M&A에 의한 사업 시너지 효과(르노삼성자동차)

소개글

M&A에 의한 사업 시너지 효과(르노삼성자동차)에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 서론
1. 선정동기
2. 기업인수합병의 정의 및 개요
3. 인수와 합병의 방법
4. M&A의 각국의 상황

Ⅱ. 본론
1. M&A의 사례연구 - 르노자동차와 삼성자동차의 합병
2. 합병의 경우 과세내용

Ⅲ. 결론
1. M&A의 성공과 실패
2. M&A를 위한 노력

본문내용

금(토지는 압축기장충당금)의 설정을 통한 손금산입을 허용하고 있다.
이러한 합병평가차익의 손금산입제도는 합병평가차익을 합병시점에 바로 과세하지 않고 그 과세시점을 감가상각시점 또는 처분시점으로 이연시켜 주는 과세이연제도의 일종이다.
3) 합병평가차익의 자본전입으로 인한 무상주에 대한 의제배당(합병법인의 주주)
합병법인이 합병시 발생한 합병평가차익을 그 후 자본에 전입함에 따라 무상주를 교부하는 경우 그 무상주를 수령한 합병법인의 주주는 그 의제배당액에 대하여 개인주주는 소득세, 법인주주는 법인세 납세의무를 진다.
(차변) 합병평가차익 l00 (대변) 자본금 100
-------> 기존주주에게 무상주 교부(의제배당)
4) 합병과 관련된 이월결손금의 공제와 배제
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피합병법인의 이월결손금은 일정한 요건을 갖춘 경우
합병법인의 과세표준에서 ------ 예외------->피합병법인의 이월결손금도 합병
공제불가 법인의 과세표준계산시 공제함
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합병법인 자체의 이월결손금은 역합병의 경우 합병법인의
합병법인의 과세표준 계산시 ------예외------->이월결손금은 그 공제를 배제함
공제함 제도의 악용을 막기위함
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* 역합병의 경우 합병법인의 이월결손금 공제배제
취지: 합병법인 자체의 이월결손금은 합병하더라도 과세표준계산시 공제할 수 있다는 점을 악용하여 일정한 관계에 있는 법인이 적자법인을 합병법인으로, 흑자법인을 피합병법인으로 하여 상호를 변경하고 조세회피목적의 역합병을 규제하기 위함.
Ⅲ. 결 론
지금까지 M&A에 대하여 살펴보았다. 그러면 보다 성공적인 M&A를 위한 방편으로서 이러한 M&A의 성공, 실패 여부는 무엇으로 결정되는가를 살펴보자.
1. M&A의 성공과 실패
(1) 성공요인
① 우호적 M&A일수록 성공확률이 높다.
95년 이후 성공한 국내M&A 25건 중 19건(75%)이 대주주간의 합의에 의한 경우로서 이는 가능하다면 피인수기업의 경영진과의 합의를 도출하는 것이 매우 유리하다는 것을 의미한다. 이러한 합의가 이루어진 배경은 양사의 이해관계가 서로 일치했다는 것을 의미하며 기업결합으로 인한 규모의 경제실현이 가능하거나, 양사의 사업구조조정이 상호보완적 즉 피인수기업이 사업을 축소하려는 산업부문에 인수기업이 신규로 진출하려는 경우이거나 M&A 이후의 양 기업 경영진의 역할분담에 대한 합의가 이루어진 경우 등이다.
② M&A의 경우 인수목적과 피인수기업을 통한 향후 사업구조재구축 방침이 명확해야 한다.
③ M&A의 대상기업은 인수기업과 관련있는 산업의 기업이어야 한다.
인수후 조직통합이나 구조개편을 쉽게하기 위해 전제조건이라 할 수 있으며 피인수기업의 평가에 있어서도 보다 적정한 가격산정이 용이하다.
④ 인수기업은 M&A 전략을 구체적으로 추진함에 있어 철저한 이해와 사전준비를 해야한다.
⑤ 정확한 정보에 기초한 철저한 평가과정을 통해 적절한 가격에 인수해야 한다.
(2) 실패요인
① 1대주주와 2대주주간의 지분차이가 근소할 경우 적대적 M&A는 실패할 확률이 높다.
대부분의 실패사례가 근소한 지분차이 하에서의 적대적 경영권인수가 여의치 못함을 입증하고 있다. 기존1대주주나 경쟁적인 2대주주의 적극적인 방어(정관수정, 재매입정지협정, 비공개기업화와 차입매수, 황금낙하산, 왕관보석, 독약, 백기사...)에 효과적으로 대응하지 못하여 실패한 경우가 많다.
② 공개매수시에 피인수기업의 주가가 공개매수가를 상회하면 실패한다.
③ 인수방법이 음성적일 경우 실패할 확률이 높다.
④ 기존 정치.사회.문화적 관행이나 상황을 무시해서는 M&A가 성공하기 어렵다.
⑤ 합법적인 인수라 하더라도 적대적 M&A에 대한 부정적 여론의 조성은 실패의 요인이 될 수 있다.
2. M&A를 위한 노력
① 사교능력
M&A Gamemaker들은 중재자로서 거래 당사자들의 미묘한 심리적 변화에 적절한 대처능력이 있어야 한다. 그러기 위해서는 거래 당사자들과 빈번한 접촉을 가져서 상대방의 인격(인간성)을 충분히 포착하고 있을 필요가 있다. 또한 빈번한 접촉을 통해 거래과정에서 상호간에 신뢰감을 줄 수 있는 환경을 조성해가는 것도 거래를 수월하게 진행시키는 데에 필요하다.
② 정보수집/처리능력
M&A 거래에 있어서 가장 중요한 것은 정보이고 진행과정에서 이를 충분히 활용하기 위해서는 수집된 정보를 정리(처리)하는 작업이 필수적이다.
③ 제반관련 지식을 습득할 수 있는 능력
경리, 세무, 재무, 법무, 부동산 등에 어느정도 상세한 지식이 있어야 한다. 이런 지식들은 고객의 신뢰를 얻는데에 매우 중요하다.
④ 용병술
변호사, 회계사, 세무사, 감정평가사 등 M&A 거래에 필요한 전문가들은 시기적절하게 활용할 수 있는 능력도 M&A를 성공적으로 이끄는데에 필요하다.
⑤ 뒤처리 능력
마무리단계 일지라도 끝까지 철저할 필요가 있다. M&A가 치밀한 계획하에 이루어지는 것이므로 대개 사내사람이라도 극소수 관계자만이 거래에 대해 알고 있기 때문에 발표했을 때 상황은 급하게 돌아가기 마련이다. 그러므로 마지막까지 비밀을 유지하고 당사자들의 입장을 끝까지 고려하여 최적의 환경에서 M&A 관련사항을 공개할 수 있는 능력이 필요하다.
⑥ 진지한 자세(인내력-강인한 체력, 정신력)
M&A Gamemaker들은 일거수일투족이 진지해야 하고 무엇보다도 인내력이 있어야 한다. 자세가 진지하지 못하면 거래 당사자들에게 신뢰를 주지 못한다. M&A 거래가 단시일내에 끝나는 것이 아니라 오랜 시간이 소요되는 장기레이스이기 때문에 끝까지 성실할 수 있는 인내력이 있어야 한다.
⑦ 이성적인 사무처리 능력
⑧ 중용
어떤 일에도 흔들이지 않는결심, 각오, 결의가 필요하다. M&A를 성사시키겠다는 의지가 높을수록 일이 성공할 확률이 높아진다. 그러기 위해서는 당사자 간에 적절한 균형을 맞춰 중재할 필요가 있다.y

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