증권 투자 신탁이란

소개글

증권 투자 신탁이란에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ.증권투자신탁의 의의
Ⅱ.증권투자신탁의 분류
1. 계약형 투자신탁
2. 회사형 투자신탁
Ⅲ. 계약형 투자신탁(수익증권)과 회사형투자신탁(뮤츄얼펀드)
1. 수익증권의 종류와 특징
1-1.수익증권의 종류
1) 운용대상에 의한 분류
2) 추가설립여부에 의한 분류
3)환매여부에 의한 분류
4)설정방식에 의한 분류
5)조직형태에 의한 분류
6)투자관리방법에 의한 분류
1-2. 투자신탁이란
1)증권회사의 안전성과 운용회사의 운용방침에 따른 수익증권 안정성
2)투자신탁의 제도적 안전성
3)투자신탁의 운용상 안정성
4)투자신탁의 수익성 ( 투자신탁상품의 투자메리트 )
5)투자신탁의 환금성(환매)
2.뮤츄얼펀드
1-1 뮤추얼 펀드란
1-2 뮤추얼 펀드의 종류
2. 뮤추얼 펀드의 주요기관
2-1 주주총회
2-2 이사회
2-3 감사
3. 뮤추얼 펀드의 구조와 운영
3-1 증권투자회사(Investment Company)
3-2 자산운용회사(Asset Management Company)
3-3 자산보관회사(Custodian)
3-4 판매회사(Broker
3-5 일반사무수탁회사(Transfer Agent)
4. 뮤추얼 펀드와 계약형 수익증권의 차이점
4-1 설립형태와 투자자의 법적지위
4-2 수익의 분배
4-3 환금
4-4 운용의 투명성
4-5 부대비용
4-6 과세문제
5. 뮤추얼 펀드의 장점
5-1 뮤추얼 펀드의 장점
5-2 뮤추얼 펀드의 안전장치
6. 뮤추얼 펀드에 투자시 고려사항
6-1 고려사항
6-2 뮤추얼 펀드에 투자절차

본문내용

는 판매회사를 통해 언제든지 환매가 가능하지만, 폐쇄형 뮤추얼 펀드는 펀드의 존속기간인 1년간 환매를 청구할 수 없다. 따라서 폐쇄형 뮤추얼 펀드는 증권거래소나 KOSDAQ시장에서의 주식매매를 통해 환금할 수 있다.
계약형 수익증권 : 그 종류가 통상 3개월, 6개월, 12개월 물로 나누어져 있다. 계약형 수익증권은 언제든지 가입 후 발생한 이익금 중 일부를 환매수수료로 지급하면 현금화가 가능하다.
4-4 운용의 투명성
뮤추얼 펀드 : 감독이사와 감사제도가 있어 제도적으로 펀드 운용의 투명성과 독립성이 보장되며, 펀드에 대한 투자설명서에 자산운용의 방향을 철저히 공개하도록 되어 있다. 또한 한 달에 한번씩 영업보고서를 작성해 투자자에게 공시하도록 되어있다.
계약형 수익증권 : 펀드운용의 투명성을 보장하는 제도적 장치가 갖추어져 있지는 않으나 최근에는 공인회계사로부터 펀드에 대한 외부감사를 받고, 운용내역을 공시하며, 수시로 펀드매니저의 운용계획을 공개하는 회사가 늘어나고 있다.
4-5 부대비용
뮤추얼 펀드 : 상법상의 회사이기 때문에 운용수수료 이외에도 등록세, 등기비용, 임원보수 등의 부대비용을 펀드의 주주가 부담해야 한다.
계약형 수익증권 : 운용수수료만 부담할 뿐 뮤추얼 펀드와 같은 부대비용이 없다.
4-6 과세문제
뮤추얼 펀드 : 증권투자회사가 조세특례제한법 제53조 및 동법시행령 제49조에 의거 배당가능이익의 90/100이상을 배당하는 경우에는 그 금액을 소득금액에서 공제하여 과세되며, 증권투자회사가 유가증권의 매매·평가로 발생한 이익을 투자자에게 배당하는 경우에는 조세특례제한법 제 91조의 2 규정에 의거 비과세 된다.
계약형 수익증권 : 증권투자신탁회사가 법인세법 제18조 제6호 및 동법시행령 제17조에 의거 상장·협회등록법인으로부터 받은 배당소득금액의 90/100을 익금불산입하며, 증권투자신탁회사가 유가증권의 매매·평가로 발생한 이익을 신탁자에게 지급하는 경우에는 소득세법 시행령 제 23조 제3항에 의거 비과세 된다.
구분
뮤추얼 펀드(회사형)
투신사 수익증권(계약형)
설립형태
자체가 법인형태의 주식회사
신탁계약에 의한 신탁관계
발행유가증권
주식
수익증권
투자자의 법적지위
주주
수익자(계약자)
설립규제
비교적 용이
설립요건이 엄격
통제제도
- 주주의 자율규제(주주총회)
- 이사회 운영
감독기관의 감독
환매방법
- 폐쇄형의 경우 환금성이 약함
- 증권거래소에서 매매거래를 통해 환금가능
- 환금성이 용이
- 중도환매수수료 부담
- 투신사를 통해 환매
추가가입방법
설립시 발행되는 주식매수 또는 증권거래소 등을 통해 주식매수
추가설정된 수익증권 매수
수익의 취득방법
배당 및 주식매매차익
환매 등을 통한 이익분배
관련법
증권투자회사법
증권투자신탁업법
5. 뮤추얼 펀드의 장점
5-1 뮤추얼 펀드의 장점
구분
펀드의 특징
주주 이익의보호
- 수익자가 펀드의 주주이므로 주주이익중심의 펀드운영
- 소수주주권의 강화
투명한 운용
- 감독이사의 수를 운영이사의 수보다 많도록 규정
- 감사 통해 영업보고서 등 제반 서류 감사
- 영업보고서와 사업보고서공시
- 이사회(3개월마다) 및 주주총회(매년)에 업무보고
- 사전에 정관, 주식청약서, 투자설명서 등을 통해 자산운용방향을 철저히 공개
머니 마켓 펀드
- 주로 정부가 발행한 통화채나 우량기업들이 발행한 CP (Commercial Paper: 신종기업어음) 등에 투자
- 만기가 짧고 안정적인 단기금융상품에 투자하므로 자금을 단기적으로 운용하는데 가장 적절
- 우리나라의 경우 채권에 50%, CP 등 유동성자산에 50% 투자하도록 되어 있으며, 만기1년 이상의 채권 편입을 제한
철저한 공시
- 순자산가치의 평가 및 공시
- 상장에 따른 주요사항 공시의무
- 투자신탁협회에서 증권투자회사별 운영실적 종합 비교 공시
재무안정성
- 운용회사의 고유계정에 의한 유가증권 투자제한으로 운용회사의 재무적 안정성 확보
5-2 뮤추얼 펀드의 안전장치
전문적인 자산운용회사에서 운용함.
자산운용회사는 자기고유의 계정으로 유가증권에 투자할 수 없으므로 부실화 가능성이 원천적으로 차단됨.
유가증권은 보관회사(은행 등)에 별도로 예치함.
증권투자회사는 감독이사 및 감사 등을 통하여 운영실태가 일일이 점검되고, 투자신탁협회에서 펀드의 순자산가치를 공시하며, 증권감독원에 영업보고서 및 사업보고서를 제출해야 함.
6. 뮤추얼 펀드에 투자시 고려사항
6-1 고려사항
뮤추얼 펀드에 투자할 때에는 정관, 주식청약서, 투자설명서, 투자신탁협회와 증권감독원의 공시자료 등을 통하여 다음의 사항들을 고려해야 합니다.
구분
펀드의 특징
투자패턴
- 고수익 · 고위험
- 저수익 · 저위험
투자전략
- 펀드의 종류(주식과 선물중심, 채권중심 운용) 및 상품 구성 비율
- 펀드의 형태(폐쇄형, 개방형)
- 국내외 투자여부(한국, 외국) 및 환위험 부담 여부
펀드 운용기관
- 펀드 운용기관의 과거실적 자료
- 담당 펀드매니저들의 경력 및 전문성
투자와 관련된 비용
- 배당정책(배당시기, 펀드의 법인세 절세여부)
- 펀드의 비용(운용보수, 판매보수, 일반사무수탁보수, 임원진 보수, 세금 등)
펀드의 일반사무
- 상장 및 KOSDAQ등록여부
- 펀드 주식의 매입 및 매도(환매)방법
- 청약조건(청약 시 배정방법 및 청약증거금 등)
리스크 허용도 및 수익기대치
- 펀드의 투자패턴 및 투자전략에 따른 수용여부
판매회사 선택
- 판매회사 신용도
- 담당인력의 자격 및 전문성
- 취급 펀드의 다양성(대안 제시 가능성)
- 판매수수료
- 금융부대서비스
6-2 뮤추얼 펀드에 투자절차
절차
내용
①전화문의 및 영업점 방문
판매회사 및 운용회사에 상담
②주식매입
투자설명서와 주식청약서를 검토한 후 청약기간 중 청약
③가입서류작성 및 통장개설과 입금
청약증거금 입금
④배정 및 청약증거금 환불
청약증거금 환불
⑤환매 및 환금
- 폐쇄형 : 증권거래소 및 KOSDAQ을 통한 매매
- 개방형 : 환매청구서에 주권을 첨부하여 판매회사에 환매청구, 순자산가치에 기초하여 매
수
⑥출금

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