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을 서로 다른 두 시점에 매입하고 매도하도록 하는 두 개의 거래를
묶은 하나의 계약이다.
스왑거래의 두 결제일은 언제라도 될 수 있으나, 실제로는 몇몇의 표준화된 마기에 국한해서
거래한다.
현물환-선물환스왑 - 현물환거래에 대해 표
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대한 보고서 작성 결과보고
3. 커버된 금리재정거래
4. 선물 시장개념과 특정 및 차이점
ⅰ) 선물계약과 선도계약 차이점
ⅱ) 상품간 스프레드의 사례분석
ⅲ) 헤징 사례분석 및 결과보고
5. 통화선물과 금리선물의 복합적 이용
Ⅲ. 결론
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거나 정책 조합의 부문별 비중 조정 등을 통해 경제활동 수준의 급격한 변동을 막는 행위를 일컫는다.
즉, 경제 상황에 따라 수시로 정부가 시장에 개입해 보조적 금융정책이나 재정정책을 취함으로써 경기를 안정시키는 정부의 시장 개입정
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재정거래(arbitrage)
재정거래란 환율의 장소적, 시간적 불균형을 이용하여 외환을 매매함으로써 그 차익을 얻기 위한 거래를 의미한다. 재정거래는 외환재정(exchange arbitrage)과 금리재정(interest arbitrage)으로 나누어진다. 환재정 거래는 환율의
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금리재정거래와 금융시장 및 선도환시장을 이용한 헤징의 비교
->교과서 p45-46참조
커버된 금리재정거래
금융시장 및 선도환시장을 이용한 헤징
open position에 노출되지 않음(환위험이 존재하지 않는다.) 현물환시장과 선도환시장에서 동시
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금리: 5%, 원화 금리: 10%, S = 1,000원, F=1,010원
달러차입 후 현물시장에서 달러 매도, 선물시장에서 달러 매입 (10.605억원)
4)외화투자시 환위험 회피
1년간 10억원을 미국에 투자
현물시장에서 달러 매입, 선물시장에서 달러 매도
5)금리재정거래
3
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미세조정이 필요
4-2 대내외 금리차로 인한 단기자금 유출입에 의한 시장교란 최소화
4-3 국내기업의 해외투자에 대한 환위험 요인의 점검과 관리
4-4 달러화 장기적 약세 추세에 대비
4-5 아시아권 국가들과의 공동 대응 노력
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거나 보유예정인 현물포지션에 대하여 동일한 수량의 반대포지션을 선물ㆍ옵션시장에서 취하는 것을 말한다.
금리 평가 조건
금리평가의 달성
- 금리평가는 “환위험에 회피된 금리 재정”(CIA ; covered interest arbitrage)에 의해서 달성
금리
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거래가 같은 금액으로 동시에 발생하므로 환포지션을 발생시
키지 않는다. 따라서 스왑거래는 헌물환율이 변동하더라도 이에 따른 환노
출이 발생하지 않기 때문에 환위험관리기법의 하나로서 이용된다.
스왑거래에는 금리재정거래(covered in
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국제재무관리
1. 재정거래(Arbitrage)
2. 시장의 효율성(Market Efficiency)
3. 자본 자산 가격결정(Capital Asset Pricing)
4. 국제재무관리의 방향
(1) 外換위험 관리
(2) 국제 투자관리
(3) 국제자금조달
Ⅲ. 결 론
참고문헌
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