 것이라는 보장이 없기 때문이다. 아바코는 이미 장비에 들어가는 부품 등을 통일해 상당 부분 설계 표준화를 이뤄 놓았다. 제품 공용화 설계를 바탕으로 수요를 예측해 생산하고 부품을 조달하는 과정(공급망)까지 공용화·표준화를 달성해 비용을 낮추는 방안을 추진해야 한다.
4. 주식, 채권시장 등의 활용을 통한 투자금 확보 및 현금유동성 관리
1) 투자금 확보
아바코에 대한 투자금의 대부분을 LG 디스플레이사가 차지하고 있으므로 LG 디스플레이사에 대한 투자의존도를 감소시켜 유동성의 증가를 위해서 주식시장이나 채권시장을 활용 할 필요성이 있다. 주식시장에서 주주들이 매력을 느낄 수 있도록 회사와 관련한 정보를 투명하게 공개하는 등의 노력이 필요할 것이다.
또한 아바코는 채권시장에서의 회사채를 좀 더 효율적으로 활용할 필요가 있다. 개인이 금융권(은행, 보험, 증권, 종금사 등 다양한 경로)을 통해 개인의 신용 및 담보를 대상으로 자금을 융통하듯이 기업 역시 기업의 신용도를 기준으로 투자자들에게 채권을 발행해서 자금을 융통하게 된다. 채권은 지정기간(만기)까지 일정한 이자를 지급하고 상환할 것을 약속하고 진행되는 과정으로 기업의 입장에서는 손쉽게 많은 양의 자금을 확보할 수 있는 방법이라 할 것이다. 물론 회사의 규모가 작고 신용도가 낮아 채권 발행 시 상당한 이자비용을 감수해야겠지만 위기상황에서의 대책으로 충분히 고려할 필요가 있을 것이다.
2) 현금유동성 관리
현금 유동성에도 신경을 써야 한다. 아바코의 재고자산 회전일수는 6일로 보통 기업보다 상당히 낮지만 매출채권 회전일수는 135일(지난해 기준)로 긴 편이다. 지난해 운전자본 투자가 크게 늘었는데 이는 매출채권 증가에 기인한 것이다. 이로 인해 최근 현금흐름이 마이너스를 기록하기도 했다. 현금 유동성이 나빠지는 것을 막기 위해서는 비현금성 매출의 증가를 줄이는 동시에 매출채권 회전일수를 줄여야 한다. 물론 이 회사는 자기자본비율이 매우 높고 90% 이상의 물량을 거래하는 초우량 고객이 있기 때문에 악성채권이 발생할 위험이 작다. 그러나 급변하는 경영 환경을 감안한다면 시장 수요에 대한 합리적인 예측과 함께 적절한 현금 유동성 관리가 꼭 필요하다. 공급 물량이나 대금 회수기간에 따라 판매가격을 차등화하고 매출채권을 할인해 대금 상환일을 단축하는 것도 고려할 만하다.
5. 환경변화에 따른 전략수립 및 리스크 관리 전담 인력 확보
금융위기 이후 리스크관리에 대한 관심이 높아졌지만 막상 투자에 대한 여력이 있던 호황기에는 리스크관리에 대한 관심이 낮았던 것이 사실이다. 리스크 관리는 장기적으로 조직을 건강한 체질로 바꿀 수 있는 선제적인 수단이며 발생 손실의 규모를 줄여주기 때문에 비용 대비 효율성이 높은 투자방안이다.
최근 글로벌 경제가 급격히 변화하고 있고 이에 따라 국내 시장의 변동성도 매우 커지고 있다. 환경의 변화에 따라 적절한 전략을 수립하고 커지는 리스크를 관리하기 위한 전문 인력을 확보하고 전담부서를 설립해야 할 것이다.
6. 단기금융시장의 활용
아바코는 2008년 이후 증가하는 매출액을 가지고 금융시장에서 단기금융상품에 투자해 이익을 얻을 수 있다.
단기금융상품을 활용해야 하는 이유는 첫째, 단기 금융상품을 가입함으로써 현금보유에 따른 금융비용을 절감시켜준다는 것이다. 여유자금이 생기거나 투자 계획 중인 자산을 현금으로 보유함으로써 발생할 수 있는 현금보유 기회비용(이자수입)을 줄일 수 있다는 것이다.
둘째, 금융자산 운영 시 단기금융상품을 통해 위험관리를 할 수 있다. 단기금융상품의 특징은 다른 금융상품에 비해 자유롭게 입출금을 할 수 있어 유동성확보가 용이하다. 즉 고금리상품으로 가입하였다가 자금을 사용해야 하는 경우가 발생할 때 중도해지에 따르는 이자 손해를 방지할 수 있으며, 대부분의 단기금융상품의 경우는 투자자산의 가격본동성이 적어 가격변화에 따른 위험관리가 가능하다는 것이다.
Ⅳ. 결론
글로벌화로 인해 각 국가 및 글로벌 기업들은 하나의 공동체 역할을 한다. 즉 세계경제의 축이 되던 미국경제의 금융위기가 발발하게 됨으로써 주요 국가들을 비롯한 글로벌 기업들은 큰 타격을 입었다. 금융위기의 영향은 한국도 예외가 아니었다. 주가하락 및 환율의 변동을 야기 시켰으며 경제에도 큰 파급효과를 미쳤다. 심지어 규모가 작은 중소기업에까지 금융위기의 영향은 컸다. 하지만 이러한 금융위기를 호재로 작용한 기업도 있다. 수출이 주가 되는 기업은 환율의 급등으로 인해 매출액이 증가하게 되었다. 이렇듯 금융위기가 끼친 영향으로 국가 및 기업의 국제적 재무관리의 중요성은 더욱 증대되었다.
위에서 살펴보았듯이 아바코 또한 세계금융위기에 많은 영향을 받았다. 중소기업인 아바코의 경우 초기 유동자산이 부족해 투자 및 환위험 회피에 관한 전략수립이 불가능했지만 이후 금융위기에 따른 환율의 급등은 아바코의 매출액을 증가시켜 자본에 대한 투자전략을 수립할 수 있게 하였다.
선물거래와 보호적 풋매수 등의 파생금융상품을 이용하여 위험 회피 전략을 수립하고 LG 디스플레이에 많은 부분 의존하던 것을 경쟁우위 확보를 통해서 더 많은 시장으로의 진출이 필요하다고 생각한다. 또한 주식과 채권시장 등을 활용하여 투자금을 확보하도록 해야 한다. 주식시장에 있어서 아바코는 회사관련 정보를 공개하여 기업 경영의 투명성을 높이고 신뢰도를 확보하여 주주들의 관심을 이끌도록 한다. 채권은 기업의 입장에서는 손쉽게 많은 양의 자금을 확보할 수 있는 방법이므로 채권시장에서의 회사채를 좀 더 효율적으로 활용할하도록 노력해야할 것이다.
금융시장의 환경 변화에 따른 적절한 투자대안으로 기업이익을 최대화하며 위험에 대비하기위해 그에 맞는 리스크관리 및 전문 인력을 확보 및 투자에 소홀히 해서는 안된다.
그리고 마지막으로 아바코가 보유한 여유 자금을 단기금융상품에 투자함으로써 현금보유에 따른 금융비용을 절감 할 수 있다. 또한 금융자산 운영 시 단기금융상품을 이용해 위험을 관리하도록 해야 한다.
환경변화에 맞는 글로벌 재무전략 수립을 통해 중소기업인 아바코는 기업 경쟁력을 더욱 강화시켜 글로벌 기업으로 성장할 수 있도록 노력해야 할 것이다.

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