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연구방법
2.1 목표 콜금리 발표에 따른 수익률의 변동성 계산
2.2 주식 및 채권시장에 대한 콜금리의 파급효과 계산
Ⅲ. 데이터 및 기초분석
Ⅳ. 실증분석 결과
4.1 변동성 검정
4.2 충격반응함수 분석
4.3 분산분해 분석
Ⅴ. 결 론
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포트폴리오
Portfolio weight
LG상사
SKC
현대모비스
0.2031
0.2985
0.4984
LG상사
0.2031
8.39
6.28
15.86
SKC
0.2985
6.28
51.52
10.02
현대모비스
0.4984
15.86
10.02
95.12
합 계
1.0000
30.53
67.81
121.00
포트폴리오 분산
219.35
포트폴리오 표준편차
14.81
포트폴리오 기대수익률
6.60
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자산이 2개의 시장에서 서로 다를 가격에 거래되고 있을 때, 가격이 싼 시장에서 그 자산을 매입하여 비싼 시장에서 매도함으로써 차익을 얻는 거래를 말한다. 주가지수 선물의 경우 보유비용 모형을 통해 구해진 이론 선물 가격이 실제선물
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수익률에 대한 연구 : 임원지분율을 중심으로”, 「증권학회지」, 한국증권학회, 2002
김태근 박성태, “대주주지분률 변동이 기업가치에 미치는 영향에 관한 실증연구”, 「산업경제연구 」, 2002
< 기타 >
국회운영위원회 수석전문위원
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분산 투자 전략을 이용하여 포트폴리오의 위험을 최소화하는 것이 가능하다는 것을 수학적으로 증명하고 정당화시킨다.
포트폴리오 이론은 1950년에 Harry Markowitz에 의해서 만들어졌다. 포트폴리오 이론은 개별적으로는 위험률이 높고 수익률
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자산에 유용하며, 인우드법은 내용연수 만료 후에도 재투자하여 수익연장이 가능한 어장·수퍼 등에 유용하다.
환경
부동산은 환경의 구성분자이다. 환경의 변화는 부동산에 큰 영향을 미친다.
환경은 공간적 확대현상으로 환경의 경계를
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수익률이 높고 안정성이 있다는 것을 알 수 있다. 수요의 감소와 공급의 과잉 그리고 경쟁의 심화를 나타내고 있지만 신기술 개발로 성장세를 계속 유지할 수 있을 것 같다. 즉, LG필립스를 매수 할 경우 충분한 수익을 볼 수 있다고 생각한다.
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= [E(RM) - Rf], Rf 는 무위험자산의 수익률
금융자산가격결정모형 (CAPM)
최적 포트폴리오 선택
- 평균-분산 평면
- 투자기회선
.모양은 두 금융자산의 상관계수에 따라 다름
- 무차별곡선
.무차별곡선의 형태: 위험회피자, 위험선호자, 위험중립자
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자산 위주로 편향되었던 우리 나라 가계의 투자포트폴리오에 대변화가 나타났기 때문으로 보인다.
저금리로 투자포트폴리오가 바뀌는 과정에서 시중 유동성이 넘치는 가운데 가계의 투자성향이 기대수익률과 안전성을 기준으로 자산을 분
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포트폴리오 이론은 1952년 Markowitz의 포트폴리오 선택이론에서 처음으로 제시되었다.
투자자들은 개별증권에 분산투자하여 포트폴리오를 구성함으로써 기대수익률을 감소시키지 않으면서 투자위험을 줄이는 효과를 포트폴리오(portfolio effect)
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