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)와 위험의 조합들을 연결한
선
② 위험회피형 투자자의 무차별곡선은 우상향 : 이는 위험회피형 투자자는 위험을
늘릴수록 보상을 바라기 때문
③ 위험이 추가될수록 단위당 위험에 대해서 더 많은 보상을 원하기 때문에 위험 회피형 투자
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위험회피형 투자자라면 이 두 자산을 투자에서 어떻게 선택할 것인가?
3. 2번에서 투자를 선택한 이유를 간략히 설명하시요
4. 두 자산(KOSPI와 비트코인)의 공분산과 상관계수를 구하시요
5. 앞 문제 4에서 계산된 두 자산의 상관계수의 의미
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무위험 증권에 투자하고 나머지를 위험증권에 투자하는 포트폴리오.
10.차입포트폴리오: 무위험수익률로 자금을 차입하여 전액을 위험증권에 투자하는 포트폴리오.
◈부의 수준이 증가함에 따라 위험회피형투자자의 한계효용이 점점 체감
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1. 요구 위험프리미엄의 측정방법
투자자마다 투자위험에 대한 태도가 서로 다르기 때문에 그들이 요구하는 위험프리미엄도 다르다. 투자위험에 대한 태도에 따라 투자자를 분류하면 위험회피형 투자자, 위험선호형 투자자와 위험중립형 투
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(2007), 재무관리, 박영사 Ⅰ 서론
Ⅱ 본론
1. 위험의 통계적 측정치 2가지와 확률변수들 간의 관계
2. 투자자의 위험에 대한 태도 3가지
1) 위험회피형 태도
2) 위험중립형 태도
3) 위험추구형 태도
Ⅲ 결론 및 의견
참고문헌
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위험회피형인 투자자는 결코 공정게임에 뛰어들지는 않는다. ● 기대수익률 극대화가설
● 기대효용 극대화가설
● 무위험 자산
● 소극적 투자전략 : 자본시장선
● 분산투자와 포트폴리오 위험
● 두개의 위험자산으로
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위험도가 가장 낮은 것으로 판단된다.
4. 최적 투자자산 선정
최적 투자자산을 선정하기 위해서는 투자자 본인의 위험선호도에 따라 다르게 나타난다. 위험 선호형이면 동일한 기대수익이어도 위험을 선호하는 투자자 유형이며, 위험회피형
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Ⅰ. 다음 질문의 계산과정을 자세히 쓰시오.
Ⅱ. 두 자산에 50%씩 투자하여 포트폴리오를 구성한다.
Ⅲ. 다음의 문장은 정확한가? O X로 답하시오.
Ⅳ. 다음 금융투자자보호 중 6대 판매규제를 열거하고, 그 내용에 대하여 설명하시오.
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위험프리미엄은 다음과 같다.
, ,
3. CAPM과 APT의 비교
CAPM
APT
개별자산 수익률의 설명요인
시장포트폴리오
여러개의 공통요인
개별자산 수익률의 확률분포
정규분포
특별한 가정이 없슴
투자자의 효용함수
위험회피형& 2차효용함수
위험회피
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회피형 : EU(r) < U[E(r)]
위험중립형 : EU(r) = U[E(r)]
위험선호형 : EU(r) > U[E(r)]
[그림 8] 위험회피형의 기대효용과 기대치효용
[그림 8]은 공정게임에 있어서 의 실패확률과 의 성공확률이 있다고 할 때 EU(r) < U[E(r)]의 효용함수를 갖는 투자자는
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