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4.2로 크게 하락하여 오히려 큰 손실을 얻었음을 유추할 수 있다. 만약 1995년보다 2000년의 주가지수가 크게 상승하였다면 금융환경변화에 적극적으로 대처한 고자산 소비자는 엄청난 투자수익을 실현할 수 있었을 것이며, 이것은 소비자간의
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자산의 가치평가와 공모가격 결정
Ⅲ. 표본과 연구방법
1. 표본
2. 장기성과 연구방법
2.1 보유기간초과수익률(BHAR)과 누적초과수익률(CAR) 접근방법
2.2 Calendar-time 포트폴리오 접근방법
Ⅳ. 실증분석 결과
1. 보유기간초과수익률(BHAR)과
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고려사항
1) 만기
2) 유동성
3) 위험
4) 수익률
5) 투자규모
6) 원금의 안정성
2. 위험(risk)과 수익률(return)
1) 위험과 수익률의 정의
2) 자본자산가격모델(생략가능)
① CAPM
② APT(Arbitrage Pricing Theory)
③ CAPM과 APT모델의 용도
참고문헌
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위험(절편
alpha
)
☞ 한섬의 체계적위험(기울기
beta
), 비체계적위험(절편
alpha
) Ⅰ. 포트폴리오 기업정보
Ⅱ. 포트폴리오 계산
① 기간별 수익률 계산
② 평균수익률 계산
③ 기대수익률 계산
④개별자산의 분산과 표준편차
⑤ 공분
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수익률과 분산에 의해 의사결정을 한다: 즉, 기대수악률이 일정하면; 위험이 가장 낮은, 그리고
위험이 일정할 때면;기대수익률이 가장 높은 포트폴리오를 선택한다. 제1절 CAPM의 의의와 가정
제2절 자본시장선(CML)
제3절
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포트폴리오를 선택할 것이다.
MRT=MRS
MRT 무차별 곡선의 기울기
MRS 위험과 기대수익률간의 한계변환율 ▣ 개별자산의 기대수익률과 위험 ▣
▣ 포트폴리오 이론(완전공분산모형) ▣
▣ 효율적 프론티어와 최적 포트폴리오의 선택 ▣
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자산일 때 더욱 효과적인 투자를 할 수 있게 해준다. 1. 종목별 종가 및 일간수익률 (S.M./ 삼성테크윈)
2. 종가평균, 표준편차, 기대수익률, 상관계수, 공분산
3. 포트폴리오 기대수익률, 표준편차
4. 포트폴리오 기대수익률과 위험 관
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수익률이 높은 기업 22개를 선택하여 구성하였기 때문에 CAPM이 설명하고 있는 특성들을 모두 충족시켰다고 할 수 있다. 1. portfolio 효과분석을 그림으로 나타내시오. ( 10개 주식 portfolio 까지 )
2. 선택한 20개 기업의 베타 추정치를 구하시
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위험 자산의 베타 값만을 대상으로 예상 수익률과 위험 간의 관계를 나타냅니다.
이러한 차이점을 바탕으로, CML과 SML은 각각 자본시장과 증권시장에서 투자 결정에 사용됩니다. CML은 투자자들이 효율적인 포트폴리오를 구성하고, SML은 투자
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자산의 비중을 조절하여 여러 포트폴리오를 설계해 본 결과, 삼성전자에 40%, SK하이닉스에 30%, 현대자동차에 30%를 할당한 경우가 위험 대비 가장 효율적인 수익률을 보였다. 이는 특정 주식에 대한 지나친 의존을 피하면서 분산투자 원칙을 적
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