[재무리스크]재무리스크(기업리스크, 재무위험)의 개념, 유형, 재무리스크(기업리스크, 재무위험)의 현황, 재무리스크(기업리스크, 재무위험)의 전략, 향후 재무리스크(기업리스크, 재무위험)의 관리 방안 분석

소개글

[재무리스크]재무리스크(기업리스크, 재무위험)의 개념, 유형, 재무리스크(기업리스크, 재무위험)의 현황, 재무리스크(기업리스크, 재무위험)의 전략, 향후 재무리스크(기업리스크, 재무위험)의 관리 방안 분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 재무리스크(기업리스크, 재무위험)의 개념

Ⅲ. 재무리스크(기업리스크, 재무위험)의 유형
1. 환리스크발생
2. 금리리스크발생

Ⅳ. 재무리스크(기업리스크, 재무위험)의 현황

Ⅴ. 재무리스크(기업리스크, 재무위험)의 전략
1. 미국 달러선물을 이용한 환 리스크 회피 전략
1) 매입헤지(Long Hedge) 전략
2) 매도헤지(Short Hedge) 전략
2. 미국 달러 옵션을 이용한 환 리스크 회피 전략
1) 옵션을 이용한 기본적인 헤지 전략
2) 콜옵션 매입을 이용한 헤지 전략
3) 풋옵션 매입을 이용한 헤지 전략
3. 금리선물을 이용한 이자율 리스크 회피 전략
1) 매입헤지(Long Hedge) 전략
2) 매도헤지(Short Hedge) 전략

Ⅵ. 향후 재무리스크(기업리스크, 재무위험)의 관리 방안
1. 위험분석의 합리화
2. 파생상품에 앞서 다각화 가능성 검토
3. 파레토우위(Pareto-Superior)의 보험계약 구성
4. 장기적 투자
5. 해외투자의 확대
6. 통합적 관리 운영

Ⅶ. 결론

참고문헌

본문내용

는 단기적으로는 주식이, 장기적으로는 채권투자에 중점을 두는 것이 좋다. 장기채권에 대한 투자는 위험은 물론 수익성의 측면에서도 우월한 것으로 관측되고 잇다. 게다가 채권투자의 훈련은 향후 국내 중장기 채권시장이 활성화되는 경우에 대비한 준비가 될 수 있다. 물론 국내보다 해외 금리가 낮기 때문에 단기채권의 수익률은 낮겠지만 중장기 채권의 경우 환율변동까지 감안하면 수익률이 낮지 않을 것이다.
6. 통합적 관리 운영
자산운용에 대한 권한과 책임을 분권화하는 경우의 비효율성은 최근 선진국에서 경험한 바이다. 그러므로 재무리스크의 관리는 중앙집권적, 총체적 관점에서 이루어져야 한다. 단순히 파생상품에만 의존하지 말고 종합적이고 전사적인 기업리스크분석 필요하다. 재무담당 임원의 위치를 승격하고 총체적인 또한 중앙집중형의 위험관리 필요하다. 이런 취지에서 푸르덴셜보험은 최근 Coopers & Lybrand에 전사적 리스크관리 프로그램 용역을 의뢰하였다. 파생상품의 비용은 적지 않기 때문에 여기에 전적으로 의존하는 것은 회사의 이익에 바람직하지 못하다. 다각화를 비롯한 총체적 방법을 이용할 필요가 있다.
Ⅶ. 결론
효율성 분석을 통해 한국시중은행의 특징을 살펴보기 위한 연구에서 시중은행의 효율성을 수익성, 경영효율성, 생산성, 건전성, 안전성으로 세분하여 분석한 결과 비은행 금융기관 및 선진 외국은행(외국은행 국내지점, 미국의 상업은행, 일본의 도시은행, 일본의 도시은행)에 비해 뒤지는 것으로 나타났다. 수익성의 측면에서 순이차분석을 통한 시중은행의 이자 수익성은 분석대상 중 신한은행을 제외하고는 외은 국내지점에 비해 크게 뒤지는 것으로 나타났다. 한편 시중은행의 당기순이익은 ’88년 유상증자에 힘입어 양호한 실적을 보이고 있으나 보다 객관적인(총자산이익률로 자산 1단위당 낼 수 있는 이익의 크기를 나타낸다) 수익성 지표인 ROA 및 ROE(자기자본이익률)는 외은지점에 비해 현저히 낮은 수준을 보이고 있다. 이에 시중은행의 경영자는 외형상의 당기순이익보다는 객관적인 수익성 지표인 ROA 및 ROE를 통해 수익성을 관리. 제고시켜야 할 것이다.
또한 수익성과 관련하여 세계적인 추세인 겸업주의를 업무영역조정에 관한 문제로 구체적이고 현실적인 논의가 있어야 할 것이다.
경영효율성 측면에서 한국시중은행의 예대마진율이 일본 도시은행에 비해 상당히 높음에도 불구하고 예금경비율과 총자산경비율 등 영업규모당 경비부담률은 일본도시은행에 비해 2~3배 높은 것으로 나타났는데 이의 원인으로는 자율적인 경영부족, 규모의 영세성, 전산화 및 기계화의 저수준을 들 수 있다.
생산성 측면에서 한국의 시중은행은 최근 1인당 총자산, 1인당 순이익, 1인당 부가가치 점포당 순이익 등의 생산성 지표가 급격히 증가하고 있음에도 불구하고 일본 도시은행에 비해 1인당 총자산은 약 15배, 점포당 순이익은 4배 가까운 차이를 보이고 있다.
이러한 격차의 원인은 전문인력의 부족, 전산화 및 기계화 수준이 미비하기 때문으로 추측된다. 한편 은행산업의 특성이 신상품을 개발하더라도 모방이 쉽기 때문에 시중은행은 원가절감, 특히 경비절감 노력을 통해 경영효율성 및 생산성을 증대시키기 위한 노력을 기울여야 할 것이다.
이를 위해서는 전문인력의 양성, CD/ATM설치를 통한 자동화, 종합온라인체제의 완성 및 3차 온라인이라 불리는 Home Banking, Firm Banking을 포함한 전산화의 추진이 필요하다. 건전성 측면에서 시중은행의 자기자본비율은 평균 9.3%로 외형상 양호하게 나타나고 있으나 보다 엄격히 측정할 경우 이보다 낮은 것으로 추정되며 국제적인 기준인 BIS 규제에 효과적으로 대처해야 할 것이다. 대처해야 할 것이다. 시중은행의 대손비용비율은 미국에 비해서는 낮은 평이나 일본은행에 비해서는 훨씬 높은 편이다.
또한 부실여신비율은 최근 하락하는 추세에 있는데 최근 대형금융사고가 없었고 87～89년 중 증자에 의해 늘어난 이익으로 부실여신의 상각을 확대한데 힘입은 것이나 아직 만족할 수준은 아닌데, 이를 감소시키기 위해서는 조기상각과 더불어 대출심사 기능이 제대로 수형되어야 할 것이다.
안전성 측면에서 시중은행의 금리변도 위험을 6개월 자금법 분석기법을 통해 측정했을 때 +10.5%의 正의 자금갭을 나타냈는데, 이는 외은지점의 +51.5%에 비해 상당히 작은 것으로 금리변동위험에 대안 노출도가 낮음을 의미한다. 이는 한국시중은행의 제도금융자금에 대한 취급규모가 커서 금리변동위험을 부담하여야 할 대출금의 비준이 작은데 주로 기안한 것으로 보인다.
한편 금융자융화에 따라 신용위험의 증대가 예상되므로 고객에 대한 철저한 신흥분석과 과학적인 심사기법을 개발하여 대출자산이 부실화되는 것을 사전에 방지해야 할 것이다.
이러한 은행경영에 수반되는 작종 위험을 효과적으로 헷징하기 위해서 ALM(자산:부태종합관리)의 활용이 요구되는데, 이는 자산과 부채의 구성 및 만기구조를 종합적으로 관리하여 위험을 최소화하고 수익을 극대화시키는 것이다.
한편 세계적인 추세인 대출채권의 증권화도 위험을 관리하는 효과적인 수단이 될 수 있다.
결론적으로 한국시중은행은 금리자유화를 포함하는 제반 금융자율화에 효과적으로 대응하기 위해서는 ALM을 활용한 종합적인 위험관리의 바탕위에서 수익성을 제고시키고 비용절감을 통해 경영효우설 및 생산성을 증대시켜 자연스럽게 자기자본비율을 포함한 건전성이 향상되도록 하여 은행의 효율성을 제고시키고, 또한 최근 국제금융의 추세인 경업주의, 증권화, 범세계화에 효과적으로 대처하여야 할 것이다.
참고문헌
권영준(1994), 새로운 금융환경하에서의 생보사의 재무전략 및 재무리스크 관리, 한국리스크관리학회
김상범(2001), 재무리스크 관리의 문제점과 발전방향에 관한 연구, 한양대학교
성주호(2009), 계(순번)의 재무구조 및 재무리스크 보증화 방안에 관한 연구, 한국보험학회
신용준 외 1명(2010), 소송위험과 재무위험이 감사보수에 미치는 영향, 대한회계학회
윤병길(2005), 파생상품을 활용한 기업의 재무리스크 관리방안, 한국산업은행
황정욱(2002), 기업의 재무위험이 기업가치에 미친 영향, 한국외국어대학교

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재무리스크,   기업리스크,   재무위험,   환리스크,   금리리스크