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분산될 것으로 전망된다. 이일을 계기로 앞으로의 글로벌 격전지에서 생존하기 위해 어떻게 예상하고, 행동해야 하는지, 신중히 생각해볼수 있는 시금석이 되기를 기원하는 바이다. 서브프라임과 모노라인의 연관관계
서브프라임 위기
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자산수익률은 3년만기 국고채 수익률 : 4.55%
시장수익률은 kospi200 수익률 : 14.49%
현대자동차의 베타는 : 1.24 www.fnguide.com에서 참조
CAPM 모델을 이용해서 구한 현대자동차의 자기자본수익률은 16.91%
현대자동차의 회사채 수익률(AA-) : 4.8%
그 결과,
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자산 수익률 분포의 예측을 기본으로 하므로 조건부 분산의 추정이 필수적이다. 조건부 분산을 손쉽게 추정하는 방법으로서 과거 수익률 분산을 그대로 사용하거나, 옵션가격으로부터 내재변동성(implied volatility)을 구하는 방법을 들 수 있다.
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수익률
Y B M 시 사 닷 컴
에 이 스 디 지 텍
매수 금액
20,600원
매수 금액
10,700원
4.21일 주가
25,900원
4.21일 주가
12,450원
현재 수익률
25.73%
현재 수익률
16.36%
2. 향후 투자 계획 및 포트폴리오 수정
▶ YBM시사닷컴은, 당초 예상했던 수익률을 훨씬
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리오분석
3. 손익분기점분석
■ 수입과 지출을 동일하게 하는(이익도 손실도 없는) 매출량 또는 매출액을 결정하여 정확하지 못한 예측의 심각성을 밝히는 데 사용될 수 있는 것으로서 민감도분석의 보완적 기법임.
(1)
(2)
※ 회계적 손익분기
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자산의 변동위험을 회피하게 되는데, 이때 과대평가된 자산은 매도하고 과소평가된 자산은 매입하는 방법이 이용된다.
③ 동적 헤징전략(Dynamic Hedging Strategy)
동적 자산배분전략을 이용하는 경우 시장이 하락세일 때 포트폴리오 내의 여러 주
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자산의 상관도가 적고 (+)일때는 두 자산의 상관도가 크다. 그것은 수익률의 영향이 크면 우험도의 영향도 크며 상관관계가 적어야 위험도 감소하고 포트폴리오 구실을 하는 것이다.
국제적 분산투자?
11. CAPM에 의한 증권의 가격결정 메카니즘
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효과
부동산 투기의 역기능과 투기 억제 정책
수익률의 종류
투자 의사 결정의 준거
미래가치의 계산 - 감채기금계수 계산문제. 개념. 저당상수 계산문제.
위험과 수익의 추정
포트폴리오 위험. 위험과 수익관계. 최적의 포트폴리오
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포트폴리오 효과로부터 위험헤징의 필요에 상당한 역할을 하고 있는 것은 사실이다. 그러나 이보다 더욱 적극적인 위험헤징수단으로 선물거래가 1970년대 이후 급속한 발전을 이루기 시작했다. 특히 1980년대에 들어서 금융선물의 발달이 두드
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(3) 포트폴리오 관리
(4) 해외직접투자전략
4. 다국적기업의 자본조달
(1) 본국 자금조달
(2) 현지국 자금 조달
(3) 다국적 자금조달
5. 국제금융 시장
6. 국제 분산투자의 효과와 투자 시 고려하여야 할 위험
7. 국제재무관리 사례
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