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환율제하에서 다른 통화에 비하여 상대적으로 강세인 통화는 평가절상, 그리고 약세인 통화는 평가절하되었다고 한다.
8. 선도계약의 만기가 증가함에 따라 선물환시장에서 bid-ask 스프레드는 넓어진다.
9. 스왑거래는 서로 다른 두 결제일에
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현물환 거래 - 현물환 거래
선물환 거래 - 현물환 거래
스왑거래
자금의 차입형식
당사자
상대방
現賣先買
자금대출
자금차입
現買先賣
자금차입
자금대출
先賣先買
자금대출
자금차입
스왑율 - 선물환율의 차
ex) 현물환 : 1$ = 1240.10원 3개
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선물환계약을 통해 완전 헤지가 가능하지만 통화선물은 결제시기와 자금흐름의 불일치 또는 선물가격 변동과 현물환율 변동의 차이에 따른 베이시스 리스크가 존재한다.
㉣ 선물환의 만기는 계약에 따라 다르지만, 통화선물의 만기는 거래
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선물환거래비용을 가격에 반영하는 현상이 나타나고 있다\"고 말했다.
환리스크를 줄이기 위해 장기계약을 단기계약으로 바꾸는 사례도 있다.
삼성전자 가전부문은 급격한 환율변동에 대비하기 위해 고정바이어와분기별로 한번씩 가격협상
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환율관련상품, 금리관련상품, 그리고 주식관련상품으로 구분할 수 있다.
장내거리
장외거래
환율관련
통화선물(currency futures)
통화선물옵션(currency futures options)
선물환(forward exchange)
통화스왑(currency swaps)
통화옵션(currency options)
금리관련
금리
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현물환율이 급격히 상승된 시기에 매입하는 것은 현물환율이 안정된 시기에 선물환을 매입한 것에 비해 훨씬 많은 비용이 들게 된다. <표3- 5>에서 보는 바와 같이 매입 평균 환율이 연간 평균 환율과 별다른 차이를 보이지 못하고 있으며,
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선물환율을 매일 각 부서에 제공하고 있다. 1988년부터는 수출입 부서와 재무팀간의 사내선물환거래를 통해 기업의 외환거래를 재무팀으로 집중시켜 환위험을 관리하고 있다, 이러한 사내 선물 환 제도는 영업부서 직원의 금융실력도 향상시
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환율제도(1990. 3. 1 - 1997. 12. 15) : 원화의 대미 달러 환율을 전일 외국환은행들이 은행간 시장에서 달러대 원화의 현물환율을 거래량으로 가중평균하여 산출된 환율을 기준환율로 하는 제도입니다. 이 제도는 제한적이기는 하지만 국내외환시
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선물환시장헷징(forward exchange market hedging)
: 이는 선물환헷징(forward hedging)이라고도 하는데 선물환 매매계약에 의하여 미래 일정시점의 불확실한 현물환율을 현재 시점에서 확실한 환율로 대체시켜 위험을 없애고자 하는 환위험관리방법이다.
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하여 자금조치가 이미 되어 있거나 자금조
치가 확실한 것으로 보이는 경우의 선물환거래를 커버드 포지션(covered
position)이라고 하며, 계약을 이행하는 데 필요한 해담 자금의 준비가 안
되어 있어 이 자금을 계약의 이행시점에서 현물환율에
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