금융기관의 경영원칙과 자금(자산)조달과 운용 및 부채종합관리

목차

Ⅰ. 금융기관의 경영원칙

1. 유동성의 원칙

2. 안정성의 원칙

3. 건전성의 원칙

4. 수익성의 원칙

5. 공공성의 원칙

Ⅱ. 금융기관의 자금조달과 운용

1. 금융기관의 자금조달(부채와 자본금)

1) 예금

2) 차입금

3) 자본금

2. 금융기관의 자금운용(자산)

1) 현금과 예치금

2) 대출금

3) 유가증권

4) 기타자산

Ⅲ. 금융기관의 자산, 부채종합관리

1. 갭분석

2. 듀레이션분석

* 참고문헌

본문내용

비금, 기술
개 발준비금 등으로 구성 된다.
2. 금융기관의 자금운용(자산)
1) 현금과 예치금
현금은 매일 매일의 예금인출과 대출에 대비해서 보유하고 있는
자산으로서 시재금(cash in vault)과 타점권 등이 포함된다. 시재금은
고객의 현금인출요구에 응하기 위하여 금고 내에 보관된 지폐와 주
화를 말하고, 타점권은 고객과의 거래 등으로 보유하게 된 타은행의
수표나 어음을 말한다.
예치금은 여유자금을 운용하거나 은행간 결제를 위하여 다른 금융
기관에 예치한 자산이다. 특히 지급준비를 위해 한국은행에 예치한
것을 지급준비예금이라고 하며 시재금과 지급준비예금을 합하여 지
급준비금이 라고 한다.
2) 대출금
대출금은 이자수입을 목적으로 일정한 담보를 제공하거나 신용으로
원리금의 반환을 약속한 고객에게 융자해 준 자금으로 자금운용형해
중에서 가장 대표적이며 총자산 중에서 제일 큰 비중을 차지한다.
대출금은 대출형식에 따라 어음할인, 어음대출, 증서대출, 당좌대출
등으로 나누어진다. 어음할인은 차주가 취득한 어음을 만기일까지의
이자를 차감하고 매입함으로써 차주에게 자금을 공급하는 것이고, 어
음대출은 은행을 수취인으로 하여 차주가 발행하는 약속어음을 받고
자금을 공급하는 것이며, 증서대출은 차주로부터 어음 대신 차용증서
를 요구하는 대출이고, 당좌대출은 당좌거래자와 은행간의 약정에 따
라 일정한도 내에서 당좌예금잔액을 초과하여 발행된 수표를 은행이
자동대출의 형태로 지급하는 대출이다.
3) 유가증권
은행은 국채, 통화안정증권, 회사채, 주식 등의 유가증권을 보유한
다. 유동성이 높고 위험이 적은 단기국채는 지급준비금의 부족에 대
비하여 보유하는 제2의 지급준비금(seconda템reserves)이라 할 수 있
고, 그 외의 유가증권은 이자소득이나 자본이득을 목적으로 보유한
다. 은행법은 자산의 건전성 및 유동성 유지를 위해 국채와 통화안정
증권을 제외하고 주식이나 만기 3년을 초과하는 유가증권에 대한 투
자가 자기자본을 초과할 수 없게 하고 있다.
4) 기타자산
기타자산으로 부동산, 시설 등의 고정자산이 있다. 은행의 부동산소
유는 업무수행상 필요한 부동산으로 한정되며 자기자본을 초과하여
소유할 수 없다.
Ⅲ. 금융기관의 자산, 부채종합관리
금융기관의 자금관리방식은 금융 및 경제환경의 변화에 따라 많은
변천을 거듭해 왔다. 1960년대 이전에는 금융기관들이 낮은 비용으로
안정적인 자금을 조달할 수 있었기에, 자금을 안정적이고 수익성 있
는 자산에 어떻게 운용할 것인가에 역점을 두었다. 이와 같이 금융기
관이 부채(자금의 조달)보다는 자산(자금의 운용)에 중점을 두는 자
금관리방식을 자산관리방식(asset management)이라고 한다. 그런데,
1960년대 이후 장 단기금리가 상승함에 따라 금융기관이 대출재원
을 확보하기 위하여 실세금리가 보장되는 예금상품의 개발 등과 같
은 자금조달에 역점을 두게 되었다. 이와 같이 금융기관이 자금관리
의 중점을 자산보다는 부채에 두는 방법을 부채관리방식(liability
management)이 라고 한다.
그러다가 1970년대에 이르러 변동환율제도와 금리자유화로 환을
및 금리 변동폭이 확대되면서 금융기관의 자금조달비용과 수익에 대
한 불확실성이 고조되었다. 이에 따라 금융기관들은 급격한 환경변화
에 보다 효과적으로 대처하고 수익성과 유동성을 안정적으로 확보하
기 위해, 종래의 자산이나 부채의 일면만을 강조하는 자금관리방식을
지양하고 자산과 부채를 연계시켜 종합적으로 관리하는 자산 부채
종합관리 방식(asset-liability management :ALM)을 개 발하였다.
ALM은 금융기관이 금리변동위험 등을 고려하여 자산, 부채, 자본
등을 전체적인 면에서 종합적으로 관리하는 경영기법이라고 할 수
있다. 이에 대해 즘 더 자세히 살펴보자.
1. 갭분석
변동 금리부자산으로부터 변동 금리부부채를 떤 것을 갭(gap)이라고
하는데, 이로부터 금리가 변동할 때 금융기관의 수익이 얼마나 민감
하게 영향을 받는가를 측정할 수 있다.
GAP=0미면 금리가 변동할 때 자산가치의 변화와 부채가치의 변
화가 상쇄되므로 금리변동위험을 헤지할 수 있다. 반면에 GAPU=0(x)이
면 금리가 변할 때 자산가치와 부채가치가 서로 다르게 변하므로 이
자수익의 변화를 가져온다. 예를 들어, 변동금리부자산이 변동금리부
부채보다 많을 경우(GAP > 0)금리가 상승하면 수익이 개선되고 금리
가 하락하면 수익이 악화된다. 따라서. 금리상승이 예상되는 시기에
는 변동금리부자산을 상대적으로 증대시키고 변동금리부부채를 줄이
는 적극적인 갭관리를 할 수도 있다.
2. 듀레이션분석
듀레이션(D)은 자산이나 부채의 원금이 회수되는 평균기간을 의미한다.
이로부터 금리가 변할 때 금융기관의 자산과 부채의 시장가치가 얼
마나 민감하게 영향을 받는가를 분석할 수 있다.
예를 들어, 자산1,000억원, 부채900억원, 그리고 자본금100억원인
금융기관의 자산의 듀레이션은 3년이고 부채의 듀레이션은 2년이라
고 하자. 이 경우 이자율이 1%pt상승하면 자산의 가치는 3%(=1%
x듀레이션3) 하락하므로 1,000억원의 자산가치는 30억원 감소한다.
반면 부채의 가치는 2%(=1%x듀레이션2)하락하므로 900억원의 부
채가치는 18억원 감소한다. 즉, 금융기관의 순가치는 12억원 감소한
다. 이로부터 금리상승이 예상되면 자산의 듀레이션을 단축시키거나
부채의 듀레이션을 장기화하여 금리변동위험을 헤지할 수 있다는 것
을 알 수 있다.
그러나 금융기관의 대부분의 자산과 부채는 만기가 고정되어 있는
경우가 많기 때문에 단기적으로 듀레이션을 조정하기가 쉽지는 않다.
하지만, 금리스왑과 같은 파생상품을 이용하여 변동금리와 고정금리
를 교환함으로써 듀레이션을 조정할 수 있고 금리변동위험을 회피할
수 있다.
* 참고문헌
-강병호, '금융기관론', 박영사(1999)
-김시담, '통화금융론', 박영사(1999)
-박성식, 박종원, '현대투자론', 다산출판사(1998)
-손정식, '화폐금융론', 법문사(1999)
-정운찬, '거시경제론', 다산출판사(1996)
-이필상, '금융경제학', 박영사(1996)

키워드

영향,   요인,   정의,   개념,   문제점,   배경,   방안,   현황