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존 메리웨더 ? LTCM의 CEO
래리 힐리브래드 - 살로먼 브라더스의 차익거래 트레이더 출신.
에릭 로센펠드 - MIT를 졸업하고 하버드 경영대학원 조교수
로버트 머턴 - 하버드대 경제학과 교수, 블랙-숄스 공식으로 1997년 노벨 경제학상
마이런 숄
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펀드의 설립지역이 아닌 주된 영업지역 소재 법원이 됨(즉 LTCM이 파산한 경우 主된 관할법원은 케이만군도가 아닌 미국 법원임)
5. 域外金融市場에 대한 規制 强化
ㅇ 선진국의 헤지펀드에 대한 규제 강화에 보조를 맞추어 역외금융시장에서
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펀드 사건
ⅰ.내용의 요약
ⅱ.투자전략의 장단점 분석
ⅲ.시사점
Ⅲ.Long Term Capital Fund사건
ⅰ.내용의 요약
ⅱ.투자전략의 장단점 분석
ⅲ.시사점
Ⅳ.두사례의 비교분석
ⅰ.다이아몬드 펀드 사건과 LTCM의 유사점.
ⅱ.다이아몬드 펀드
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펀드 사건
ⅰ.내용의 요약
ⅱ.투자전략의 장단점 분석
ⅲ.시사점
Ⅲ.Long Term Capital Fund사건
ⅰ.내용의 요약
ⅱ.투자전략의 장단점 분석
ⅲ.시사점
Ⅳ.두사례의 비교분석
ⅰ.다이아몬드 펀드 사건과 LTCM의 유사점.
ⅱ.다이아몬드
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LTCM의 특징을 살펴보자면
기본적으로 시장이 비효율적이어서 저평가 또는 고평가 된 자산이 존제한다고 생각합니다.
따라서 정교한 투자모형을 사용하여 자산의 적정 가격을 산출하였고 그 가격을 바탕으로 롱-숏 전략을 통한 차익거래로
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펀드운용자산 총액의 37% 점유
☞ 1998년 LTCM이 레버리지 과도 활용으로 금융불안 초래 최근 프라임 브로커 소수화로 이들과 거래하는 금융기관으로 위험 파급 가능성 증대
(1)투자 실패 사례
미국계 헤지펀드 Amaranth가 2006.9월 천연가스
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헤지펀드의 관계에 대해서 잘못 이해되고 있는 부문도 많은 실정이다.
이러한 의미에서 본 장에서는 최근 핫머니(hot money)의 주역으로 주목을 받고 있는 헤지펀드에 대해 그 연역과 특징, 현황과 투자전략과 함께 최근의 외환위기와의 관계
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펀드가 구분된다.
- 지정된 거래소에서의 헤지펀드 거래는 추명성 요구와 거래소 규정의 통제를 받는다.
- 2002년 8월 "Hedge Funds and the FSA"라는 보고서를 발표하고 법률과 규제수준에 대한 논의가 진행 중이다.
(3) 스위스
- 1994년 스위스투자신탁
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펀드매니저인 J.Meriwether 등이 설립한 헤지펀드(hedge fund)인 LTCM은 수학적 투자분석 모형을 이용하여 금융상품 간 스프레드 등이 과거 역사적 경험치와 차이가 나는 경우 투자하는 전략을 구사하여 1995년부터 1997년 연 40% 내외의 고수익을 기록
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헤지펀드의 예로는 조지 소로스가 운영하는 퀀텀펀드, 몰락했지만 한 때 기적적인 수익률을 보였던 LTCM(Long Term Capital Management), 타이거펀드 등이 있다. 헤지펀드란
한국형 헤지펀드
헤지 펀드의 특징
헤지펀드의 종류와 투자전략
헤지
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