외환실무 요약자료1

소개글

외환실무 요약자료1에 대한 보고서 자료입니다.

목차

제1장외국환 개념
1). 외국환의 정의
2). 환거래 계약 등
3). 외국환 관리
4). 환율의 종류
5). 우리나라 환율제도

제2장 외환시장과 환관리
1). 외환시장
2). 우리나라 외환시장의 구조 및 환율
3). 선물환거래
4). 환리스크 관리기법
5). 환포지션

제3장 쉽게보는 환율과 선물
1). 환율
2). 환율변동은 왜 일어나는가?
3). 스왑스프레드
4). 통화스왑
5). 선물과 옵션

본문내용

하기로 함. => 선물환계약
현재환율과 선물환율의 차이에서 생기는 미래의 환율변동에 대해서 서로 손해가 없도록 계약을 해야 하는데 이를 위한 기준이 금리(이자)이다.
* 스왑(Swap) : 외화와 원화의 서로 다른 금리를 선물환계약에 적용하여 미래에 교환하는 행위
즉, 거래 당사자가 일정 기간동안 정기적으로 서로 다른 통 화의 일정한 원금에 대한 이자지급을 교환하기로 하는 계약
* 스왑레이트(Swap Rate) : 외환이 서로 스왑될 때 교환되는
금리. 즉 위 예를 본다면 3개월간 은행이 보유한 외환은 서
로 금리가 다르기 때문에 두 통화가 서로 교환될 때는 금리 의 차이가 발생하게 되는데 이를 스왑스프레드(Swap Spread)
라 한다.
【표3-2】
*. 환희 기업이 은행에 USD1=KRW1,000의 환율로 원화를 주고
달러를 매입하지 않으면 은행은 원화보다 금리가 2% 비싼
이 달러를 3개월간 보관하고 있다가 돌려주므로 환희기업
은 2%에 대한 보상을 해줘야 하는데 이것이 이자이다. 반
대로 환희 기업이 3개월 뒤 입금예정인 달러를 현재의 금
리를 기준으로 은행에게 매도한다면 은행은 3개월 간 5%의
달러 금리를 부담하지 않고 있다가 매입을 하게 되므로
환희기업에게 2%만큼을 더 보상해줘야 한다. 위 도표에서
금리는 각각5%, 3%이며 금리차이는 2%임.
3개월 뒤의 외환의 변동금리에 따라 가감하여야 할 비율을
산출하게 되는데 이것을 스왑레이트(교환 비율)라고 한다.
산출된 스왑레이트를 가감할 때 서로 차이가 나는 것을 스
왑스프레드라 함.
두 통화를 상대비교 하였을 때 금리가 높은 통화를 고금리
통화(Discount)
금리가 낮은 통화를 저금리통화(Premium).
*. 스왑스프레드 (Swap Spread) : 선물환율 - 현물환율
선물환율이 High/Low 이면 좌측환율은 디스카운트통화이
고, Low/High이면 좌측은 프리미엄통화임.
예)우리나라의 환율은 직접표시법 : 달러를 기준통화(고시통
화)로 하고 원화를 피고시통화로 표기.
달러와 원화의 선물환율 120/100 ; 원화보다 달러의 금리가
높다는 것을 의미. 원화는 달러에 대하여 프리미엄통화라 함.
위 【표3-2】를 보고 3개월 만기 선물환율을 구하면?
※ Swap Rate = 현물환율(피고시통화 - 고시통화) X 달수/12
= 1,000(0.03 - 0.05) X 3/12 = -5원
선물환율 = 현물환율 + 현물환율(피고시통화 - 고시통화) X
달수/12 = 1,000 + 1,000(0.03 - 0.05) X 3/12 = 995원
현물환율 = 1,000 선물환율 = 995 선물환율이 현물환율보다
낮음
3개월 뒤 은행과 환희기업은 달러와 원화를 USD1=KRW995원으
로 교환함.
현재의 환율상황
USD/KRW
1050.00
USD 3개월 금리
2.5%
KRW 3개월 금리
4.5%
【표3-3】
금리만으로 Swap Rate 구하기
[연습문제] 환희기업은 3개월 뒤 수입대금결제를 위하여 3개월 만기선물환 백만달러를 신한은행과 계약.
1. 【표3-3】을 이

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