대우증권 재무분석(기업분석)

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목차

I. 기업 소개
II.요약재무제표
III.재무비율분석
IV.현황 분석
V. 전망 분석

본문내용

6
11.10
6.58
->매출액 순이익률은 대우증권은 2009년 2.96에서 계속 상승하여 2011년 5.20을 기록 하고 있다 이는 동업업계와 비슷한 수준이며 경쟁업체는 현대증권에는 1/2 수준이다 따라서 경쟁구도를 유지하기 위해서는 매출액 대비 순이익의 키워서 실직적인 순이익의 증가에 신경을 써야 할 것으로 분석된다.
-잉여현금흐름률
대우증권(%)
현대증권(%)
동종업계평균(%)
2011
2.90
7.52
-
2010
4.51
4.74
-
2009
-0.70
4.72
-
->기업의 현금 수익 창출력을 측정할 수 있는 잉여현금흐름률은 대우증권은 2009년 -0.70%를 기록으로 시작하여 현재는 2.90를 기록하고 있다. 이는 경쟁업체인 현대증권의 1/2수준이며 이는 아직은 현대증권의 현금 수익 창출력이 높은 것으로 분석되며
-총자산순이익률(ROA) -
대우증권(%)
현대증권(%)
동종업계평균(%)
2011
8.51
11.18
6.67
2010
1.61
11.71
6.12
2009
5.01
15.12
7.11
->총자산 순이익률의 경우 대우증권의 경우 2010년에 조금 주춤하였다가 2011년 8.51%를 기록하여 동종업계의 6.67%이 비해 양호한 상태를 나타내고 있다. 경쟁업체인 현대증권의 경우 2009년 15.12%에서 계속 하락세이기는 하지만 아직 11.18의 수치를 기록하고 있어서 총자산을 투입대비 순이익의 비율이 양호한 것으로 판단된다.
-자기자본순이익률(ROE) -
대우증권(%)
현대증권(%)
동종업계평균(%)
2011
16.95
14.40
12.17
2010
1.46
17.51
11.41
2009
11.40
19.27
11.80
->자기자본순이익률은 대우증권의 경우 2010년 저조 하였다가 2011년 큰 폭의 성장세로 16.95%를 기록하여 양호한 상태를 기록하고 있다. 경쟁업체인 현대증권은 2009년 19.27%에서 계속하락 하여 14.40%를 기록 하고 있지만 양호한 상태이며
두 기업 모두 12%이상을 기록 하고 있어 우량한 기업으로 판단된다.
-투하자본순이익률(ROIC) -
대우증권(%)
현대증권(%)
동종업계평균(%)
2011
7.66
11.07
-
2010
7.11
14.08
-
2009
12.82
18.19
-
->기업의 수익 창출 역량을 측정하는 지표인 투하자본 순이익률 의 경우 대우증권은 2009년 12.82%를 기록하였다가 하락하여 현재는 7.66%를 기록하고 있다. 경쟁업체인 현대증권은 2009년 18.19%에서 계속 하락하여 2011년 11.07%를 기록하고 있다. 두 기업 모두 하락세 이기는 하나 기업이 실제 영업활동에 투입한 자산대비 영업이익은 양호한 것으로 판단된다.
기업가치지표분석
-주당순이익(EPS)-
대우증권(원)
현대증권(원)
동종업계평균(원)
2011
7,584
49,512
-
2010
1,115
52,880
-
2009
4,407
49,970
-
->대우증권은 2009, 2010년 당기순이익의 부진으로 주당 순이익이 대폭 하락하였다가 2011년에 회복하였지만 경쟁업체인 현대증권에는 1/6 수준에 불과하다 따라서 현대증권이 1주당 기업이 창출해 내는 이익이 더 크고 주주 입장에서 양호한 경영성과를 보이고 있는 것으로 판단된다.
-주당현금흐름(CPS)-
대우증권(원)
현대증권(원)
동종업계평균(원)
2011
8754.81
105015.65
-
2010
12614.14
99721.97
-
2009
8145.05
95127.57
-
->주당 현금흐름은 대우증권의 경우 8754.81을 기록하고 있고 현대증권은 계속 상승하여 105015.65를 기록 하고 있다. 이는 주식 한 장에 기업이 얻은 현금흐름을 얼마나 배분할 수 있는 크기가 현대증권이 10배 이상 큰 것으로 보이며 전체적인 기업의 성과가 현대증권이 월등히 높은 것으로 판단된다.
-주가순이익배수(PER)-
대우증권(배)
현대증권(배)
동종업계평균(배)
2011
16.94
12.84
-
2010
48.97
10.70
-
2009
18.02
12.91
-
->대우증권의 주가 수익비율은 2010년 주가의 폭락으로 대폭 상승하였다가 현재는 다시 주사의 상승으로 11.19배의 수준을 기록하고 있고 현대증권은 주가가 큰 병동이 없이 유지되고 있어 최근 1년 동안 10배 초반을 기록하고 있으며 현재는 11.2배를 기록하고 있다. 두 기업을 비교해보면 비슷한 수준이지만 대우증권의 주가가 현대증권보다 과대평가 되 고 있음을 알 수 있다.
-주가현금흐름배수(PCR)-
대우증권(배)
현대증권(배)
동종업계평균(배)
2011
14.68
6.06
-
2010
5.11
5.68
-
2009
9.75
6.78
-
->주가 현금흐름배수의 경우 대우증권은 2009년 9.75에서 상승하여 현재 14.68배를 기록 하고 있고 경쟁업체인 상성전자는 최근 1연간 6배 정도를 기록 하고 있어 현대증권의 주가가 대우증권에 비해 저평가 되고 있음으로 분석된다.
-배당수익률-
대우증권(%)
현대증권(%)
동종업계평균(%)
2011
0.66
1.26
-
2010
1.16
0.97
-
2009
1.57
0.85
-
-> 배당 수익률은 배당률을 추청하여 기업의 가치를 평가하는 지표인데 대우증권은 1.57에서 계속 하락하여 현재 0.66를 기록하고 있으며 현대증권은 2009년 0.85에서 계속 상승하여 현재는 1.26을 기록하고 있다. 대우증권은 현대증권의 1/2수준이며 이는 현대증권의 기업가치의 평가가 더 좋은 것으로 분석된다.
IV. 현황 분석
- 브로커리지 : 비우호적 영업환경에도 불구하고 견조한 실적 시현.
- 자산관리 : 차별화된 상품 포트폴리오를 바탕으로 업계 최대 금융상품 잔고 보유 및 안정적 수익 창출.
- Sales&Trading : 업계 최대 규모의 운용 잔고와 최고의 트레이딩 역량, 세일즈 역량이 유기적으로 발현되며 뛰어난 운용성과를 보임.
V. 전망 분석
- 차별화된 전문서비스와 상품, 컨설팅 역량을 적극 활용하여 고객자산 증대에 기여.
- 아시아 지역 중심의 해외사업 확대로 수익원 다각화.
- KDB금융그룹 내 계열사간 시너지 창출을 통한 수익성 증대

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