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조직한 투자회사
미국 Connecticut 주에 본사 설립
펀드는 Cayman Island에서 설립되고, 운영
※ 상당수의 Hedge Fund → 정부 규제 회피 위해 역외 금융시장에서 설립됨 1. LTCM이란?
2. LTCM의 설립 및 운영
3. LTCM의 경영진
4. LTCM의 규모
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LTCM,LTCM설립및운영,LTCM경영진,LTCM규모,무위험차익거래
목차
1. LTCM 개요
2. LTCM 설립 및 운영
3. LTCM 경영진
4. LTCM 규모
5. 무위험 차익거래
6. LTCM의 실패 원인 및 교훈
LTCM,LTCM설립및운영,LTCM경영진,LTCM규모,무위험차익거래
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규모는 1천억 달러에 달했고, 이는 당시 세계 최대 헤지펀드 중 하나로 평가받았다. LTCM은 주로 유럽과 일 1. LTCM 개요
2. 설립 배경과 주요 인물
3. 투자 전략과 운용 방식
4. 금융사고 발생 원인
5. 사고의 영향과 결과
6. 교훈 및
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거래 위험과 관리기법
1) 파생금융상품거래 위험유형
2) 파생금융상품거래 위험관리기법
7. 외국 파생금융상품거래 사례
1) 햄머스미스-풀럼(Hammersmith-Fulham) 사례
2) 영국 베어링사 사례
3) Long-Term Capital Management 사례
참고자료
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거래에서 발생한 금리스왑 포지션 변동 또는 자기 보유자산의 헤지 및 투기목적 등을 위해 포지션 조정할 필요성 → 새로운 고객과의 반대방향 거래(offset transaction)를 하거나 은행간시장을 통해 포지션 조정
(3) 거래규모
- 스왑시장 조성은행
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차익거래를 통해 1천만원의
무위험차익을 얻을 수 있게 된다.
2. 옵션의 가격결정
동일한 기초자산에 대하여 같은 만기(T) 및 행사가격(K)을 갖는 콜
옵션가격(Cp)과 풋옵션가격(Pp)의 균형관계를 통해서 옵션가격에 영
향을 미치는 요인들을 살
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험 이자율 평가설
(1+i) = (1+if) eet+1 /et (∵미래환율의 기대치 사용)
ⅱ)무위험 이자율 평가설
(1+i) = (1+if) ft+1 /et
⇒ 유위험을 선물 계약으로 제거, ft+1 : t+1 기의 선물환율
※불편예측치 가설
: 선물환율이 미래 현물환율에 대한 합리적 기대
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거래전략을 구사하여 금융시장의 비효율성을 이용하려 했다. 1994년 이후, LTCM은 연평균 40% 이상의 수익률을 기록하며 성공적인 성과를 거두 1. LTCM 개요
2. 투자 전략 및 운영 방식
3. 실패 원인 분석
4. 금융시장에 미친 영향
5. 교훈
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규모가 약 125억 달러에 달했다. LTCM은 본질적으로 복잡한 수학적 모델과 고급 금융공학 기법을 활용하여 시장의 비효 1. LTCM 개요
2. LTCM 투자 전략
3. LTCM의 성공과 성장
4. 위기 발생 배경
5. LTCM 몰락과 금융시장에 미친 영향
6. 교
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거래전략에 있었다. 특히, 통계적 차익거래(statistical arbitrage), 가격 차이의 평균 회귀를 기대하는 전략을 적극 활용했으며, 이를 1. LTCM 개요
2. LTCM의 위험관리 전략
3. LTCM 위기의 원인 분석
4. LTCM 사태의 금융시장 영향
5. LTCM 교훈
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