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자산변동성과 레버리지는 보다 큰 스프레드를 야기한다
2) 스프레드와 국공채 수익률간의 관계는 기간에 의존한다
3) 경제성장률이 상승하면 신용스프레드가 좁아진다
Ⅳ. 금리스프레드
1. 금리스프레드와 실물경제활동
2. 금리스프레드
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수익률 자료를 이용하였다. VAR을 이용한 충격반응분석(Impulse response analysis)과 분산분해(Variance decomposition) 결과에서는 한국의 주식시장이 다른 선진국가 보다 미국의 주식시장과 동조화 현상이 강한 것으로 나타났다.
또한 주식시장간에 공
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가격의 변화에 대한 수입수요 또는 수출수요의 민감도 정도(탄력성 접근방법)
5) 금리, 통화공급액, 채권발행액의 상대적 차이(포트폴리오 밸런스 접근방법)
2. 시장요인
1) 대고객 외환수급 요인
2) 기대심리
3) 제도적 요인
Ⅲ. 환율의 종
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위험을 관리하기 위한 기법을 적극적으로 활용하기가 어려웠다고 할 수 있다. 그러나 이제는 국내 기업 및 금융기관들이 금융거래의 리스크를 체계적으로 관리하는 시스템을 갖추지 않고는 글로벌경쟁에서 살아남기 어렵다는 점을 깊이 인
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자산운용 대상을 찾지 못할 정도로 Risk는 높아지고 있다.
이런 어려운 여건 속에서 효율적인 자금운용의 중요성은 더욱 절실한 상황이며, 전체 자산에 대한 Portfo1io의 구성(Asset al1ocation)문제로부터 시작하여 적정한 유동성 관리 등에 있어서
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절대적인 기준이 될 수 없다는 점은 명심해야 한다. 1. 샤프지수
2. 트레이너 지수
3. 소르티노지수(Sortino Ratio)
4. 젠센의 알파
5. 표준편차
6. 베타
※ 펀드매니저의 성과평가에 적합한 척도
※ 위험관련 수치 분석시 주의사항
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위험과 비체계적 위험
제 5장 자본배분
제 7 장 자본자산 가격결정모형
제 8 장 차익거래 가격 결정이론
제 9 장 자본시장의 효율성
제 10 장 자본시장의 이상현상
제 11 장 채권의 가격과 수익률
제 12 장 채권포트폴리오의 관리
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가격을 높게 형성
F0,T > E(ST)
<그림> 선물가격과 기대현물가격의 관계
선물을 이용한 위험의 헤징
- 헤지(hedge)
현물시장에서의 가격변동위험을 감소
선물의 주요한 존재이유
- 헤지의 기본원리
현물시장의 포시션과 반대 포지션을 선
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자산투자가 확대되어야 하는데, 자산투자에 필요한 자금소요액이 얼마인지를 예측하는 것은 성장 계획수립의 핵심이 되기 때문이다. 소요자금이 적정히 예측될 때 이 소요자금을 기업 자체의 내부금융에 의해서 어느 정도 충당하고 외부금
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자산부채종합관리(ALM)
3. VaR(value-at-risk)
제3절 상품개발리스크 측정 및 한계점
1. 상품개발리스크 측정
2. 한계점
제4장 VaR를 활용한 상품개발리스크 관리
제1절 기초통계이론
1. 평균과 분산
2. 확률변수의 결합과 변환
3. 정규분
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