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하였다. LTCM은 초기 1억 200만 달러의 자본금만으로 출범했지만, 1998년 3월 1. LTCM 개요
2. LTCM의 투자 전략
3. 수학적 모델과 금융공학의 역할
4. LTCM 위기의 원인
5. LTCM 사태의 사회적 영향
6. 교훈과 현대 금융시장에의 시사점
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투자 모델
- 이런 완벽(?)한 투자 모델이 있으면서도 ‘윌스트리트의 진공청소기’라고 불리는 헤지펀드 사 롱텀캐피털매니지먼트(Long-Term Capital Management)가 도산위기에 몰린 것은 인간의 감정인 패닉, 공포, 탐욕의 변수를 빠뜨렸기 때문이다.
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국의 조사에서 특별한 문제점이 없었다. NT는 일부 투자자들이 Madoff가 비정상적으로 항상 꾸준한 수익을 올린 점, 불투명한 투자전략과 회계 등에 의문을 제기했던 경고에도 불구하고 헤지펀드와 금융회사들은 Madoff의 펀드를 계속 권유했다
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투자전략을 개발하기 시작했다. 이러한 시점에 헤지펀드의 대명사로 떠오른 LTCM은 1994년 러셀넥서스(RussellNexus)와 같은 경쟁사들이 늘어나는 가운데 헤지펀드 시장의 성장세를 배경으로 설립되었다.
LTCM이 설립된 주요 배경 중 하나는 당시
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펀드, 헤지펀드 같은 신종 금융 주체들을 앞세워 글로벌 경제를 제어하는 한편 ④ 주주자본주의라고 하는 경영시스템을 구축하여 기업을 지배하고 ⑤ 정보통신기술을 흡수하여 24시간 세계 금융 거래를 가능하게 하는 등 문자 그대로 자유로
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펀드, 헤지펀드 같은 신종 금융 주체들을 앞세워 글로벌 경제를 제어하는 한편 ④ 주주자본주의라고 하는 경영시스템을 구축하여 기업을 지배하고 ⑤ 정보통신기술을 흡수하여 24시간 세계 금융 거래를 가능하게 하는 등 문자 그대로 자유로
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투자는 고위험 고수익 자산이 아닌 안정적인 곳에 투자해야 한다는 것이지만 두 가지 영역을 분명히 구분하긴 어렵다","최근의 글로벌 금융규제 움직임이 실제로 그대로 시행되긴 어렵지 않나 생각한다"고 한 바 있다. "볼커룰 등 글로벌 금융
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지채권 또는 MBS를 인수한 투자은행들은 여기에다 다른 채권을 Pooling하여 새롭게 유동화한 CDO를 발행
▲헤지펀드들의 높은 레버리지 활용도 부실 확산의 주된 원인으로 작용
▲ 서브프라임 사태가 세계금융시장으로 확산된 데에는 금융세계
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헤지펀드와 대출파생상품 감독 필요
3.한미FTA와 지적재산권
(1)미국 국내법의 세밀한 분석 필요
(2)특허 출원과 경제성장은 비례
(3)권리자와 소비자 이익 함께 고려 필요
4. 한미FTA와 저작권
(1)보호기간 연장여부가 핵심쟁점
(2)일시적
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헤지펀드로, 수학적 모델과 금융공학 기법을 활용하여 초단기와 장기 금융상품에 투자하는 전략을 구사하였다. 이 펀드는 주로 채권, 금리파생상품, 환율파생상품에 집중하였으며, 베가지수, 블랙-숄즈 모델 등을 이용해 시장의 비효율성을
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