금호석유화학 재무분석(기업분석)

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목차

I. 기업 소개
II.요약재무제표
III.재무비율분석
IV.현황 분석
V. 전망 분석

본문내용

고무밸트(%)
동종업계평균(%)
2011
2.90
7.32
-
2010
4.33
4.74
-
2009
-0.70
4.72
-
->기업의 현금 수익 창출력을 측정할 수 있는 잉여현금흐름률은 금호석유화학는 2009년 -0.70%를 기록으로 시작하여 현재는 2.90를 기록하고 있다. 이는 경쟁업체인 동일고무밸트의 1/2수준이며 이는 아직은 동일고무밸트의 현금 수익 창출력이 높은 것으로 분석되며
-총자산순이익률(ROA) -
금호석유화학(%)
동일고무밸트(%)
동종업계평균(%)
2011
8.33
11.38
6.67
2010
1.61
13.71
6.12
2009
3.01
13.12
7.31
->총자산 순이익률의 경우 금호석유화학의 경우 2010년에 조금 주춤하였다가 2011년 8.33%를 기록하여 동종업계의 6.67%이 비해 양호한 상태를 나타내고 있다. 경쟁업체인 동일고무밸트의 경우 2009년 13.12%에서 계속 하락세이기는 하지만 아직 11.38의 수치를 기록하고 있어서 총자산을 투입대비 순이익의 비율이 양호한 것으로 판단된다.
-자기자본순이익률(ROE) -
금호석유화학(%)
동일고무밸트(%)
동종업계평균(%)
2011
16.93
14.40
12.37
2010
3.46
17.31
11.41
2009
11.40
19.27
13.80
->자기자본순이익률은 금호석유화학의 경우 2010년 저조 하였다가 2011년 큰 폭의 성장세로 16.93%를 기록하여 양호한 상태를 기록하고 있다. 경쟁업체인 동일고무밸트는 2009년 19.27%에서 계속하락 하여 14.40%를 기록 하고 있지만 양호한 상태이며
두 기업 모두 12%이상을 기록 하고 있어 우량한 기업으로 판단된다.
-투하자본순이익률(ROIC) -
금호석유화학(%)
동일고무밸트(%)
동종업계평균(%)
2011
7.66
11.07
-
2010
7.11
14.08
-
2009
12.82
18.39
-
->기업의 수익 창출 역량을 측정하는 지표인 투하자본 순이익률 의 경우 금호석유화학는 2009년 12.82%를 기록하였다가 하락하여 현재는 7.66%를 기록하고 있다. 경쟁업체인 동일고무밸트는 2009년 18.39%에서 계속 하락하여 2011년 11.07%를 기록하고 있다. 두 기업 모두 하락세 이기는 하나 기업이 실제 영업활동에 투입한 자산대비 영업이익은 양호한 것으로 판단된다.
기업가치지표분석
-주당순이익(EPS)-
금호석유화학(원)
동일고무밸트(원)
동종업계평균(원)
2011
7,384
49,332
-
2010
1,313
32,880
-
2009
4,407
49,970
-
->금호석유화학는 2009, 2010년 당기순이익의 부진으로 주당 순이익이 대폭 하락하였다가 2011년에 회복하였지만 경쟁업체인 동일고무밸트에는 1/6 수준에 불과하다 따라서 동일고무밸트가 1주당 기업이 창출해 내는 이익이 더 크고 주주 입장에서 양호한 경영성과를 보이고 있는 것으로 판단된다.
-주당현금흐름(CPS)-
금호석유화학(원)
동일고무밸트(원)
동종업계평균(원)
2011
8734.83
103013.63
-
2010
12614.14
99723.97
-
2009
8143.03
93327.37
-
->주당 현금흐름은 금호석유화학의 경우 8734.83을 기록하고 있고 동일고무밸트는 계속 상승하여 103013.63을 기록 하고 있다. 이는 주식 한 장에 기업이 얻은 현금흐름을 얼마나 배분할 수 있는 크기가 동일고무밸트가 10배 이상 큰 것으로 보이며 전체적인 기업의 성과가 동일고무밸트가 월등히 높은 것으로 판단된다.
-주가순이익배수(PER)-
금호석유화학(배)
동일고무밸트(배)
동종업계평균(배)
2011
16.94
12.84
-
2010
48.97
10.70
-
2009
18.02
12.93
-
->금호석유화학의 주가 수익비율은 2010년 주가의 폭락으로 대폭 상승하였다가 현재는 다시 주사의 상승으로 13.19배의 수준을 기록하고 있고 동일고무밸트는 주가가 큰 병동이 없이 유지되고 있어 최근 3년 동안 10배 초반을 기록하고 있으며 현재는 11.2배를 기록하고 있다. 두 기업을 비교해보면 비슷한 수준이지만 금호석유화학의 주가가 동일고무밸트보다 과대평가 되 고 있음을 알 수 있다.
-주가현금흐름배수(PCR)-
금호석유화학(배)
동일고무밸트(배)
동종업계평균(배)
2011
14.68
6.06
-
2010
3.11
3.68
-
2009
9.73
6.78
-
->주가 현금흐름배수의 경우 금호석유화학는 2009년 9.73에서 상승하여 현재 14.68배를 기록 하고 있고 경쟁업체인 상성전자는 최근 3연간 6배 정도를 기록 하고 있어 동일고무밸트의 주가가 금호석유화학에 비해 저평가 되고 있음으로 분석된다.
-배당수익률-
금호석유화학(%)
동일고무밸트(%)
동종업계평균(%)
2011
0.66
1.26
-
2010
1.16
0.97
-
2009
1.37
0.83
-
-> 배당 수익률은 배당률을 추청하여 기업의 가치를 평가하는 지표인데 금호석유화학는 1.37에서 계속 하락하여 현재 0.66를 기록하고 있으며 동일고무밸트는 2009년 0.83에서 계속 상승하여 현재는 1.26을 기록하고 있다. 금호석유화학는 동일고무밸트의 1/2수준이며 이는 동일고무밸트의 기업가치의 평가가 더 좋은 것으로 분석된다.
IV. 현황 분석
- 글로벌 경제의 불확실성 확대로 타이어, 자동차 등 전방산업 생산량이 둔화됨에 따라 제품 수요약세 및 가격 하락한바 전년동기대비 매출 감소.
- 플랜트 가동률 하락 및 고가 구입 원재료 투입으로 원가부담 확대된바 전년동기대비 영업이익률 및 분기순이익률 하락.
- 주력인 합성고무부문은 연산 87만톤 생산능력 보유, LG화학과 국내 복점생산구조, 금호타이어 등 고정거래처 보유한바 사업안전성 우수한 수준.
V. 전망 분석
- 중국을 중심으로 한 타이어 수요 증가로 합성고무 수요 회복이 예상됨에 따라 전년의 기저효과와 증설효과로 매출 성장 전망.
- 가동률 상승에 따른 고정비 부담완화, 저가원재료 투입으로 수익성 개선 기대.
- SBR 11만톤, SSBR 6만톤 신규설비 완공될 예정으로 향후 매출 증가 및 수익성 향상에 기여할 전망.

키워드

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