금융기관론 report

소개글

금융기관론 report에 대한 보고서 자료입니다.

목차

❏ 서 론
1-1 금융기관의 정의
1-2 부외업무의 정의

❏ 본 론
2-1 부외업무의 특성과 금융기관의 건전성
2-2 대출공여약정 (Loan Commitments)
2-3 보증
2-4 파생상품계약과 대출금매각
2-5 부외업무위험의 관리

❏ 결 론
3-1 요약 후 느낀 점

본문내용

기본구조
를 보듯이 스왑은 두 계약당사자가 특정한 양의 기초자산을 계약상대방과 한번 이상 교환하는 구조를 갖게 된다. 예를 들어 A가 B의 기초자산을 이용하는 대가로 고정가격을 정기적으로 지급하면 B는 A의 기초자산을 이용하는 대가로 시장에서 결정된 변동가격을 정기적으로 지불하는 것이 된다. 이러한 구조는 사용자의 요구에 따라 여러 가지의 변형이 가능하며, 보통 해당 현물시장에서의 거래와 결합되어 사용된다.
A. 스왑이 시작되는 시점에서의 명목원금의 교환
A
B
B. 스왑기간 중의 이자 지금
B
A
A
B
C. 스왑이 끝나는 시점에서의 명목원금의 재교한
스왑계약과 관련한 금융기관의 위험
은행들의 스왑계약은 보통 부내 및 부외 금라위험노출과 외환위험노출을 헤지하기 위한 목적으로 이루어진다. 헤지를 위한 금리스왑 및 통화스왑활동에서 은행이 부담하는 위험은 상대방의 채무불이행 가능성이 있다. 금리스왑의 경우 위험이 고정금리와 변동금리의 차이에 따른 현금 흐름에 한정되지만 통화스왑의 경우에는 원금까지도 위험에 처할 수 있다.
금리선물옵션(interest rate futures option)
최근 들어 특정 인도월의 금리선물만을 이용하여 헤지 또는 투기를 하기보다는 이를 연속적으로 결합하거나 옵션과 걸합시켜 신금융상품을 개발하여 이용하는 사례가 많아지고 있다. 그 가운데 가장 대표적인 것이 유로달러 금리선물옵션이다. 이것은 유로달러 금리선물을 기초자산으로 하여 옵션의 행사에 따라 장래 유로달러 금리선물포지션을 인도 또는 수도할 권리를 갖는 것을 말한다. 따라서 이것은 의도한 포지션으로서의 조작이 가능하며, 대부분 만기 이전에 반대거래로 정산되어 소멸한다. 스왑션은 미래 특정시점에서 금리스왑을 할 수 있는 옵션이다. 만기일은 스왑션을 행사하여 기초스왑을 발효시키는 날짜를 말하며, 행사가격은 기초스왑에 적용되는 고정이자율이다.
스왑션(swaption)
기본적으로 금리위험을 관리하는데 사용되므로 금리스왑 및 금리캡과는 비교되며 이러한 위험을 관리하는 방법에는 가장 단순한 전략으로 차입기간 중에 이자율이 상승하면 높은 이자율을 지불해야 하지만 이자율이 하락하면 낮은 이자율에 따른 이익을 얻을 수 있는 무대응(no action)과 금리상승위험으로부터 보호받지만 금리하락의 경우 이익이 없는 이연스왑(deferred start swap), 1년후 효력이 발생하는 4년 만기 금리캡을 매입하면 차입기간의 금리상승위험으로부터 보호받고 금리하락에 따른 이익도 함께 향유되는 이연캡 매입(deferred start cap)이 있다. 마지막으로는 스왑션 매입(swaption)이 있는데 이는 4년 만기 스왑에 대한 1년 만기 스왑션을 매입하여 만약 1년 내에 스왑이자율이 행사이자울 이상으로 상승하면 스왑션을 행사하고 그렇지 않으면 스왑션의 행사를 포기해야한다. 옵션은 위험배분이 비대칭적이라는 특징이 있다. 즉 매입자는 무제한적 이익을 얻을 수 있으나 그의 손실은 계약프리미엄에 한정된다. 이러한 이유 때문에 금융기관에서는 옵션발행을 자제하고 있다.
옵션에 관련된 금융기관의 위험
옵션은 위험배분이 비대칭적인 특징을 보이며, 매입자는 무제한적으로 이익을 얻을 수 있으나 그의 손실은 계약프리미엄에 한정된다. 반대로 매도자의 손실은 무제한적이고 이익은 프리미엄에 한정된다. 이러한 이유로 금융기관에서는 옵션발행을 자제하고 있다.
2-5. 부외업무위험의 관리
부외업무의 관리
부외업무는 거액의 자금을 투입할 필요가 없이 큰 이익을 낼 수 있다. 따라서 엄청난 손실을 볼 수 있는 잠재적 위험에 노출시킬 수도 있다. 그러나 금융기관들은 금리위험, 외환위험 및 신용위험 등에 대한 노출을 줄이거나 효율적으로 관리하기 위하여 각종 부외업무수단을 활용하고 있다. 따라서 금융기관의 부외업무에 대한 지나친 규제는 피해야 한다. 예컨대, 선물환계약에 있어서 계약상대방이 계약의무를 이행하지 않을 위험은 있지만 그 위험은 그다지 크지 않다. 금융기관으로서는 부외업무위험에 대한 노출을 줄이는 안전장치로서 부외업무의 정책, 절차 및 통제방법을 마련하고 이를 철저히 지킬 필요가 있다.
부외업무와 국제결제은행(BIS)의 자기자본비율규제
1988년 7월의 바젤협약은 포트폴리오 투자 시 위험감소 효과와 시장위험을 고려하지 않았다는 비판에 직면하자 바젤위원회는 금리자유화, 자본자유화, 파생상품 거래증가 등에 대응하여 1996년 1월에 기존의 논의를 종합한 바젤협약개정안을 발표하였다. 바젤협약개정안은 우리나라도 2002년 1월부터 이를 도입하여 적용하고 있다. 시장위협 대상자산을 설명하면 이자율, 주가, 환율 등 시장요인의 가격이 변동함에 따라 손실이 발생하는 자산에 대하여 시장위험을 계산하는 것을 의미한다. 위험의 측정은 신용위험과 시장위험을 구분하여 계산한다. 시장위험의 측정은 바젤위원회가 제시한 표준방법에 의해서 계산된다. 다만, 은행이 자체개발한 내부모형이 금융감독당국에 의해 적합성이 인정되면 내부모형에 의해 계산될 수도 있다. 주식의 개별위험은 포트폴리오의 분산도와 개별주식의 유동성 등을 감안하여 4% 또는 8%의 위험가중치를 적용한 시장위험만을 부과한다.
결 론
3-1. 요약 후 느낀 점
금융기관의 부외업무를 살펴보면서 금융기관을 전혀 알지 못하는 나에게는 생소한 구절과 문단이 많았다. 처음에는 부외업무를 인터넷에 무작정 찾으면서 자료를 수집하고 요약을 정리하려 했으나, 자료를 전혀 찾아 볼 수 없어서 책의 내용을 요약 및 정리하는 것밖에 없었다. 책의 자료만으로는 많이 습득하지 못 하였지만, 책을 정리 요약하면서 내가 알고 있는 금융기관 업무 외에도 다른 많은 업무를 시행하고 있다는 것을 알 수 있었고, 중간 중간의 업무들의 문제점 위험 요소들도 많이 있다는 것을 알게 되었다. 이로 인해 꼭 내가 금융기관의 전문분야를 이어나갈 것은 아니지만 내가 살아감에 있어서 금융기관에 필요한 것이 있으면 이 요약 및 정리로 인해 조금이나마 배울 수 있는 기회가 되지 않았나 생각한다. 또한 이를 바탕으로 금융기관의 더 많은 업무들과 문제점, 위험요소들을 알고 그 지식들을 습득함으로서 “나의 생활에 조금이나 도움이 되지 않을까?”하고 생각해본다.

키워드

금융기관론 report,   부외업무의 특성,   금융기관의 건전성